伊利股份2019年年度董事会经营评述

伊利股份（600887）2019年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

报告期，在《中共中央国务院关于坚持农业农村优先发展做好“三农”工作的若干意见》政策指引下，全国各地加快推进奶业振兴的步伐，有力地支持奶业提质增效，实现高质量发展。与此同时，有关健康中国战略、乡村振兴战略、减税降费等系列关注民生、促进消费的政策实施落地，进一步推动了国内需求潜力释放，为国内乳品消费提供了新的增长动力。报告期，乳品行业保持稳步发展态势，乳品的市场渗透率继续提升。

1、报告期，国家发展改革委、工业和信息化部等七部门印发《国产婴幼儿配方乳粉提升行动方案》，就“全面提升国产婴幼儿配方乳粉的品质、竞争力和美誉度”等提出多项举措，对婴幼儿配方乳粉品质提出了更高要求，进一步提振了消费者对国产乳制品的信心。

2、随着国内人均收入水平的提高，食品消费不断升级，带动了乳品市场向营养、功能、新鲜及便利化方向发展。报告期，尼尔森零研数据显示，成人奶粉、有机乳品、低温牛奶细分市场零售额比上年同期分别增长11.1%、27.4%、14.8%。

3、报告期，国内奶源供给相对趋紧，原料奶收购价格呈上涨趋势，同时，进口乳清粉、脱脂奶粉等原辅料采购价格上涨，企业成本控制压力加大。此外受中美贸易摩擦影响，进出口贸易政策及汇率的波动，加大了乳品进出口贸易流向、价格以及行业增长的不确定性。

4、报告期，随着大数据技术在全产业链的广泛应用，国内乳业发展日趋智能化。通过将互联网及大数据分析技术贯通于养殖、研发、生产、流通、消费等全产业链，实现与消费者的全方位互动，更好地满足消费者的差异化需求。

二、报告期内主要经营情况

报告期，公司积极把握市场发展机遇，在坚守“伊利即品质”信条、执行“品质领先”战略的同时，继续以创新发展和拓展国际业务为突破，深入贯彻“精准营销、精益运营和精确管理”策略，不断提升运营效率，推动业务稳步增长。

报告期，公司实现营业总收入902.23亿元，较上年同期增长13.41%，净利润69.51亿元，较上年同期增长7.73%。

报告期，公司液体乳系列产品营业收入比上年增长12.31%，奶粉及奶制品系列产品营业收入比上年增长24.99%，冷饮系列产品营业收入比上年增长12.70%。

公司2019年经营计划执行情况如下：

1、坚守“伊利即品质”信条，进一步夯实品质领先管理体系。

报告期，公司在建设全球食品安全风险分析平台、继续完善食品安全风险防控体系的基础上，借助大数据技术，构筑了基于消费者需求的品质评价体系，持续强化品质自主管理，进一步夯实了品质领先管理体系，将质量管理向品质管理升级。

2、以满足消费者需求为目的，积极探索创新管理模式，推动公司业务健康持续发展。

报告期，公司坚持创新驱动发展，依托欧洲及大洋洲创新中心，实现在健康食品领域对前沿科技的全方位探索。在建设全球创新网络平台的过程中，公司引入了共创模式，于母婴营养研究、益生菌等专业领域持续发力，相关研究成果应用于多个产品系列，在成功呵护消费者健康的同时，提高了产品附加值，有效推动了公司业绩的持续增长。

公司积极拓展新业务，加快大健康产业布局。报告期，公司首创推出“伊刻活泉”火山低温矿泉水和“伊然”乳矿轻饮新品；同期，“金典”梦幻盖有机纯牛奶、“金典”有机脱脂纯牛奶、“金领冠悠滋小羊”婴幼儿配方奶粉、“金领冠塞纳牧”婴幼儿有机配方奶粉、“伊利”儿童奶酪棒、“伊利”马苏里拉芝士碎等新品上市，市场表现良好。

