美国税改牵一发而动全身，全球税收战拉开帷幕

当地时间20日，参议院批准了特朗普一直以来努力推动的税改法案，这一法案将被交给由共和党人主导的众议院作出最终决定。尽管一波三折，特朗普上台以来首个重大立法胜利即将实现。但随之一同到来的全球资本竞争，也将缓缓拉开帷幕。正如密歇根大学教授鲁文（Reuven Avi-Yonah）所说：“美国可能会面临一些挑战，但相应改变也会迫使其他国家重写自家规则，在波涛汹涌的未来里真正的问题在于其他国家要如何应对。”

“减减减法案”带来的增益

新税法被特朗普称为“减减减法案”（cut cut cut act），总体来说各项税率都在下降，而其核心是将企业所得税从35%降至21%。这彻底改善了跨国公司的待遇，使美国成为一个更有吸引力的营商环境，从而刺激投资，原本落户海外的美国企业或将回归，此前就有消息称半导体巨头博通计划把总部从新加坡迁回美国。

有关企业海外利润的部分，新法案将采取对累积的海外存留利润一次性征收税款，对现金部分征收15.5%的税，对非流动资产征收8%的税。这些措施预计将会给美国带来超过1.4万亿美元的收入，一次性征收税款也将使企业在一定的累积下利润增厚。美国税收和经济政策研究所高级研究员马修•加德纳（Matthew Gardner）认为：“允许企业支付较低的利率，基本上就是拥有了一张免费信用卡。”

同时，以防公司纷纷将利润转移到海外，美国将对企业在全球范围内的无形收入（如专利）征收10%的税，并收紧向外国子公司支付款项的有关规定。这些条款预计将打击制药和科技公司，这些公司本来是通过在低税率的司法管辖区获得利润，从而避税。分析人士表示，这一规定可能会鼓励企业将重要的类似工厂的“有形”投资转移到海外，因为该法案免除了从税收中获得的部分利润。税务律师罗伯特·密西（Robert Misey）认为，对于那些3年就能有5亿美元收入的大公司，他们可能会有规避新税收的新手段。

5国财长集体反对，新税法如何影响别国经济？

新税法还允许美国企业对从出口中赚取的利润进行扣除，将出口税降到了13%左右，这种变化很可能被世界贸易组织视为非法补贴。美国律师事务所Caplin &Drysdale的国际税法项目负责人罗森布鲁姆（H. David Rosenbloom）预计很多外国企业会对这一措施感到愤愤不平，因为政策制定者正在利用美国的税收计划来实现“孤立主义”目标。

目前已有5大经济体——英国、德国、法国、意大利和西班牙的财长们对美国新税法表示了不满，因为一项新的消费税将违反世界贸易组织规则及双重征税条约，很大概率会阻碍欧洲和美国之间的贸易和投资流动，尤其是双重征税条约会扭曲国际贸易。他们还警告说，反税基侵蚀与滥用法（Base Erosion and Anti-Abuse Tax,简称BEAT）将会打击非美国金融机构，损害他国银行和保险业务。因此，5国财长已放话，一旦新税法通过将会采取报复措施。

此外，新税法将会吸引更多企业到美国投资，对原本所在市场而言，将会冲击其国际收支、外汇储备及汇率。美国的减税政策加上财政政策，也将影响其他国家的基础货币投放。以人民币为例，经过这么折腾，美元升值，人民币也就相当于贬值了。

不过，也有分析称美国减税之后其他国家也会跟进减税措施，因为如果其他国家维持原有税率，将失去竞争力面临资本流失、投资降低等一系列经济问题。目前英国已经宣布在2020年将企业税下调至17%，印度也推出了针对个人和中小企业的减税改革等措施。