中源家居2018年半年度董事会经营评述

中源家居（603709）2018年半年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况的讨论与分析

2018年上半年，公司以"聚焦科学管理，聚力业务发展"为目标，面对市场竞争的不断升级、中美贸易摩擦的陆续升温，原材料价格以及汇率的持续波动，坚持聚焦主业，抓重点、补短板、强弱项，以客户为中心，以结果为导向，深入贯彻"进攻、转型、管理"的经营理念，在公司全体员工的共同努力下，公司立足制造能力，通过组织变革，激发营运能力，保持着企业的平稳发展。

公司经营情况回顾

1、营销体系与渠道建设

报告期内，公司通过聚焦大客户策略、对营销组织体系优化(营销区域中心下沉、加强营销人力资源建设及组织体系建设等),市场制度建设进一步完善等措施，在营销体系化建设方面取得了积极的效果。另外，公司积极参加国内外的国际家居展会，进一步提升了产品开发和设计专业能力，极大的支撑了大客户策略。

2、产品运营及研发

报告期内，公司持续加大产品运营及产品研发的力度，进一步丰富了产品系列，贴合了市场的需求，更好地为终端消费者提供服务。同时，公司在研发方面注重产品的功能性、设计性、美观性并与时尚及潮流接轨，充分考虑产品的复杂度、功能性及生产效率之间的平衡，兼顾对终端需求的满足并对生产效率的提升。

3、人力资源建设

公司高度重视人才建设，加大人才引进及人才储备力度：

(1)在销售管理、供应链管理、信息化建设、研发等关键领域引入职业化的营运管理人才以及专业技术人员，以职业化的培养方式来驱动公司的发展及各项经营措施的落地；

(2)持续在全国重点院校(985、211)招募应届毕业生，通过引导及系统的培训机制让其对公司的企业文化有相应的认知，建立健全人才梯队；

(3)在企业绩效管理、提升人员效能、培养人才等方面持续提升与探索。

(4)以导师制、师父制的形式对优秀的人才进行教导，层层培养，并给予足够的外出学习机会，内部挖掘在企业中有能力，有上进心的年轻人。

4、制造及产能建设

报告期内，公司通过对工厂生产组织、工序布局、订单处理、物料计划、原材料库等供应链管理关键环节进行改善及优化，同时将ERP信息系统与生产系统紧密结合，取得了积极效果。在人均效率、人均产值、品质管控、订单交付周期等方面取得提升及改善。报告期内，公司的产能规划及建设方案，有效消除了产能瓶颈。通过对生产线的升级改造，引进先进的生产设备，积极探索符合家具行业特性的高效生产组织模式，产能稳步爬坡。

5、信息化建设

报告期内，基于对家具行业信息化特性以及改善空间的不断探索，公司对信息化建设的战略规划及执行策略进行持续优化。信息化建设对公司降低生产成本、快速进入市场、提高效率都起到了积极作用。

(1)成功实施西门子PLM全产品生命周期管理系统，通过PLM项目的引入，健全了成本核算功能，使各个产品研发成本得到有效控制，提高了公司经济效益，并为销售报价提供准确可靠依据；进一步完善了公司所有数据的安全和保密工作。

(2)云是未来信息化发展的必然趋势，中源在云的建设方面走在行业的前列，公司使用的核心ERP系统部署在云端，通过云SAP解决方案，促使业务创新，对市场和业务变化提供决策支撑；加速工业化转型。公司被授予"浙江省第一批上云标杆企业"。

6、强化公司内部管理，进一步提升管理水平

报告期内，公司加强风险管控，深化体系建设，持续推进公司职能体系有效运行，强化公司目标管理，预算管理，完善和优化公司管理流程，提升公司经营效率。进一步完善了公司治理架构，提升了公司管理水平，强化公司的核心竞争力。

二、报告期内主要经营情况

报告期内，公司实现合并营业收入40,024.68万元，比上年同期增长2.82%,实现利润总额2,462.16万元，比上年同期下降-38.20%,实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1684.03万元，比上年同期下降-56.04%。