3、加快国际化业务发展步伐，高效推动公司战略落地。

近年来，在“全球健康生态圈”理念的引领下，公司坚定走国际化发展道路，通过搭建国际化业务运营管理平台及人才队伍，聚焦并强化国际化业务管理能力，稳步推进海外业务。报告期，公司并购了新西兰WestlandCo-OperativeDairyCompanyLimited，将畅销全球乳品市场的“Westpro”（威士宝）、“Westgold”（牧恩）黄油以及其他乳类产品，正式引入到中国市场，实现了品质、技术、资源和市场的全方位融合，加速了公司海外市场的开拓进程。

同期，公司旗下高端常温酸奶安慕希系列产品正式在东南亚上市，产品备受新加坡、缅甸等国家消费者的青睐。

4、积极开展业务创新，打造以“精准营销、精益运营、精确管理”为核心的卓越经营能力。

报告期，公司依托大数据平台，精准定位目标消费人群，不断加快重点产品口味、包装及生产技术的创新升级节奏，提高了消费者满意度，促进了产品销售。尼尔森零研数据显示，报告期，金典有机常温液态奶产品零售额市占份额为45.7%，在对应的细分市场中位居首位。在凯度消费者指数《2019年亚洲品牌足迹报告》中，中国超九成的家庭选择“伊利”，是中国消费者选择最多的品牌。

近年来，公司在不断优化现有渠道服务能力的基础上，积极拓展社交电商、O2O到家等新零售销售渠道，捕捉新的业务增长机会。报告期，公司电商业务收入较上年增长49%；同期，尼尔森零研数据显示，在母婴渠道，公司的零售额较上年增长27.1%；在便利店渠道，公司常温液态奶业务的零售额市占份额较上年提高4.2个百分点。

报告期，公司着力构建全新的乡镇村业务发展模式，市场渗透率持续提升。凯度调研数据显示，截至2019年12月，公司常温液态类乳品的市场渗透率为84.3%，较上年同期提升了1.9个百分点。同期，公司所服务的线下液态奶终端网点已达191万家，比上年同期增长9.1%。

报告期，公司借助物联网、大数据及AI等技术，在消费者需求洞察、智能制造和供应链运营优化等领域进行积极探索与创新，推动业务持续发展。

5、携手合作伙伴，共建健康产业生态圈。

近年来，公司继续为乳业上下游合作伙伴提供能力建设、融资等服务，借助产业链普惠金融平台，创新融资支持模式，不断为乳业上下游合作伙伴提供资金支持。报告期，公司共计发放融资款约183亿元，为4,137家上下游合作伙伴提供了融资服务。2014年至2019年期间，公司累计发放融资款约464亿元，累计服务客户数5,992户。

报告期，公司相继启动“伊利现代智慧健康谷”“伊利绿色智能示范区”等健康产业项目，随着以上项目的建设推进，将汇聚全球合作伙伴，发挥产业生态圈效应，推动健康产业持续发展。

6、升级伊利文化，夯实公司基业长青的文化根基。

基于企业多元化、国际化、智能化发展的战略方向，公司企业文化面向全球焕新升级。报告期，秉持“优秀传承+与时俱进”的理念，公司将“滋养生命活力，让世界共享健康，是我们存在的价值和意义”的企业文化内涵进行了诠释，将“守护全球营养健康”作为全体伊利人的梦想，也进一步增强了伊利人的使命感。在加速国际化发展的背景下，公司核心价值观迭代升华为“卓越、担当、创新、共赢、尊重”，有利于凝聚更多不同国家、地域、文化、经历、教育背景的多元人才，也有利于促进企业在全球的交流、协同，打造“全球健康生态圈”。

升级后的企业文化，为公司实现战略目标注入了新的精神动力，也为公司开启“后千亿时代”注入思想和精神储备，将不断激发和调动员工的积极性和创造力，助力公司向“成为全球最值得信赖的健康食品提供者”的愿景聚势前行。

