让日韩人民告诉你 没存款如何完成体面的养老？

都说我们父母一代“养老”是最幸福的，他们生在物质不富裕的年代，对生活要求不高，目前的养老体系足以支撑他们未来的养老需求。

80、90后的养老生活，

就没有那么“幸运”了。

我们生长在物欲爆发的年代。小到花几百块喝下午茶、看3D电影、去pub喝酒、网红饭店打卡、商场衣服买买；大一点到出国旅游、买几万一个包、败入单反相机；再大点名车、贵表、豪宅，唯独这口袋里的“票子”，随着时间推移越来越少。

试想下，等我们老了，拿着4000元左右（估算值）的退休金，何以支撑我们的老年生活？

有客官会说，聊这个太远。富二要说，一点都不远。看一眼近在眼前的日韩实例。

日本长崎市市民田中80岁以后反复进出监狱15次。

当他被捕的时候，记者采访他为什么要反复犯罪？他的回答令人惊愕。

田中说，“我是自愿进来的，在这里不愁吃不愁住，没有外面的生存竞争压力。而且，日本监狱伙食比较好，这是我在外面凭借自己的退休金享受不到的。”

日本这些年老年人再次入狱情况突出。老龄化严重，日本的养老金不够发，日本政府给老人出选择题是退休后想上班可以接着上。

再来看看韩国。

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我遇到了一个韩国帅哥金。

金的中文说的比我还溜，韩国国内就业形势不佳，他到上海来打一份工。

金说，韩国的长辈最羡慕的，是中国大妈们。她们跟着小旗子，全世界到处旅行，路遇名品店就买买买空它。中国大妈们说话很大声，每个人的脸上都是志得意满的笑容。

因为韩国的老年人，很多在街上要饭、拾荒。一 老龄化

韩国65岁以上老人的贫困率高达49.6％。有养老金或者退休储蓄金的，每十个人里面只有四个人。

即便有幸领取的韩国人，每个月的退休金只有20万韩元，相当于人民币1200元，生活难以为继。在韩国，一公斤牛肉的价格是2.4万韩元（人民币148元）。BBC记者Williamson写过，很多韩国老妇为了生计，走上卖淫之路。甚至有七八十岁的，涂着亮丽的唇彩，穿着鲜红的外套，满面皱纹，坐在地铁站外。

韩国有420万老人直至70岁仍在工作。政府组织了“银发招聘会”，熙熙攘攘的老年人竞争上岗，大多是低端职业，例如快递员、保安、清洁工。

七八十岁的韩国老妪，佝偻着身体，酷暑严寒在外拾荒的新闻，时常见诸报端。

韩国老龄化的数据触目惊心。65岁以上的人口，在2017年占比14％，至2060年将达到41％。

韩国确实生产了很多质次价低的商品，那是因为相当比例的韩国人真的买不起好的。

首尔Tapgol公园里有寺庙的施粥铺，每天大量老年人排队领取免费午餐。二 全球性

经济腾飞时期，韩国也曾经有过“汉江奇迹”。和中国人一样，很多韩国人倾尽所有，望子成龙，将一生积蓄投资到孩子身上，而如今，年轻人自顾不暇。

其实，日本也是一样，老龄化危机更严重。日本65岁以上的老年人占总人口的28.1％，位列全球首位。

日本在上世纪九十年代泡沫期时，渡边太太们背着路易威登，遍行西欧。如今，日本在泡沫破灭后，依旧能负担跨洲际旅行的老年人，寥寥无几。

那些在年轻时置办了一些产业的日本老年人，生活相对宽裕一些。

香港、新加坡也是如此。香港的士司机，大多白发苍苍。富二的香港朋友Justin艳羡不已:"内地老年人真的好幸福！"

作为灯塔国，美国的老年人也没有像想象中那样幸福。

美国养老，基本仰仗401k计划。401k计划是雇主和雇员同时存入的个人养老账户。西方国家崇尚独立，子女也没有赡养父母的概念。三 中国

网络上很多键盘侠对养老体系颇多腹诽。

中国真正社会统筹的养老金体系，不过短短三四十年。事实上，已属不易。

然而，单从人口结构上看，日韩的今天很有可能是中国的明天。人口结构大概率是不可逆转的，居安思危是必要的。

（中国当下的年龄结构类似于20年前的日本，都有25岁和50岁左右两个人口高峰。再过20年，最后一个高峰期的人口将会达到45-50岁）

养老保障体系得以支撑，人口结构红利是一方面，另外一方面是投资收益。

新加坡的淡马锡是一个很好的表率。过去15年，新加坡投资回报率是6.3％，而日韩只有3.2％，这导致到了16/17年，新加坡养老金的本地购买力是日韩的1.5-2倍。

养老，还有一个更大的敌人，是通胀。

人社部公布的数据，养老金对退休前工资的替代率，从千禧年前后的71.9％下降至2015年的44.8％。稍稍计算便知，仅靠基本养老保险，以后将很难维持退休前的生活水准，所以个人养老账户（第三支柱）的概念频频被提到。

这就是为什么，第三支柱养老目标基金应运而生。

很多人说是“中国版IRA（个人退休账户）”，从产品设计上看，应该是主要推向75后、80后、甚至90后的。

这一批养老目标基金都有锁定年限，或者一年、或者三年。因为投资期限越长，收益越稳定。人社部2017年统计的数据，企业年金运作满3年以上，整体年化收益率超过5％是大概率事件。四 第三支柱

富二家在养老投资领域付出较多。

十五年前，富二家率先在业内组建了年金管理团队，目前，管理包括全国社保组合、基本养老和企业年金在内的80多个养老投资组合，管理规模逾800亿元。

目前，富国基金总经理陈戈主抓养老投资，他认为，养老投资和其他基金的操作不太一样，讲究的是稳健和低波动性。陈戈表示：“急功近利、过于关注短期业绩在我们这里很难生存。”

富二家投资的“三驾马车”（权益、固收、量化），实力相对比较均衡。

此外，基金的投资收益，很大程度上取决于建仓的始点。

A股变幻莫测。然而，幸运的因素是，现在的指数处于历史低位。如果这笔钱是打算用以养老的话，那么大概率未来二三十年里，上证指数应该有超越2700点的那一天吧。

本文源自富国基金

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