二、可能面对的风险

1、市场竞争加剧的风险

公司主要产品为功能沙发和固定沙发。沙发作为生活、办公家具的重要品种之一，市场空间巨大。由于行业门槛较低，参与市场竞争企业众多，多数企业经营规模不大且研发设计能力较弱，市场集中度较低，仿制现象较严重，存在一定程度的同质化竞争。随着我国沙发制造企业整体生产制造能力的提升，企业之间的竞争已经从低层次的价格竞争逐渐升级到品牌、网络、质量、服务、管理等的综合能力竞争；另一方面，随着公司产品逐步深入国际市场，与国际知名沙发制造企业的竞争将越来越多，与这些企业相比，公司在产品创新性和技术含量等方面仍然存在一定差距。在逐步深入的国际化竞争中，如果本公司未能在技术、规模、管理、营销等方面占据优势，将面临一定的市场竞争风险。同时，市场竞争的加剧可能导致行业平均利润率的下滑，从而对公司的生产经营带来不利影响。

2、国际市场需求波动风险

公司主要为欧美等境外生活家居批发商、零售商提供OEM/ODM产品，收入以外销为主。公司功能沙发、固定沙发等产品属于消费品，市场需求主要受居民收入水平影响，因此，欧美等发达地区经济形势的波动将会对公司未来经营成果产生影响。同时，随着国际市场竞争日趋激烈，发达国家可能利用安全标准、质量标准、环境标准等关税壁垒，打压包括中国在内的发展中国家的相关产业，并导致贸易摩擦日益增多。此外，如果这些国家和地区的贸易政策发生重大变化或经济形势恶化，我国出口政策产生重大变化，或者我国与这些国家或地区之间发生重大贸易争端等情况，都将会影响这些国家和地区的产品需求，进而影响到公司的产品出口。

3、原材料价格波动的风险

公司产品的主要原材料包括铁件、面料、棉和木材等。由于直接材料上主营业务成本的比例较高，直接材料的采购价格变动会对主营业务成本将产生较大的影响。如果市场直接材料采购价格出现波动，可能会影响公司的经营业绩和盈利能力。

4、汇率波动风险

公司产品以外销为主，外销收入占主营业务收入的99%。公司外销业务主要以美元结算，人民币升值会提高以美元标价的外销产品的价格水平，降低其竞争力。同时，公司的美元应收账款会产生汇兑损失。未来，如果人民币大幅升值，公司外销产品市场竞争力将有所下降，同时产生汇兑损失，进而对公司经营业绩带来不利影响。若未来出口退税率政策发生变化，亦会对公司的利润带来一定影响。

5、出口退税政策变动风险

公司以外销为主，产品出口享受"免、抵、退"的增值税税收优惠政策。根据财政部、国家税务总局财税〔2009〕88号文，出口家具及家具配件退税率为15%。由于公司外销占比较大，如果出口退税政策发生不利变化，可能会对公司的经营效益产生一定的不利影响。

6、管理风险

公司通过多年的持续发展，已建立了较稳定的经营管理体系。但随着公司主营业务的不断拓展、产品结构的优化、子公司数量的增加，尤其是本次股票发行募集资金到位后，公司资产规模、业务规模、管理机构等都将迅速扩大，这对公司的战略规划、组织机构、内部控制、运营管理、财务管理等方面提出更高要求，与此对应的公司经营活动、组织架构和管理体系亦将趋于复杂。

如果公司不能及时适应资本市场的要求和公司业务发展的需要适时调整和优化管理体系，并建立有效的激励约束机制，长期而言，公司将面临一定的经营管理风险。

7、市场替代风险

近几年，沙发市场发展较为迅速，沙发产品的造型、功能等变化较快，市场对于沙发的需求也日益多样化。因此，随着沙发市场产品结构的不断变化，若公司未能及时更新现有技术，迎合沙发市场的发展趋势，开发符合市场需求的产品，将可能存在被竞争对手的产品替代、淘汰的风险。

8、国际贸易政治和经济环境风险

随着中美贸易战持续升级，美国政府对中国产品加征关税的规模清单不断在扩大。目前家具行业绝大部分已经出现在美国政府公布的加征关税的产品清单。未来国际贸易环境仍然存在不确定的变化，从而影响企业未来业务层面的布局。

三、报告期内核心竞争力分析

报告期内，公司核心竞争力没有发生明显变化，主要包括以下几个方面：

1、精益化管理及智能化生产方面沙发制造行业属于劳动密集型行业，管理水平的高低很大程度上决定了公司在行业内的竞争力。公司自2001年成立以来，一直高度重视企业生产管理体制建设，制定了严格的生产控制体系，坚持实施高标准的管控程序，将生产管理的完善视为提升产品质量的重要手段、提高公司竞争力的重要环节。