三、公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

未来，国内乳业及健康饮品行业发展特点：

1、长期来看，消费者购买力持续提升，越来越多的消费者关注健康、注重健康的生活方式，以乳品为代表的健康食品产业发展前景良好。

2、随着居民消费意识和行为的改变，线上线下到家平台、微商、社群营销等新零售模式的创新发展，乳品消费目标群体和市场规模将不断发展扩大。

3、新生儿出生率缓慢走低，人口结构老龄化加快。婴幼儿食品继续通过品类多元化、营养服务创新等方面拉动增长；成人营养品类创新速度加快，市场渗透率保持增长趋势。

(二)公司发展战略

未来，公司继续以“成为全球最值得信赖的健康食品提供者”愿景为指引，坚守“伊利即品质”信条，以创新和国际化为驱动，积极布局大健康领域，成为健康食品行业发展的引领者。后期，公司重点战略举措如下：

1、以消费者需求为导向，依托公司全球技术创新和产品研发平台，聚焦健康食品领域加快产品创新。

2、持续推进海外市场开发，提升全球品牌卓越运营能力。

3、积极拓展新兴渠道，借助互联网技术打造全新业务模式。

4、发挥全球供应链协同优势，提升公司整体运营效率。

5、继续以“精益求精、追求卓越、不断超越自我”为要求，夯实公司基业长青的文化根基。

(三)经营计划

根据行业发展情况，2020年公司计划实现营业总收入970亿元，利润总额61亿元。

该经营目标受未来经营环境影响存在一定的不确定性，并不构成对投资者的业绩承诺，敬请投资者注意投资风险。

2020年年初，突如其来的新型冠状病毒肺炎疫情，给正处于产销旺季的乳企运营带来了巨大挑战，行业上下游各个环节都受到了一定影响。面对新型冠状病毒肺炎疫情，公司快速反应，迅速启动应急机制。在公司疫情防控指挥中心的统一领导下，积极采取“帮上游、稳中游、通下游”等一系列举措，携手合作伙伴联合行动，共同抗击疫情，牢固产业链条，挖掘产业潜能，主动担当起行业龙头企业的社会责任。

疫情防控期间，公司上万名员工坚守工作岗位，在做好自身安全防控的基础上，克服物流运输不畅、终端铺货受阻等困难，确保了产、销等各个环节有序运行，用满载爱心和营养的伊利产品，守护国人健康。与此同时，公司充分发挥全球供应链资源协同优势，在疫情之初，就将口罩、消毒液等紧缺性物资，千里驰援，及时送达到全国31个省区的疫情防控前线，为奋战在抗疫一线的“守护者”提供了安全保障。

随着国内疫情防控形势持续向好，全国各地的生产生活秩序逐步恢复，乳品作为重要日常生活必需品，其增强免疫力、促进营养吸收的作用，正在被越来越多的人所重视。在2020年2月20日，国家发展和改革委员会办公厅发布的《关于提供疫情防控重点保障物资具体范围的函》，将牛奶列为疫情防控重点保障物资之一；此外，随着国家针对降税减负以及支持企业复工复产等系列政策的出台，将加快社会经济秩序的恢复。因此，公司预判：疫情对国内乳品行业的影响是短期的，从中长期来看，以乳品为代表的健康食品行业，将继续保持良好的发展态势。

后期，公司将积极贯彻疫情防控与复工复产两手抓的号召，继续全力以赴满足城乡居民的乳品消费需求，在密切关注疫情变化、保障企业运营安全的同时，主动识别和把握新的市场机会，努力降低疫情带来的影响。2020年，公司将重点做好以下工作：

