高盛、摩根等入局这家豫企，盘点国际金融巨头偏好哪些A股？

【大河报·大河财立方】（记者 王磊彬）历时近一年，濮阳惠成电子材料股份有限公司（以下简称濮阳惠成）的非公开发行股票一事终于尘埃落定。

6月1日，濮阳惠成发布发行情况报告书、合规性报告以及募集资金验资报告，本次非公开发行共向Goldman Sachs &Co.LLC（中文译名高盛集团）、UBS AG（中文译名瑞银集团）、摩根士丹利国际股份有限公司（以下简称摩根）等18家机构融资8亿元。

据了解，本次募集资金主要用于濮阳惠成“顺酐酸酐衍生物、功能材料中间体及研发中心项目”以及补充流动资金等。

募集资金8亿元

引进高盛、摩根等国际金融巨头

在经历一番波折之后，濮阳惠成终于完成了此次定增，其募集资金已经落袋为安。

濮阳惠成是一家集科研、生产、经营为一体的股份制国家高新技术上市企业，专业研发和生产酸酐和其他功能材料中间体，产品广泛应用在电子元器件封装材料、电气设备绝缘材料、涂料、复合材料等诸多领域。

2020年7月份，濮阳惠成发布公告称，公司拟向特定对象非公开发行A股股票，发行价格为15.57元/股，拟募集资金总额不超过9.1亿元，扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金。拟通过本次向特定对象发行股票引入深创投集团、深创投转型升级基金、中新睿银、融创岭岳基金和金石转型升级基金5名特定对象。

当年8月17日，深交所受理了濮阳惠成的定增材料。9月29日，濮阳惠成发布公告称撤回定增材料。

对于此次撤回材料，濮阳惠成表示，鉴于资本市场政策环境发生变化，并结合公司实际情况，为了维护广大投资者的利益，经审慎决策，公司决定撤回本次向特定对象发行股票事项申请文件，并将结合公司未来发展需要，调整发行方案后择机重新申报。

去年10月10日，濮阳惠成再次公布定增计划，募集资金由9.1亿元调整为8亿元。

据了解，本次向特定对象发行股票的数量为37243947股，本次发行价格为21.48元/股，由华金证券主承销。

其中，高盛获配股数为2327746股，获配金额5000万元，占新增注册资本比例为6.25%；瑞银获配股数1210428股，获配金额2600万元，占新增注册资本比例为3.25%；摩根获赔股数为1256983股，获配金额2700万元，占新增注册资本比例为3.37%。

这3家机构所持股数占濮阳惠成发行后股本的比例分别为0.79%、0.41%、0.43%。

大河报·大河财立方记者了解到，18家公司、机构获配股票的限售期均为6个月。这就意味着，本次向特定对象发行股票完成后，发行对象认购的股票自本次发行股票上市之日起六个月内不得转让。

募投资金主要用于扩大产能及补充流动资金

据了解，濮阳惠成本次非公开发行，募集资金主要投向顺酐酸酐衍生物、功能材料中间体及研发中心项目、补充流动资金，其中，5.8亿元用于项目建设，2.2亿元用于补充流动资金。

濮阳惠成表示，定增项目与公司当前的主营业务紧密相关，有助于扩大主营业务规模，实现产业链延伸，提升研发实力，巩固产业优势，打造核心竞争力，培育新的利润增长点，增强持续盈利能力，稳固公司在行业内的优势地位。

定增项目完工后，将新增年产50000吨顺酐酸酐衍生物和年产3200吨功能材料中间体的生产能力以及研发中心。

对于此次定增的初衷，濮阳惠成表示，近年来，随着供给侧改革的不断深入，行业集中度不断提升，市场需求持续向好。得益于有利的行业发展趋势，公司营收规模持续增长、盈利能力不断改善，同时也面临产能不足，整体规模与国际行业巨头相比尚有差距等问题。

翻阅濮阳惠成近三年的财务报表，其营收与净利润均处于稳步上升趋势。2018年～2020年，其营业收入分别为6.4亿元、6.8亿元、9.1亿元，净利润分别为1.1亿元、1.5亿元、1.8亿元。

2021年第一季度，濮阳惠成营业收入2.85亿元，同比增长72.99%，归属于上市公司股东的净利润4702万元，同比增长38.76%。

濮阳惠成表示，公司需进一步扩大产能以及优化产能区域布局，并继续加大新产品研发投入，抓住发展机遇以进一步提升公司的行业地位。

通过近几年的积累，濮阳惠成已具有顺酐酸酐衍生物产能 45000 吨/年以及对功能材料中间体产品的持续研发和产业化能力，并拥有稳定的客户群体和丰富的客户类型。

濮阳惠成表示，综合以上各种因素，公司建设第二生产基地的条件已经相对成熟。经公司审慎评估，最终选择福建省漳州市古雷港经济开发区作为公司第二生产基地的建设地点。“顺酐酸酐衍生物、功能材料中间体及研发中心项目”为古雷生产基地一期项目。

投资领域涉及新材料、制造业、金融等

国际金融巨头偏好哪些A股？

大河报·大河财立方记者了解到，高盛、瑞银、摩根等国际资本除了投资濮阳惠成之外，近期不断加持中国企业，投资主要集中在新材料、制造业、金融、生物医药等领域。

2月7日，中联重科发布公告，披露非公开发行股票发行情况暨上市公告书，确定此次发行价格为10.17元/股，申购价格在10.17元/股及以上的8名认购对象确定为获配发行对象。此次发行股票数量为511209439股，募集资金总额约51.99亿元。此次发行中，投资者认购的股票限售期为6个月。由瑞银、摩根等国际金融巨头参投。

5月27日，潍柴动力发布非公开发行A股股票发行情况报告书暨上市公告书，发行新增股份7.93亿股，发行价格为16.4元/股，募集资金总额预计不超过130亿元。扣除发行费用后拟全部投资于燃料电池产业链建设项目、全系列国六及以上排放标准H平台道路用高端发动机项目、大缸径高端发动机产业化项目、全系列液压动力总成和大型CVT动力总成产业化项目以及补充流动资金。

本次定增吸引了国内外多家投资机构参与，其中包括瑞银和新加坡政府投资有限公司、国家制造业转型升级基金股份有限公司等。投资者认购的股票限售期也为6个月。

对此，国内某投行机构负责人表示，国外投资机构投资中国企业可以从两个方面去考虑，一方面，单纯的财务投资行为，时间较短；另一方面，是对中国潜力产业的布局，属于长期投资。

“比如说，高盛、瑞银、摩根投资濮阳惠成、潍柴动力、中联重科，有6个月的限售期，限售期一到，这些公司就可能抛掉股票退出了。从这方面判断，这是典型的财务投资行为。”这名负责人说。

5月25日，瑞银增持招商银行（HK 3968，最新价：71.7港元）股份约210.20万股，平均价为每股约69.51港元，共计增持约1.46亿港元。在此次增持后，瑞银持有招商银行的股份占比从5.99%增加为6.04%。

此外，巴菲特十多年来，不断增持比亚迪。而在2008年，巴菲特准备投资比亚迪的时候，曾对老搭档查理芒格说：如果你现在不投资比亚迪股票，你将错过一个杰克韦尔奇，再加一个托马斯爱迪生。

这名负责人说，巴菲特增持比亚迪、瑞银增持招商银行股份，属于典型的价值投资行为，他们会选定一个方向，或者在某些领域长期布局，然后耐心地等待收获。

责编:陈玉尧 | 审核:李震 | 总监:万军伟