「一线」51 | 外资加码布局智能家居市场 海尔智家入选富时中国A50指数

12月1日，富时罗素宣布对富时中国A50指数成份股进行变更，美的集团、海螺水泥、三一重工先后被海尔智家、亿纬锂能、片仔癀三家企业替代。此次变更预计将于12月17日星期五收盘后执行，如变更正式生效，自格力和美的先后被剔除后，在富时罗素A50 指数中，家居企业将只此海尔智家一家企业。

“此次海尔智家入选富时中国A50指数成份股反映出外资对中国智能家居以及手握核心竞争力企业的青睐。”分析人士指出，除华帝股份、东方雨虹、坚朗五金等国内家居企业外，美的、海尔、格力、科沃斯等智能家居品牌，也是今年外资格外“垂青”的标的。近年来，全球智能家居市场呈现一片方兴未艾、欣欣向荣的发展格局，外资加速布局其中的趋势越发明显。

从濒临破产到入选富时中国A50

经历37年的沧海风云，几经沉浮的海尔，在前掌门张瑞敏的带领下，从负债147万的街道小厂起家，以砸掉76台冰箱的阵痛为代价，终于换来了中国冰箱行业第一块国家质量金奖的捧回。凭借海尔过硬的产品质量与优秀的用户体验，海尔从濒临倒闭的边缘，一跃发展成为了当今全球家用电器与智慧家庭解决方案的引领者。

“30多年来，海尔智家能够穿越经济周期，不断实现跨越式发展的背后，是我们始终坚持‘以用户体验为中心’和‘追随时代，自我进化’的初心。”在海尔智家董事长梁海山看来，驱动海尔智家不懈进取的源动力，是致力于实现用户美好生活的体验。然而人们对于美好生活的体验，就如同川流不息、日新月异的时代，并非一成不变，所以企业的成功往往只是暂时的。

海尔智家主营业务构成（半年报）

众所周知，白色家电不同于小家电的频繁更替，在消化过时代的红利后，家电市场也从增量市场过渡到了存量阶段。面对国内雨后春笋般涌现的家电新秀们，陷入“青春期苦恼”的海尔转而发力国际市场，只能以“空间”来换“增量”。

回眸过去二十年，家用电脑成为了人们切入信息时代的入口；十年前，智能手机的到来敲开了移动互联网的大门。而今，伴随着物联网技术的日趋成熟，作为在白电领域积淀了近四十年的海尔来说，终于迎来了行业迭代的历史机遇。

2019年，青岛海尔果断更名为海尔智家，这预示了海尔在聚焦家电主业的同时，将目光投向了未来更有前景的家居生态建设上。彼时海尔智家表示，变更的本质不是换称谓，而是换赛道。青岛海尔已经创造了一个世界知名的家电品牌，此次更名海尔智家是公司顺应物联网时代的要求，以智慧家庭创建物联网时代的生态品牌。为此，海尔智家推出了全屋全场景的5+7+N解决方案，并在上海开设了第一家001号店，让成套场景成为现实。

这个时代要从经营产品到经营用户转变，海尔智家总裁李华刚表示，“经营产品的概念是我把机器造出来让千家万户去买，我只要告诉他我的东西有多好就可以了，可是经营用户的时候发现每个用户的想法都是不一样的。举例来说，过去比如我卖厨电、烟机、灶具、冰箱，你得挑，我的东西最好就行，可是今天你要的不是厨电了，你要的是厨房。”

2020年，海尔智家在港交所上市并在当年发布了全球首个场景品牌“三翼鸟”，借由将原本碎片化的家装行业链条整合了起来，率先打破了行业的界限。三翼鸟不但提供阳台、厨房、卫浴、全屋空气、全屋用水、视听全场景生态解决方案，同时依托智家体验云平台, 连接用户、企业、生态方，创造因需而变的个性化方案，并以1+N能力保障落地，为用户定制覆盖衣、食、住、娱需求的美好生活, 推动智慧家庭行业的革新，让家庭物联网走进千家万户。 今年11月，海尔智家与红星美凯龙的合作迎来升级，海尔智家计划明年再开320家三翼鸟门店。

海尔智家北向资金持仓趋势

据2021年海尔智家三季报数据显示，报告期内公司实现收入1,699.64亿元，较2020年同期增长10.07%；实现归母净利润99.35亿元，较2020年同期增长57.68%；实现扣非归母净利润90.56亿元，较2020年同期增长121.3%。本期经营活动产生的现金流量净额为人民币133.6亿元，较同期增加人民币76.5亿元。2021年前三季度毛利率30.2%，较2020年同期上升2.2个百分点。

今年，出于市值变化与外资持仓比例或达上限的原因，本次海尔智家成功入选富时中国A50指数，而美的集团则遭剔除。据悉，富时罗素指数是由全球四大指数公司之一，富时中国A50指数包含了中国A股市场市值最大的50家公司，其总市值占A股总市值的33%，入选该指数的企业包括业绩表现、流动性、波动性、行业分布和市场代表性均处于市场领先水平。除满足国外投资者对冲A股市场风险的需求外，许多国际投资者把这一指数看作是衡量中国市场的精确指标。而像海尔智家这样入选富时中国A50指数成分股的公司，日后将更容易获得外资的认可，从而为企业持续带来丰厚的资金。