1、坚持以守护国人健康为己任，为消费者生产100%安全、100%健康的高品质产品。

2、积极开拓、发展健康食品领域新业务，加快成人营养品、奶酪、健康饮品等产品创新节奏，带动业务健康发展。

3、建设海外生产基地，继续拓展海外市场，通过构建全球品牌运营能力，推动海外业务稳步发展。

4、以“居家消费”模式为切入点，积极探索新兴渠道和新的消费场景，借助互联网技术打造全新业务模式。

5、构建“全球健康生态圈”，整合全球供应链资源，持续优化运营效率。

6、继续以“精益求精、追求卓越、不断超越自我”为要求，夯实公司基业长青的文化根基。

因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求：

根据公司2020年度经营方针和投资计划，公司本年度在主导产业项目及其支持性项目上计划投资226.92亿元，所需资金拟通过公司自筹、银行贷款及其他融资等方式解决。

(四)可能面对的风险

1、行业风险

企业在国内外生鲜乳供需、进口原材料价格、市场需求增速及海外市场拓展等方面，未来仍面临诸多不确定性，公司将随时关注市场环境变化，从战略上去把控风险，积极应对。

2、财务风险

随着公司国际化战略的持续推进，海外业务受汇率、贸易政策及关税波动的影响加大，后期公司将继续加强相关风险防范，进一步完善经营内控体系。

3、产品质量风险

食品安全是食品企业最为关注的风险，对此，公司本着追求产品品质永无止境的信念，以国际标准和切实行动，持续改善、优化、升级企业的全球品质管理体系，确保产品质量与安全。

四、报告期内核心竞争力分析

报告期，公司核心竞争力得到进一步强化和提高：

1、全球供应链的高效协同优势

公司持续打造“可持续发展的全球供应链网络”，报告期，通过收购新西兰WestlandCo-OperativeDairyCompanyLimited、建设印尼生产基地、拓展东南亚市场等一系列举措，进一步夯实了公司在全球范围内供、产、销各环节的统筹规划以及协同能力，确保全球供应链高效运转。截至2019年12月底，公司综合产能为1,185万吨/年。

报告期，公司通过全面深化健康产业链合作机制，携手全球百余家合作伙伴共建“全球健康生态圈”，汇聚全球优质资源，提升了全球资源保障及风险应急能力。

2、卓越的品牌优势

报告期，公司继续推进全球品牌体系建设，以“滋养生命活力，让世界共享健康”为目标，不断增强品牌与消费者的沟通与互动，用高品质的产品和服务，打造健康品牌形象。

报告期，BrandZ发布的“2019年最具价值中国品牌100强”榜单，公司连续7年位列食品和乳品排行榜第一名，并获得BrandFinance发布的全球最具发展潜力的乳品品牌荣誉。

3、良好的渠道渗透能力

报告期，公司积极探索“会员营销”“社群营销”“O2O到家”等新零售模式，在拓展渠道的同时，推动线上线下渠道的一体化融合；同时，公司继续实施渠道精耕计划，不断提升渠道渗透水平。截至2019年12月底，公司服务的乡镇村网点近103.9万家，较上年提升了8.0%。

4、领先的产品创新能力

报告期，公司依托全产业链创新机制，优化创新模式，并在研发、技术和创新方面继续加大投入，积极布局大健康领域，推出“伊然”乳矿饮料、“伊刻活泉”火山低温矿泉水、“金领冠悠滋小羊”婴幼儿配方奶粉、“金领冠塞纳牧”婴幼儿有机配方奶粉等新品。截至2019年12月底，公司累计获得专利授权2,703件，其中，发明专利授权数量为515件，并有4件专利获得中国专利优秀奖。

5、更具凝聚力的企业文化

报告期，公司深入推进企业文化建设工作，积极推动全球跨文化融合项目的落地，进一步增强了全体员工的士气、向心力、战斗力，“伊利即品质”的企业信条已经深入人心，始终如一的主人翁心态、高度的责任心、超强的执行力成为伊利人特有的精神内核。企业文化引领、凝聚、激励着全球伊利人，为实现战略目标持续注入强劲的精神动力，企业文化优势已经成为公司不可复制的核心竞争力。