大咖周周秀｜新加坡基础投资入门

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本文根据大咖周周秀语音文件《基础投资入门，新加坡投资简介》进行整理和校对，如有疏漏之处向各位读者致歉，请多多包涵。

本期分享嘉宾

万门终身VIP13群李京

上周去了爱丁堡，这周咱们回到亚洲来看看新加坡。

大咖周周秀｜新加坡基础投资入门

新加坡，一个国土面积约700多平方千米，大概为上海的九分之一的花园城市国家。

1965年脱离马来西亚独立建国。后期迅速发展为富裕的亚洲四小龙之一，并凭借其地理优势成为亚洲重要的金融服务和航运中心之一。

前期借由美朝会务在国际新闻上火了一把，最近又凭借《摘金奇缘》这部近几年来唯一一部近乎全为亚裔阵容的好莱坞电影刷了一波存在感。

旅游业是新加坡重要收入来源之一，也是因为他全年夏天的气候和多元的文化。

大咖周周秀｜新加坡基础投资入门

关于旅游的问题，大家有兴趣可以来问我，但今天主要想给大家介绍一下新加坡的理财方式。整体来讲，新加坡人普遍的理财观念还是挺强的。

都说华人偏爱储蓄，你看咱国内，随便一个银行，活期的随便有个0.3%，定期随便3个月都有1.3%。

新加坡就不一样了，由于不同的货币性质和政策、经济形势，新加坡银行活期存款基础利率才0.05%，当然这个不包含各银行的存款活动。定期利率也普遍低于国内人民币存款，这也是为什么贷款利率会比国内的要低的多了。

今天主要介绍几种比较大众的投资方式吧，主要说以下几种吧：债权，股票期货外汇以及衍生产品，单位信托基金/ETF，存款定投/储蓄计划，公积金。

讲的都比较浅，主要以介绍类比为主，有讲错的地方或者不全面的地方还请VIP大神们多指导和改正。

国内基础的理财投资我看咱们万门的视频里也是有这样的内容，大家有兴趣可自行观看。

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债券 – 国家债券，企业债券，金融债券

债券是指政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会筹集资金时，向投资者发行，承诺按一定利率支付利息并按约定偿还本金的债权债务凭证。

其定义和操作方式我就不具体讲解了，随便百度一下或者找一下万门教程里应该也是有的。举例说明的话，有以下几种：

新加坡政府债券-SGS bond– 基本上无风险型(标普S&P 评级为 AAA)

T-bill(短期国库债券)：

最低S$1000, 本地银行取款机可购，通常为短期一年期，新加坡金管局MAS发行的(MAS相当于我们的央行)，没有定期息票付款，通常卖在低于面值的价格。近期的一年期回报率在大概年息1.69%。

SGS债券(中长期)：

最低S$1000, 新交所SGX进行买卖，由MAS发行的，2,5,10,15,20,30年，定期息票付款为半年期。2-30年回报率随年份递增，近期大概1.9-2.8%p.a.之间不等。

SSB – Singapore Savings Bond新加坡储蓄债券：

2015年10月发行，ATM可购，S$500起，10年期。(Setp-up interest rate)利息是逐年升高的，提前赎回无罚金，可在任何一个月赎回本金。利息呢大概在1.75-2.9%p.a.逐年递增。个人同时限购10万新币金额的。

Quasi-government bond – 准政府债券：

通常是一些与政府想关联的企业发行的债券，比如新加坡陆交局LTA，新加坡建屋发展局HDB等。但一般是场外交易，25万新币起。

以上是政府债券，还有一种是企业债券。

企业债券 – 风险不一，看企业信誉评级。

大部分也是场外OTC交易，一般通过券商或银行进行买卖，但也有挂牌交易的债券,现新交所挂牌交易的有12个企业债券。

咱们比较知道的可能有凯德商用新加坡信托3.08%capitamall trust management, Oxley 豪利地产 (河北中心健康城)。企业债券通常也是起手25万新币。

当然，作为企业就有其投资风险在，2018上半年的热点话题之一就是新加坡水务公司凯发集团Hyflux。这是一家专注可持续水务和能源方案的公司，2017年年报首次报得全年亏损记录，2月发声明将无法赎回本应在4月到期的优先股，5月的6%永久债券也无法支付利息。其股票也在5月停牌。

