可变动资本公司系列报道（四）

了解新加坡可变动资本公司

2018年9月10日，新加坡金融管理局宣布可变动资本公司法案已提交新加坡议会，此前在2017年4月便向公众咨询过该法案。在此，我们重点介绍可变动资本公司的一些关键点，以及它将如何使新加坡提升为具有全球竞争力的基金注册地。

什么是可变动资本公司？

可变动资本公司是投资基金的一种新的法人实体或结构。

它可以被用作什么？

它可用于传统和替代基金策略（包括开放式和封闭式）。

它将如何设置？

它可以设置为具有多个子基金的伞状结构。

海外注册基金可否更改注册地？

以基金形式设立的海外公司实体可以通过可变动资本公司的形式把注册地更改为新加坡。

有什么优势?

可提高运营与税收效率。

它可以用于：

• 各种投资策略（即传统、对冲基金、私募股权和房地产基金）；
• 将基金以信息及交易目的上市；
• 作为集化和投资工具，从而分配多个分层基金结构。

可变动资本公司的要求是什么?

资本

可变动公司的的资本总是等于其净资产，因此在分配和减少基金时非常灵活。

基金经理

除非根据相关规定豁免，否则它需要新加坡许可或监管的基金经理；目前基金经理免除法规（即房地产和关联方豁免）对可变资本公司不适用。

证券及期货法（SFA）

现有的证券及期货法（SFA）对投资基金的要求将适用于可变动资本公司。

董事会

它必须至少有一名非授权的新加坡常驻董事和至少三名授权的董事。

注册办事处和秘书

它必须在新加坡设有注册办事处，且必须任命一位新加坡居民公司秘书。

财务报告

它必须接受新加坡审计师的审计，且必须按照IFRS、新加坡FRS或美国GAAP提交财务报表。

可变动资本公司将如何加强新加坡的资产管理业？

可变动资本公司将适用于新加坡所有基金

*目前，公司形式的法人实体主要用作新加坡的投资降压手段，作为在新加坡境外基金集化的特殊工具。在未来，可变动资本公司可以作为基金集化和投资工具。