A、执行高标准的5S管理办法，构建精益管理体系

为将5S管理办法深入贯彻到公司的生产流程中，公司广泛开展了5S宣传推广和贯彻落实的活动。公司成立了"5S推进委员会",由公司高管牵头，车间主任监督管理，各车间工作人员贯彻落实，切实推进5S管理办法由"形式化"向"行事化"转变，并最终实现"习惯化",使5S管理办法成为公司员工日常行为习惯的一部分。5S管理办法的执行不仅有利于保持办公场所、生产车间等地工作场所干净整洁，塑造良好的企业形象，而且有利于培养员工标准化工作习惯，减少生产的辅助时间，大幅度的提高工作效率。

B、不断优化生产流程，推广精益化流水线

普通工厂的沙发生产流程中各个工艺间隔断明显、联系不紧密，存在工艺流程间半成品产出和利用不匹配以及工艺流程间转换成本高等一系列问题。公司通过价值流图析技术、过程分析等方法明确生产过程中所存在的问题，结合沙发产品生产线的特点，对精益化流水线进行持续改进和效果评估。精益流水线的使用，不仅可以合理匹配各生产工序的进度，降低生产过程中的存货占用，保证生产中的物流平衡，降低运行成本，还可以通过团队工作法让每位员工及生产管理人员更精确地了解和控制生产流程进度，实现对产量、成本的精准控制，提高生产质量，缩短生产周期。

C、大力引进智能化设备，提高劳动生产率

公司深入剖析发生产流程特点，结合当前智能化机器设备适用的具体情境，积极开展"机器代人"的研究和推进落实工作。目前，公司对沙发生产过程中可以实现自动化的部分流程，如布料、皮革裁剪，木料加工等流程逐步装备了智能化设备。公司在布料、皮革裁剪上采用面料自动铺布机，在木料加工上采用了CNC数据加工机床、层板开料设备。智能化设备的应用，一方面提高了公司生产效率和材料利用率，保证了产品质量；另一方面通过减少人工使用，有效的缩减了人员管理控制方面的成本。

2、研发设计方面

沙发的研发设计不仅包括对时尚潮流的把握，还包括对人体工程学、工效学、力学、美学等学科知识的综合利用。

A、优秀的研发团队，为公司研发设计提供了人才保障

公司以研发设计能力作为核心竞争力之一，注重对研发的投入。公司利用完善的薪酬奖励制度和员工培养机制，吸引了一批优秀的研发设计人才。当前，公司已建立了一支紧贴市场需求、研发能力强的研发队伍。在强大的研发团队支持下，公司取得了一系列的荣誉奖项和专利。公司连续获得第十一届、十二届两届"中国家具设计奖(软体家具铜奖)",同时先后获得"全国家具展览评选创新金奖","中国家具设计奖展位设计金奖","西安国际博览会沙发产品一等奖"等行业类荣誉奖项。

B、领先的开发软件，为公司研发设计提供了技术保障

目前，公司引进并应用了法国LECTRA面板设计软件、SigmaNEST排版软件等研发设计专用软件，实现从设计到打样全研发流程信息化处理。其中，法国LECTRA面板设计软、SigmaNEST排版软件属于行业内领先的设计软件。先进软件的应用不仅提高了设计和打样工作效率，而且提高了打样的精确度和材料利用率，有利于落实产品标准化控制。另外，公司通过PLM技术文件管理平台对知识型资产进行管理，实现对产品的数据管理、变更管理、公司内外部的协同管理和安全管理，提高了工作效率。

3、产品品质方面

公司始终将生产质量优异、性能卓越的产品作为公司研发生产的重要导向和公司生存发展的重要基础。公司通过了ISO9001质量管理体系认证，并制定了用于贯彻落实ISO9001质量控制管理体系的一系列文件。从原材料采购到产成品出厂的每一道流程，公司都建立了相应的管理制度以确保产品质量。在IQC进料检验方面，公司对供应商进行筛选和评价，确保从合格供应商处及时采购高质量原材料；原材料由IQC进行检验，检验合格产品进入公司原材料仓库，对于不合格产品由采购部门及时与供应商沟通，合理解决问题。在PQC过程检验方面，生产车间品管员进行站位检验，品管部门按照《PQC运作管理规定》进行巡回检验，并及时将巡回检验的结果记录于《制成品质巡检记录表》，对生产流程进行严格控制。而OQC成品检验作为公司产品质量控制的最后一道关卡，所有产成品出厂均需要进行出厂检测，确保产品符合公司质量控制要求。