新加坡上市的债券一般在3%到5%，6%的回报率固然吸引投资者但是风险也是在的。此外还有众多的场外OTC交易债券，也就不细说了。

接下来还有债券ETF ，他是以债券组合为投资标的，由资产管理公司发行的挂牌于交易所交易。

由于通常债券起手都是25万新币，或许不适合普罗大众，这种将债券股票化的投资组合，起手100股，流通性以及市场透明度都高于普通OTC债券。

债券：低透明度，较低流通性，高交易费

债券ETF：无到期日，流通性高，高透明度

债券本身大多是OTC交易，没有交易所交易的话，价格不定，看市场情况，不同卖家比如券商银行的报价会不同。交易费用也会较高。流通性较低。

而债券ETF，没有到期日，(weighted average of maturity date)，因为是一篮子债券，基金经理会对他组合中的债券进行定期调整。

流通性高，只要证券交易所开市时间内，ETF可以进行买卖而不受限于单只债券的交易状态。ETF的形式给投资者带来多选择性，交易所交易的高透明度，灵活性。

Nikko AM (日本日兴资产管理有限公司) – Singapore corporate ETF 3-3.5%p.a.发行价S$1。 ABF Singapore Bond Index Fund ABF新加坡债券指数基金2005年发行2.31% yield。

其他形式呢新加坡也有众所周知的P2P借贷，一般是针对中小型企业筹款集资，不完全意义的债券但是形式是类似的。这几年的话题榜榜上有名也就不再多说了。

Stocks/Futures/FX/Derivative股票期货外汇及其衍生产品

不同于内地证券交易的众多限制，新加坡可以轻松投资全球股市，日韩美加港台马来西亚澳大利亚泰国印尼菲律宾法兰克福泛欧交易所旗下等。

有趣的T+3交易机制：

这里不同于国内T+1的概念，即交易日买需在第二个交易日卖出。新加坡的T+3机制为投资者提供了不需要新进就可进场买卖的机会。即为交易日T买进，可于T+3天之内任何事件包括T交易日内卖出且不需要任何资金，若想要持股而非卖出，那可以在T+3交易日之内转账。

当然，若卖出时为盈利，那结算日盈利会扣除交易费进账，如果为亏损，则需要转账亏损加交易费用到券商户口。这给投资者带来了高灵活性，同时也带来了高风险，毕竟炒股有风险，投资需谨慎，投资量一定要适度。新交所今年还推出了当日卖空形式，即投资者可以做空股票，当然，需在当日买回。

FX外汇交易：

国内普通外汇交易的话个人投资者除了银行的无杠杆外汇交易还可以通过一些外汇零售商户进行小额外汇交易。

新加坡的券商，银行都提供外汇保证金交易，既具备杠杆和卖空两种特性的咱们称炒外汇。

Futures 期货：

指数期货啦商品期货啦，大概可以交易的市场，类型以及保证金交易制度都是随便的个人投资者可以选择的。国内也可以做，无非是产品不同门槛不同，提供的市场也有差别，毕竟高风险例如指数期货，谨慎投资。

新交所当年发行了日经225期货指数后，又在06年发行了新华富时A50指数期货，该指数是以沪深两市按流通比例调整后市值最大的50家A股公司为样本追踪的股指期货，在当时国内资本市场没这么开放的时候吸引了广大境外投资者。

相较国内的沪深指数，个人觉得除了灵活的杠杆融资交易，还有一个好处就是有延时交易T+1時段，9-4.30闭市后，T+1为5.15-2am。这点使投资者能够参与国内闭市后重大消息发布，以及隔夜美股新闻所引起的市场波动，提供了有效途径。

同样还有商品期货，原油，金银铜，大豆橡胶咖啡豆等等大宗商品交易应该是大家普遍熟悉的了，除了布伦特原油和WTI原油，今年上海又出了中国原油期货，据悉交易量也是非常大的。

除此之外，很多衍生品交易在新加坡也是非常为大众缩接受的，比如像warrant权证，权证是由标的证券的发行公司或以外的第三者，例如证券公司、投资银行等发行的有价证券，定义来理解跟期货差不多的形式，除上市公司本身发行的之外，第三方如麦格理集团也是很大的权证发行商。

它本身跟期权交易也比较类似，他是能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种商品的权利。同时与期货相类似，它分为看涨期权和看跌期权(call/put option)。(定义略)

