浅析央行数字货币意义及影响

2019年8月10日，央行支付结算司副司长穆长春在中国金融四十人伊春论坛上透露，经过五年的潜心研究，央行数字货币即将揭开其神秘面纱，与公众见面。消息一出，民众哗然。各种电子货币类型的比较及发布后的预期影响在网络上疯狂蔓延，甚至有人视央行这一行为将成为世界金融革命的开端和人民币变为世界货币的里程碑事件。下面不妨让我们从央行数字货币的属性来客观的分析一下它的意义及影响。

央行数字货币简称DC/EP(DE，digital currency，是数字货币；EP，electronic payment，是电子支付），是经国务院批准，中央银行研发的法定数字货币，从金融本质来讲，其与人民币现钞一致，是M0的替代，简单的说就是人民币的数字化形式。其次，其运营体系与人民币一致，采用双层运营体系，即人民银行先把数字货币兑换给银行或者是其他运营机构，再由这些机构兑换给公众。第三，央行数字货币的监管采取中心化的管理模式。

从以上三点可以看出，与当下流行的比特币、以太币、Libra等数字货币不同，央行发行的数字货币首先是有央行信用背书的，因此在支付方面央行发行的数字货币具有无限法偿性，这是目前市面上出现的常用电子货币所不具备的。除此之外，数字货币还具有可追溯性、双离线支付功能以及定向投放等特点，由此不难推出数字货币在正式投入使用后，对我国金融、经贸等相关领域将带来以下几方面影响。

一、 有助于反贪腐、预防犯罪。

作为数字货币，其最显著特点就是信息的承载功能。在传统金融领域中，由于资金交易的分散以及现金或其他形式货币为资产隐匿提供的客观保护，使得反贪污、反洗钱、防范偷税漏税以及反恐等相关工作在取证、预防方面都很难溯源。而数字货币得到广泛运用则会使每笔资金的动态及流向留下相应的痕迹，为相关案件的取证甚至预防工作提供了有力的抓手。

二、 有助于保障国家金融体系安全。

相较于ICO或虚拟货币带来的融资及国际犯罪风险， Facebook发行的数字货币Libra对全球金融体系造成的影响可能更为深远。Facebook在全球范围拥有23亿的月活用户，覆盖全球180多个国家。如果Libra被广泛使用，会对本地的法币产生替代效应，削弱法币的地位和影响力，也会影响央行货币政策、外汇政策的实施效果。而之前在回应德国议员Fabio De Masi问题的一封信中，Facebook表示，美元将占其一篮子货币的50%，其次是欧元，占18%，日元、英镑和新加坡元则分别占14%、11%和7%。而与Libra挂钩的篮子货币中并没有人民币，这必将进一步增强美元的国际影响力，抑制人民币国际化进程。随着近三年我国存款准备金率的多次下调，我国金融体系的稳定性也在不断下降。而面对当今国际金融市场的强烈波动，我国金融安全在“两会”期间被一再提及。因此央行今年加快了数字货币的研发和落实速度，通过把握数字货币的先机保护货币主权，同时也能为未来可能发生的国际金融冲击起到缓冲、防御的作用。

三、 有助于国家精准施策。

2019年9月，在河南省汝南县纪委监委召开的全县以案促改警示教育大会上，通报了该县三桥镇夏屯村村干部杜德娃擅自截留贫困户危房改造补助款的典型案例；2020年4月，驻人民银行纪检监察组也公开提出，“针对近期发现部分企业存在涉嫌骗（套）取疫情防控专项再贷款问题”的指导意见。类似这样的新闻在生活中还有很多，而数字化货币的推出，不但能够为国家对相关扶持资金的定点投放提供技术支持，更能对已投放资金的流向进行实时监控，从而为此类问题的发生画上句号。

四、 有助于降低货币维运成本。

根据今年美联储公布的货币印刷成本，1或2美元面额的纸币印刷成本为7.7美分/张；20美元面额的纸币印刷成本为16.1美分/张；100美元面额的纸币印刷成本为19.6美分/张，而2020年美国的货币业务预算为8.772亿美元。其实全球所有国家央行在发行本国货币时都会面临成本问题，不仅如此，在押运、存储以及使用破损率方面，纸质货币的成本开销都是惊人的。而数字货币在维运方面成本更低，其运输及破损率甚至可以忽略不计。

五、 有助于完善国家信用体系建设。

首先央行发布的数字货币采用的是中心化管理模式，即央行数字货币仍然是中央银行对社会公众的负债，这种债权债务关系并没有随着货币形态变化而改变。因此DC/EP仍是我国货币信用体系的一部分；其次，在构建个人信用体系方面，因为数字货币的可追溯性，导致在金融合同、金融交易的实际执行方面有了更为直接的事实交易记录，因此在信用采集甚至索赔、追偿方面可通过调取相关后台信息以达到取证的目的，为健全整个社会的信用体系起到了直接推动作用。

六、 有助于推动国际新格局的形成。

早在2012年4月，亚洲发展银行就曾指出，“人民币在亚洲正越来越多的被用于贸易结算，这为其逐步成为区域性‘锚定'货币铺平了道路。”而随着我国近年在“一带一路”政策指导下不断开发国际市场，以“构建人类命运共同体”为目标与世界各国达成的合作发展共识，我国的国际贸易正在全球范围内迅速发展，新的国际金融、贸易格局每天都在发生变化。而与之相配套的SWIFT（环球同业银行金融电信协会或环球银行间金融通信协会）系统和CHIPS（纽约清算所银行同业支付系统）却仍维持着较高的国际金融结算成本和较低的转账效率。对于多元化发展已成为世界主流方向的国际社会，国际地位稳步上升的中国在此时由国家中央银行推出数字货币，无疑为全球化发展方向提供了新的实践基础，为推动中国特色大国外交，构建新型国际关系迈出了坚实的一步。

从以上七个方面可以看出，央行在现阶段推出数字货币的意义和影响是非常深远的，但在推动人民币成为世界货币方面，只能说他提供了一个必要的可选技术方案。而人民币是否能成为世界货币，还是由我国的综合国力、国际信誉以及我国在当今国际金融体系中的地位所决定的。

虽然用人民币全球直付的条件目前还不完备，但从近期网上流出的农行数字货币钱包截图来看，数字货币的主要功能至少包括“扫码支付”、“汇款”、“收付款”、“碰一碰”四项，与银行电子账户日常支付与管理功能基本相似，这对目前我们常用的微信支付、支付宝支付功能将造成不小的冲击。而现有的电子支付平台为了留住客户群体，可能会推出更多更有力度的消费优惠券，对普通民众来说，又何乐而不为呢？

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