此外，公司还建立了用于应对品质异常产品问题的管控体制。针对产品质量控制过程中发现的品质异常产品，公司立即组织开展异常产品问题分析，找到问题的根源所在，并予以纠正。同时，公司将发现的问题及解决方式整理汇编成文件作为全体人员学习的重要材料，避免相同问题重复出现。

4、市场开拓优势

公司以行业展会为市场开拓的起跑点，每年定期参加德国科隆国际家具展、土耳其家具展、新加坡家具展、中国国际博览会(广州、上海)等国内外行业展会，展示公司独特的设计、高质量的产品和高端专业的品牌形象。行业展会不仅给客户提供了现场体验的机会，而且通过现场业务人员深度的讲解和双向沟通，能有效地针对潜在顾客和目标顾客群加强品牌推广工作，及时收集客户意见和建议，了解行业潮流趋势。

经过多年不懈努力和创新发展，公司产品销售遍及美国、加拿大、南非、澳大利亚、阿联酋、英国、日本等国家和地区，逐步搭建了面向全球的销售网络体系。按地理位置划分，公司产品销售区域不仅包括北半球也包括了南半球，南北半球销售区域季节上的错位，熨平了由于季节变化带来的公司销售波动，因此，公司销售不存在明显的季节性周期。按经济发展程度划分，公司销售区域包括了经济发达的国家和地区以及新兴经济国家和地区，稳定的发达国家和地区市场有利于保持公司现有销售规模，而快速增长的新兴经济国家和地区市场则为公司进一步扩大销售规模提供了潜在新动力。公司以具有广泛市场接受度的美式风格为产品主流风格，并根据不同国家和地区偏好，适当调整产品外观和功能设计，保证了公司产品在全球各地区的畅销度。

同时，公司建立了较为完善的销售服务体系，积极处理客户的各种问题，切实保障客户合法权益，将客户提出的意见视为推动公司走向卓越的动力。一方面，除了专业的产品质量跟踪服务，公司还开通了在线顾客信息查询、交易、投诉的沟通渠道，提供方便、快捷的信息获取平台，维护良好的顾客关系；另一方面，公司制定了《重点客户保障管理制度》，推行"重点客户专人发样、重点产品专人开发、重点市场专门维护"的三专服务，依据客户的要求制定专门的制度、操作方法、流程、作业程序等。

5、高效的管理优势公司建立了符合自身发展的现代化企业管理体制，持续深化企业内部变革，构建了完善的管理模式。

A、采用ERP管理系统，提升管理效率公司采用先进的管理理念和信息技术，建立起了以市场为核心的快速反应机制，确保信息系统适应组织的发展方向及业务需要。2015年公司将金蝶K3管理软件升级到SAP系统，帮助公司从后台到决策层、从工厂仓库到商铺店面、从电脑桌面到移动终端实现高效协作，提升应变能力，实现各种专业数据信息共享。同时通过搭建OA系统，公司建立了各部门沟通交流的重要平台，提高了业务处理及管理效率。

ERP信息系统的使用不仅提高了公司内部部门之间沟通的便捷性，有利于实现各部门间迅速共享数据，加快了公司内部对信息的反应速度和处理速度；同时也有利于公司充分整合外界各类信息，最大效用的发挥外部信息资源的功效。

B、经验丰富的管理团队

公司拥有一支高素质的专业管理团队，坚持以"科学思维、数据决策、持续改善"管理理念，形成了用于制定公司战略规划、年度目标计划等的一整套科学决策体制。在管理层的领导下，公司先后获得了"浙江省林业企业龙头"、"浙江省AAA级信用企业"、浙江省家具行业"绿色环保诚信示范企业"、"浙江省著名商标"等荣誉。

C、善于学习的生产团队

学习能力代表着公司的发展潜力。公司高度重视公司员工的学习，不断激励员工实现自我价值，为公司创造价值。"干中学"有利于充分发挥学习曲线效应，是提高技术水平、技能熟练程度，进而提高劳动生产率的重要途径。

公司持续开展老员工对新员工技术指导和培训，强调员工跨部门轮岗，采用多种方式进行培训，如入职培训、专业培训、在职培训等，不断提高员工业务技能水平。为了增加员工学习便利性，公司设立了专门的员工读书室，提供英语、管理、技术生活以及与公司产品相关的书籍，使员工能全面汲取各类知识，不断提升自我水平。