蚂蚁集团发行方案大公开！个人投资者“打新”攻略来了

此前一度身陷IPO推迟传闻的蚂蚁科技集团股份有限公司（以下简称：蚂蚁集团）日前迎来上市新进展。

10月21日晚间，证监会发布消息称，同意蚂蚁集团科创板首次公开发行股票注册，这也意味着其正式跨越登陆科创板的最后一道门槛。同日，港交所官网也显示，蚂蚁集团通过聆讯。

随后，蚂蚁集团更新了招股意向书并公布上市发行方案，称将分别在A股和H股发行不超过16.7亿股的新股，A+H发行的新股数量合计不超过发行后（绿鞋前）公司总股本的11%。

在这一特殊日子里，蚂蚁集团董事长井贤栋也发表了致投资者的公开信，他称，我们将和志同道合的合作伙伴一起，在不远的将来，把“人找钱”“企业找钱”，用技术变成“钱找人”“钱找企业”，让全世界的每一位消费者、每一家小微企业都从金融科技中获益。

本月29日发行申购战略配售股票占比八成

上交所官网显示，蚂蚁集团代码为“688688”。

根据安排，10月22日，将举行A股分析师路演和管理层网下路演；10月23日是初步询价日；10月26日确定A股发行价格；10月29日便进行网下、网下发行申购，随后的11月4日刊登《发行结果公告》。

值得一提的是，蚂蚁集团在A股的初始战略配售股票数达13.4亿股，占A股初始发行量的80%，创下科创板新高。

其实，在成熟资本市场上，机构投资者大比例认购优质标的的新股比较常见，比如，小米此前计划港股上市时也将机构配售比例定为95%，高质量、长线机构的参与将增强后市的稳定性，蚂蚁集团此次在A股的战略配售比例较高，或许也是出于此考虑。

而本次发行的战略配售投资者主要包括与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业；具有长期投资意愿的大型保险公司或其下属企业、国家级大型投资基金或其下属企业；以公开募集方式设立，主要投资策略包括投资战略配售股票，且以封闭方式运作的证券投资基金等。

其中，阿里巴巴集团的全资子公司浙江天猫技术有限公司将认购7.3亿股，此外，华夏基金、易方达基金等8家基金公司也承诺旗下产品将认购蚂蚁集团本次发行的A股股票。

不过，蚂蚁集团此次并未披露更多战略配售对象名单，但据市场消息，多个国内外知名机构投资者均在积极寻求参投，其中，中投公司和中国社保基金已确定参与A股战略投资；国际机构投资者方面，包括新加坡政府投资公司、新加坡淡马锡、阿布扎比投资局、沙特公共投资基金等全球最大的主权财富基金。

按照科创板规定，战略投资者应执行不少于12个月的限售期。但蚂蚁集团要求，包括阿里巴巴在内的战略投资者，需承诺本次配售的股票中，50%股份限售期限为12个月，50%股份限售期间为24个月，这也是科创板成立以来最严格的战配限售期安排。

个人如何才能投资蚂蚁集团股票？

此次蚂蚁集团的上市，对普通投资者而言也意味着终于有机会亲身参与头部互联网科技公司的投资，“事实上，A股市场从没有存在过真正意义上的互联网巨头或大型的独角兽公司，如果蚂蚁集团此次能在科创板上市的话，意义是很大的，会让更多的市场参与主体分享中国数字经济发展的红利，当然也包括普通股民。”中国社会科学院金融研究所金融科技研究室主任尹振涛此前对贝壳财经记者表示。

那么，普通投资者如何才能投资蚂蚁集团的股票？

一种方式显然是购买参与了蚂蚁集团战略配售的基金产品，这种方式门槛较低，适合大多数普通投资者，此前，在支付宝渠道销售的5只蚂蚁战配基金已于10月8日晚间全部售罄，有超千万人购买。

不过，贝壳财经记者还注意到，除了此前在支付宝渠道销售的易方达、鹏华、中欧、汇添富、华夏等5家基金公司旗下的基金拟参与认购蚂蚁集团的股票外，招商基金、南方基金及嘉实基金旗下也有产品拟认购蚂蚁集团的A股股票，分别是招商3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、南方3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金（LOF）以及嘉实3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金（LOF）。

另一种方式则是通过“打新”，在此次发行中，蚂蚁集团A股发行网上和网下的“打新”份额达到3.34亿股，若按照两万亿元的估值计算，面向A股市场的“打新”规模将超过200亿元。

网下发行的对象主要为经中国证券业协会注册的证券公司、基金管理公司、信托公司、财务公司、保险公司、合格境外机构投资者及符合一定条件的私募基金管理人等专业机构投资者。个人投资者不得参与本次网下初步询价及网下发行。

据悉，本次网下发行，每个配售对象的申购股数上限为3000万股，占网下初始发行数量的11.22%。

个人投资者则可以参加网上发行，据悉，本次网上发行将通过上交所交易系统进行，网上申购的时间为10月29日的9:30-11:30，13:00-15:00。

网上发行对象为持有上交所股票账户卡并开通科创板投资账户的境内自然人、法人及其他机构（法律、法规禁止购买者除外）。

根据投资者持有的市值，确定其网上可申购额度，持有市值10000元（含）以上的投资者才能参与新股申购，每5000元市值可申购一个申购单位，不足5000元的部分不计入申购额度。

每一申购单位为500股，申购数量应当为500股或其整数倍，但最高不得超过本次网上初始发行股数的千分之一。

值得一提的是，若认购情况火爆，触发回拨机制和“绿鞋”机制的启动，市场投资者还可分享更大份额。若A股超额配售选择权全额行使，则A股发行总股数将扩大至不超过19.2亿股。

三季度营收增超四成上市后最重要的事是投技术

值得关注的是，招股意向书还披露了蚂蚁集团最新的营收数据，今年前三季度，公司实现营业收入1181.91亿元，同比增长42.56%，主要来自数字金融科技平台收入的增长，其次为数字支付与商家服务收入的增长，实现毛利润695.49亿元，同比也增长74.28%。

在此前9月底的外滩大会上，蚂蚁集团CEO胡晓明曾表示“上市以后，面向未来，蚂蚁最重要的事是投技术。我们将进一步提升自主创新能力，投入资金用于强化科技研发实力，增强产品和技术创新，为长期战略发展夯实技术基础。”

他指出，未来将重点投入研发人工智能、风险管理、安全、区块链、计算及技术基础设施五大技术领域。胡晓明强调，蚂蚁的基因不是金融，而是科技，科技是推动蚂蚁业务每一次进化的最核心动力。