此外，2021年，海尔在《财富》世界500强的排名提升30个名次，位列第405名；同时入选《财富》杂志2021年全球最受赞赏公司，是欧亚家电家居领域唯一入选的公司。

智能家居方兴未艾 外资加码布局

得益于5G、Bluetooth5.0、WiFi6.0传输技术的加强以及Matter智能家居互操作性协议的发展，物联网产业方兴未艾，智能家居作为其中的细分行业正驶入高速发展“快车道”。

据今年11月份Omdia发布的数据显示，全球智能家居市场（2020年市场价值估计为608亿美元）预计将在2025年超过1785亿美元，从2020年到2025年的年复合增长率为24．1％。在普及率方面，Omdia估算，2020年全球有19％的宽带家庭拥有智能家居设备，高于2017年的10％。

Omdia智能家居高级分析师布雷克·克扎克（Blake Kozak）表示，智能家居品牌的定义曾过于狭隘，但借由智慧住宅、建筑和公寓的发展，带来了新的渠道增长点。从技术的角度来看，虽然Matter被推迟到2022年中期发布，但它仍然是智能家居范式的新基石，这将促进不同终端设备和服务的统一标准。

面对如此庞大的市场规模与显著的增速，众多外资纷纷加码布局智能家居赛道。此前，亚马逊以大约10亿美元的价格收购了互联网门铃和照相机制造商Ring，这是该公司历史上的第二大收购。紧随其后的是谷歌对Nest(智能恒温器、烟雾探测器)和三星对SmartThings(智能家居平台)的大笔收购，以及苹果对另一家平台制造商Echelon的财务承诺。

在2021秋季发布会上，依托Alexa驱动，亚马逊发布了例如智能恒温器、Echo Show 15、Ring Alarm Pro和名为Astro的机器人等产品，未来几年预计伴侣机器人和飞行相机也将出现在智慧家居产品名录中。

Omdia智能家居服务首席分析师马里亚纳·扎莫斯（Mariana Zamoszczyk）表示，上述硬件的发布是亚马逊正持续引领智能家居行业的创新步伐和规模最好佐证。同时，日后智能家居网络的安全，对于该领域内的所有服务提供商来说都是至关重要的。

为此，与其他智能家居网络安全解决方案提供商一样，卡巴斯基针对希望为智能家居设备提供额外网络保护的电信运营商，推出了一项新的消费者物联网安全解决方案。这一新的解决方案专注于现代住宅的诸多潜在威胁，从非法监视到恶意攻击。

自2012年以来，人工智能和自然语言类别的投资活动显著增加。Alexa、谷歌Home、苹果Siri和其他语音助手越来越受到消费者的青睐，人工智能语音助手正在成为用户切入智能家居的关键纽带。迄今为止，智能家居人工智能研发最大的一笔投资则来自对中国智能开发和机器人研究公司若琪（Rokid）约上亿美元的风险投资。今年7月，Rokid 官宣完成新一轮由海通证券和若干核心产业投资人共同助力的数亿人民币融资。外界猜测，此举可能是公司在为科创板拆分上市铺路。据悉，Rokid曾于2018年完成近1亿美元的C轮融资，由淡马锡领投，瑞士信贷、CDIB、IDG跟投，这是瑞信和CDIB首次在国内人工智能领域的融资交易中出现。2016年9月Rokid获5000万美元B轮融资，2015年获500万元A轮融资，2014年获数百万元天使轮融资。

另外，高档智能功能性家居产品研发及生产项目由新加坡EMILCA私人家具有限公司（EMILCA FURNISHING PTE.LTD.）投资，目前已注册成立嘉兴奕德智能家居有限公司，将入驻百步经济开发区两创中心（二期）。该项目规划建设成为奕德家居长三角地区的家具生产、销售中心，主要经营智能家庭消费设备制造、家具制造、家居用品制造、人工智能行业应用系统集成服务等。2020年11月26日，阿兰图灵智能家居中国区三大工厂战略入股举办签约仪式，据悉，阿兰图灵签约入股的中国区三大工厂均实力雄厚、专业先进，生产效能质量堪比阿兰图灵马来西亚全球总工厂。

后记：

昔日陌路，如今却已人潮汹涌。在智能家居浪潮席卷全球的背景下，作为在富时中国A50指数中的唯一一家智能家居企业，海尔智家在着力拓宽自身“护城河”的同时，正借由“三翼鸟”这一重要的场景家装业务来打造利润新的落脚点，以此为公司提供第二增长曲线。

未来可以预见的是，海尔智家在立足中国的同时，海外市场利润的持续性，仍是海尔智家增量空间的重要来源。但伴随国际外交形势的日益复杂以及外资在智能家居领域的加码布局，海尔智家也将面临一些潜在的威胁与挑战。芯片、智能家居交互协议标准以及人工智能语音助手赛道的激烈角逐都为未来智能家居行业的发展增添了一些不确定性。本次海尔智家入选富时中国A50指数，一方面无疑是吸引投资的最好广告；但另一方面，鉴于资本的嗜血性，特别是近期作为“中概股”来说，也容易成为国际空头资本竞相“围猎”的对象。

文章来源:新浪家居频道