为什么说工业互联网并非泡沫

导读:创业板大概率是2018年最强板块,目前已经和海外市场脱钩。美股走势更多会影响大盘蓝筹,因为去年大盘蓝筹的牛市主要来自海外资金配置。而创业板今年会受到基本面和政策面多重利好,继续看风格切换。

市场策略——关键词:创业板加速上涨,美股今年转跌

A股策略:创业板加速上涨。如同我们一直强调的,创业板再次跑赢主板,出现了全面的赚钱效应。关于成长股的风格切换,我们在春节前就不断提示,而市场在过去一个月基本上延续了创业板成长股的方向。安信证券首席策略陈果是成长股看多创业板最坚定的棋手,他认为从中期角度看,新经济依旧是投资出现,政策加大对新经济新产业新业态新模式的支持力度信号明确,优质新经济公司将更被A股市场包容。未来盈利预期和流动性改善也将进一步推进成长股行情。陈果认为,创业板可能是2018年A股最强板块。

海外策略:美股今年转跌。受Facebook数据泄露的影响,美国大跌。道琼斯一度跌近500点,收盘下跌300点,2018年累计转跌。纳斯达克下跌1.8%,标普下跌1.4%。Facebook暴跌7%创五年来最大单日跌幅。更重要的是,本周三美联储预计再次加息一次。今年以来美股波动率超过1%的天数已经超过了去年全年,波动率抬头是今年必然趋势。短期看,盈利增长能继续支撑美股反弹,中期看国债收益率上升是今年美股最大风险。

宏观要闻:

1.20日(今日)上午,十三届全国人大一次会议闭幕，国务院总理会见中外记者。

2.财政部:3月20日(今日)将开展国债做市支持操作,操作券种2017年记账式附息(二十四期)国债,操作规模14.5亿元,期限1年,竞争性招标时间11:05-11:35。

3.央行:中国将实施稳健货币政策,中国金融市场将继续开放。

海通证券:未来一周将迎来美联储议息会议,对于此次美联储加息预期已较为充分,根据调研,62%的投资人认为央行会小幅上调公开市场操作利率,这意味着即便国内央行顺势上调 OMO利率,对市场的实质影响也有限。随着季末因素逐步到来,资金面或有扰动,但在央行积极投放、财政存款下发等因素下,资金利率整体仍将在窄幅波动的轨道上运行。在去杠杆大背景下,社会融资增速的下滑是必然趋势。同时今年债市的机会是确定的,如果因短期经济、通胀数据超预期导致债市调整,则肯定是配置的好机会。

4.外汇局:2月银行代客售汇7625亿元人民币。2月份银行结售汇逆差519亿元人民币(1月为逆差56亿元人民币);银行代客结售汇逆差100亿元人民币(1月为顺差149亿元人民币)。

点评:2月境内外汇市场继续呈现自求平衡格局。主要渠道的外汇供给或需求都相对平稳。近期,虽然国际金融市场波动性有所上升,但国内经济继续平稳运行、市场预期合理分化,人民币对美元汇率双向波动并保持基本稳定,境内外汇供求延续自主平衡格局,说明当前我国跨境资金双向流动、总体平衡的发展态势更加稳固。

5.新华社:资本市场聚焦服务实体经济 “国之重器”“大国工程”获支持。

6.上交所:目前已梳理形成了上交所层面的针对优质创新企业的上市和交易等业务规则。

7.上交所:联合工信部、中国铁路总公司、中科院国科控股,正在共同支持中国商用飞机、京沪高铁、中国卫通、国盾量子和中微半导体等企业,使其有效利用资本市场发展壮大。

东吴证券:新兴成长板块,持续推荐新能源汽车、集成电路等国家大力扶持、自身增速持续提速的质优板块。配置方面,持续推荐全球锂电设备龙头先导智能(300450);半导体设备硅片环节首推国产化龙头晶盛机电(300316);周期板块看好龙头市占率提升的结构性机会,推荐工程机械龙头三一重工(600031)和液压泵阀国产替代先行者恒立液压(601100)。

8.银监会:做好2018年三农和扶贫金融服务工作。

9.美国告知G20它国:不会放弃经济和国家安全利益;美方要求联手对华换取关税豁免。媒体称特朗普周五前公布对600亿美元中国商品征税。

10.欧盟和英国就脱欧过渡条款达成协议,英镑一度大涨1%。

地方要闻:

1.北京:2月二手住宅价格环比-0.6%、同比-5.2%;新建商品住宅价格环比-0.3%、同比-0.3%。

2.上海:2月二手住宅价格环比持平、同比-0.4%;新建商品住宅价格环比-0.2%、同比-0.6%。

3.广州:2月二手住宅价格环比-0.1%、同比+6.1%;新建商品住宅价格环比-0.4%、同比+3.1%。

4.深圳:2月二手住宅价格环比+0.2%、同比+4.4%;新建商品住宅价格环比-0.6%、同比-2.5%。

行业与概念要闻:

1.金融

银监会:2018年推动银行业小微企业金融服务高质量发展

银监会印发《关于2018年推动银行业小微企业金融服务高质量发展的通知》,重点针对单户授信1000万元以下(含)的小微企业贷款,提出“两增两控”的新目标,“两增”即单户授信总额1000万元以下(含)小微企业贷款同比增速不低于各项贷款同比增速,贷款户数不低于上年同期水平,“两控”即合理控制小微企业贷款资产质量水平和贷款综合成本;突出对小微企业贷款量质并重、可持续增长的监管导向。

保监会:出台精准特惠政策举措支持深度贫困地区脱贫攻坚

《意见》提出,到2020年前实现西藏保险分支机构地市级全覆盖,三区三州其他深度贫困地区保险分支机构县级全覆盖。明确建档立卡贫困户农业保险的保险费率在已降费20%的基础上再降低10-30%,意外伤害保险和商业型农业保险的执行费率可在备案费率的基础上降低10-30%。