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还有一些衍生品例如股票借贷，这种由新加坡中央信托中心(CDP)(存放所有新加坡上市股票的地方)和各大券商银行，通过自己的股票库存外借给投资者从而允许投资者进行做空股票的一种交易方式。

看跌股票时，通过借票卖在高位，等时机到了买回在低位实现盈利，同时还回股票借的股票。

既然有借票方，那么作为投资者，假如你长期持股并短期没有卖出的意愿，可以通过中间商借出你的股票，当有其他投资者借票时，便可从中赚取借贷利息。

这其中，存在一个风险就是当大量出借方要卖掉他借出的股票时，贷方就要面临股票赎回，无论市场价为多少，需要买回并还票。

再然后还有股票保证金融资交易，margin financing，通常通过券商或银行，通过保证金融资，支付融资利息，实现杠杆交易。

不同的股票保证金要求不一样，一般来说蓝筹股的杠杆能高一些，不同券商提供的保证金要求和融资利息也都不一。全球比较大的市场一般都是有提供的，美国香港之类的。

还有一种在新加坡还蛮流行的场外交易，结合股票借贷和保证金融资于一体的衍生品差价合约，是一种合约制交易，以股票/指数和外汇为标的，通过杠杆进行买卖，也可做空。

这种交易产品最早生于英国，现在在一些国家是不允许的，因为他的杠杆和OTC交易带来的回报高，但风险也是很高的。

Fund/UnitTrust/ETF/REIT: 基金/单位信托基金/交易所交易基金/房地产基金

这些不同的基金类产品在国内也都是很普遍的，由基金公司管理的，分散风险/投资，多种投资机遇，低成本，流动性强。

想要投资地产股，单一股票因为太多公司本身运行等影响，不确定其股票走势的情况下，房地产投资信托便是个很好的选择REIT(Real Estate Investment Trust)，一般以高收益率为主要投资回报，投资者一般买来收他每季度的股息。好的房产信托有高达10%年率的投资回报率。

ETF刚在提债券的时候也讲到了，无非就是标的产品不同，有不同指数类别ETF，高效率(与共同基金相比成本低)，交易所上市高透明度，通股票交易相同灵活性，容易进入封闭市场如印度中东拉丁美洲等国家，易于投资不同资产类型如期货股票私募股权地产黄金白银等，可获得基金发放的股息收入。

向当年尚未开通沪港通的时候，想要投资内地的指数或参与市场波动，就广泛的依赖一些香港上市的ETF，追踪上海深圳的指数股，ETF从几年前开始便是热点话题。

著名的基金管理公司，像贝莱德，全球最大的投资管理公司，其资产管理超过6万亿美元，他的ishares 安硕ETF追踪各国指数基金ETF。 SPDR，美国道富银行(state street global)旗下的资产管理公司，他发行了美国第一只交易所交易ETF，其SPRD 黄金ETF是全球最大的黄金ETF基金。

Savings/Fix Deposit：

储蓄基本新加坡处于弱势，相对于中国，利息值在数字上，我们还是甩他几条马路的。当然不能单纯的看数字，毕竟货币的购买力还不同呢，要结合国情的。

ICBC 存款利率算高的：S$20k起，一年定存1.8%~

Endowment/insurance 储蓄保险计划：

归为保险类别了一般是银行与保险公司合作的储蓄保险计划。每年定存一定数额，10年期，赎回多少多少的。

NTUC income，Prudential，AIA，great eastern等。

CPF investment：

公积金投资机制，一部分用来买房，一部分用来医疗，还有一部分可以用来投资。买房那一部分呢，如果你没有用到，他会有利息，年利率高达3%多，跟银行的基准利息相比，可以算业界良心了，毕竟是放在那里动不到的钱。

投资的一部分呢，可以用来买卖股票，当然是指定公积金可购买的股票，并不是全部股票都可以用公积金购买，购买额度也是有限制的。另外还有退休金投资户口，有限额，可以投放一定限额的公积金去退休金户口进行投资。

数字货币就不说了，具体的万门课程里都有详解，包括CME芝加哥商品交易所前期发行了比特币期货，各大期货交易平台都可交易。省略了比特币交易的繁琐程序。但毕竟是期货交易，鉴于它本身的性质也是有门槛的。

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