银联董事长与央行上海行长联名提案:抓紧研究制定电子支付法。

上海国际能源交易中心:中国原油期货上市将遵循四大原则

中国原油期货即将于3月26日在上海国际能源交易中心挂牌上市。交易油种的定义是中质含硫原油;根据国家法定长假的日期,上海国际能源交易中心会调整合约的最后交易日;设定了可交割油种的规格区间;对于可交割油种的升贴水设置,根据持续的跟踪观察,每3个月会更新一次;设置了对应的涨停板制度以防范风险;保证每一笔需要交割的货物顺利入库。

2.环保

生态环境部:优化产业结构,推动钢铁等行业落后产能化解和淘汰。

3.房地产

2月份44座城市新建商品住宅价格环比上涨,1月份为52座上涨。

统计局解读:15个热点城市新建商品住宅销售价格延续总体稳定态势,12个城市环比下降;70个大中城市中一线城市新建商品住宅销售价格环比降幅扩大;二线城市价格涨幅回落;三线城市涨幅与上月相同。

央行:金融支持住房租赁市场相关文件有望上半年出台。

住建部:加快住房制度改革,大力发展住房租赁市场。

中信建投:2 月以来房地产个股包括龙头企业调整较为剧烈,站在当前时点对于很多优质企业而言已经不用过于悲观, 忘记估值的镜花水月,坚持追求业绩确定性增长也能带来不错的回报。继续推荐:能够在2018年继续保持集中度提升、享受ROE中枢突破的龙头房企:招商蛇口(001979)等;具备成长弹性的优质企业:阳光城(000671)等;低估值典范:华侨城(000069)、荣盛发展(002146);以及享受存量价值红利的建发股份(600153)等。

4.国改

国资委:第三批混改试点名单有望上半年公布。

5.一带一路

发改委召开大型跨国企业共建“一带一路”倡议座谈会

汇丰、渣打、花旗、西门子、GE、阿尔斯通、卡特彼勒、泰雷兹、三菱商事共9家大型跨国企业代表参会。

6.有色&化工

据百川资讯,维生素E价格19日单日上涨2.81%,国内主流厂家提高维生素E报价,市场库存偏高。

金属钴价格单日上涨1.6%,受刚果金对钴矿税收调整的影响,MB钴价继续大幅上调。

天风证券:钴行业的定价比较特殊。伦敦金属导报(MB)通过统计精炼厂、贸易商和需求方的交易数据,通过成交量和价格加权平均得到一个价格。这中间有个重要的就是折扣系数,矿比较缺的折扣系数就比较低,可能从8折变成7.5折。未来如果没有自己的矿,单纯的冶炼利润会往下走。非常看好华友钴业(603799),洛阳钼业(603993)是全球第二大钴矿供应商,但是估值略高。寒锐钴业(300618)稍贵。在整个行业非常好的情况下,这三家公司都可以配。

7.建材

3月底水泥市场或迎来止跌反弹窗口

近日全国大部分地区水泥需求已开始回暖,各地企业为了缓解因前期原材料、环保和错峰停窑期间等造成的综合成本增加压力,趁着库存处在较低水平,陆续发布水泥价格上调通知,这或预示水泥市场将迎来止跌反弹窗口。

8.半导体

国内最大集成电路大硅片项目在宁夏银川开工

该项目的落地,标志着“中国芯”不断向高端领域延伸。项目建成后,可年产420万片8英寸半导体级单晶硅片和年产240万片12英寸半导体级单晶硅片,产品涉及电子、半导体、集成电路、通讯、汽车、医疗、国防等产业领域。项目达产后,新增年销售收入10亿元。

9.传媒互联网

奥飞娱乐与小猪佩奇达成IP合作,将发布全新主题玩具

19日,奥飞娱乐宣布与Entertainment One(简称eOne)宣布达成IP合作,双方将就eOne旗下的小猪佩奇(PeppaPig)展开一系列产业合作,并计划发布全新主题玩具系列,包括玩具组合、角色塑像和角色扮演玩具等,于2018年第四季度全面推向市场。据悉,小猪佩奇动画两年前登陆央视首播,取得累计播放量450亿,IP相关衍生产业实现快速增长。

大公司动态:

1.阿里:向东南亚在线购物网站Lazada增资20亿美元

作为东南亚地区顶尖的电子商务平台,Lazada已在印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国及越南展开业务。加上此次新投资,阿里对Lazada的投资额总计将达到40亿美元,包括2016年投资10亿美元以控股Lazada,以及2017年增持其股权至83%时投资的10亿美元。

阿里:AI实验室3月22日北京召开发布会:第二代天猫精灵或亮相。

2.百度:宣将于本月26日正式对外发布智能视频音箱,名为“小度在家”。

3.微博与中国版权保护中心合作,为原创开通版权认证。

4.海航集团:计划出售北京和上海的物业,要出售的九个大楼估值为22亿美元。

5.滴滴出行:上交所称,“滴滴”供应链金融资产支持证券获批。同时滴滴将认购赢时通租车(yestock rental car)股份,滴滴出行成为赢时通的重要股东。

6.Facebook或因泄露数据面临巨额罚款

据路透,Facebook首席安全官Stamos将于8月离职,Facebook已接下有关平台传播有害信息的相应责任。数据泄露事件使Facebook一夜间蒸发近370亿美元的市值。

7.Uber:暂停在所有城市的无人汽车驾驶测试,因发生伤亡事件。

8.沙特阿美:计划最早今年下半年在本土上市,推迟国际上市。。