中工国际2017年年度董事会经营评述

4月4日消息，中工国际（002051）2017年年度董事会经营评述内容如下：

一、概述

2017年，全球经济实现恢复性增长，主要经济体延续复苏态势。"一带一路"倡议和"国际产能合作"成果丰硕，对外工程承包行业持续增长。2017年是公司新三年战略的开局之年，公司推动工程承包主业稳步发展，积极落实海内外投资，持续提升专业能力，各项业务稳定发展。

1、主要生产经营情况

2017年，公司各执行项目均按照项目管理体系的要求规范运作，项目管理水平与能力持续提升，公司业务稳步发展。

报告期内，公司有8个重点执行项目实现了竣工，合同金额累计为7.42亿美元。分别为：菲律宾138kV输电线路升级改造项目、安哥拉卡玛库巴农场项目、埃塞伊加莱姆II和哈瓦萨II变电站项目、厄瓜多尔埃斯梅拉达斯医院项目、厄瓜多尔政府金融管理平台建设项目、玻利维亚米西库尼大坝建设项目、尼加拉瓜配油厂反向输油及自动化升级项目、中白工业园办公楼及标准厂房建设项目。

报告期内，公司重点在执行工程承包类项目38个，合同金额累计为60.38亿美元。其中，重大在执行项目3个：埃塞俄比亚瓦尔凯特糖厂项目已完成大部分施工图纸的设计工作，采购工作基本完成，土建安装完成过半；白俄罗斯纸浆厂项目自产浆已顺利产出合格浆板并开始连续生产；乌兹别克斯坦PVC生产综合体建设项目采购工作有序开展，现场施工进度正常。

其他主要在执行项目进展情况如下：斯里兰卡延河灌溉项目土建已近尾声，主体工程基本完成。伊朗大不里士省2号输水管线项目已完成19批次货物发运工作。伊朗中东矿业设备采购项目已完成7批货物发运。尼泊尔博卡拉国际机场项目完成了营地建设，启动了飞行区土方施工。孟加拉帕德玛水厂项目设计和采购工作基本完成，施工进度过半。乌干达工业园区输变电项目已完成大部分设计工作，变压器等主要设备已发运，现场正在进行设备基础施工。委内瑞拉农副产品加工设备制造厂工业园项目进行了设备安装收尾调试工作和消缺工作。厄瓜多尔医院建设群项目中，厄瓜多尔瓜亚斯省蒙特西娜依医院建设项目、厄瓜多尔马纳维省波多维耶霍医院建设项目施工已进入尾声。玻利维亚钾盐厂建设项目正在进行单机调试。中白工业园一期市政基础设施建设项目起步区部分除污水处理厂因污水不足原因无法完成调试外，其他场站已完成并逐步移交业主。

除上述重大执行项目外，公司在执行的还有一些中小型项目，总体进展顺利。

报告期内，公司实现营业收入109.09亿元，比上年同期增加35.24%;实现利润总额15.08亿元，比上年同期增长4.57%;实现归属于上市公司股东的净利润14.84亿元，比上年同期增长15.98%。业绩增长的主要原因为报告期各在执行项目进入执行高峰期且进展顺利。

2、市场拓展情况

报告期内，公司在2017-2019年战略规划的指引下，加大市场开发力度，集中资源推动重点项目的签约、生效，实现了新项目合同的签署和市场滚动开发。

公司海外业务实现新签合同额22.55亿美元，新市场开拓、大项目开发取得突破，主要新签项目包括：芬兰BorealBioref生物炼化厂(纸浆厂)项目、摩洛哥轮胎厂项目等。国内业务新签合同额累计为13.95亿元。

报告期内，公司加强各方协调，推动已签约项目的生效工作，实现生效合同额9.98亿美元，主要包括：伊朗中东矿业设备供货项目、尼泊尔博卡拉国际机场项目等。截至报告期末，公司海外业务在手合同余额85.15亿美元。

3、投资业务有序推进

海外投资一直是公司落实产业升级战略的重点。报告期内，公司积极推动海外投资业务的落实，保障已签约项目的融资和建设工作，加强新项目开发，提升投资业务管理水平，海外重点投资项目稳步推进。

报告期内，中白工业园项目作为丝绸之路经济带上的标志性项目，开发建设及招商工作均取得重大进展。2017年4月17日，全国人大常委会委员长张德江视察了中白工业园项目现场，高度评价了园区建设及招商所取得的成绩，并在视察后向习近平主席做了书面报告，习主席作出重要批示，充分认可园区开发工作。此外，国务院国资委、商务部主要领导先后对工业园进行了视察，对园区工作给予高度评价。招商方面，入园企业总数达到23家，协议投资总额达6.97亿美元，其中，中国企业14家，白俄罗斯企业5家，美国企业1家，欧盟企业3家，国际化招商成效显著。主要入园项目或企业包括：招商物流、中国一拖、中联重科（000157）、中兴、华为、中电科电子技术、成都新筑、白俄罗斯纳米果胶、广东亚一半导体、惠州超频三（300647）光电科技、美国IPG激光、白俄罗斯哈斯雷伊特大数据、白俄罗斯光电蓝宝石、德国兰兹工场照明设备、莱斯国际(明斯克)信息技术公司、马兹潍柴等。在建设方面，中白商贸物流园物流设施、办公楼和标准厂房3个项目完工并投入使用。另有多个入园企业实现开工、奠基。

老挝万象新世界商业街、东昌酒店及亚欧峰会官邸别墅进行了功能性维修，完成了东盟国家安全卫生会议和湄公河国家联席会议等重大接待工作，不断加强招商和商业推广，取得良好效果。

加拿大普康公司营业收入实现大幅增长，新签合同额2.33亿加元，为未来发展奠定了基础。在开发矿业项目的同时，加拿大普康公司不断拓展业务思路，跟踪了多个基础设施及工业工程领域的项目。

国内投资方面，中工水务投资布局不断完善，聚焦重点优势市场，多个项目取得积极进展。成都、邳州水厂运营良好，各项经营指标均按计划完成。

新产业方面，北京沃特尔公司承建的华能集团长兴电厂脱硫废水"零排放"项目已连续稳定运行多年，树立了"零排放"项目的标杆。同时，北京沃特尔公司积极探索海水淡化、冶金钢铁等行业的市场机遇。

4、贸易业务稳步发展

贸易业务聚焦核心产品和重点市场，非转基因粮油、冻肉、农产品业务规模有效提升，贸易条件不断优化；同时不断完善风险控制体系，推动信息化建设。

5、投融资平台日趋完善

报告期内，中工投资围绕公司战略，为各事业部开发投资带动EPC业务提供专业服务，投融资平台支持作用持续凸显。

二、核心竞争力分析

土木工程建筑业公司在多年的发展过程中，始终致力于培育核心竞争力，在行业中建立了良好的声誉，形成了比较独特的竞争优势。

(1)商务能力：公司在海外设立了40余个代表处、分公司和子公司，还拥有中工老挝投资公司、加拿大普康公司两家境外经营性子公司，构建了遍布全球各地区的高效快捷、反应灵敏的国际营销网络，积累了大量有价值的客户和渠道资源，在部分领域已经形成比较优势。通过实施属地化经营、打造标志性项目，积极承担社会责任，在海外塑造了良好的品牌形象。

(2)融资能力：公司自成立以来业务发展迅速，效益良好，拥有优良的资产状况，获得银行授信能力强；公司在常年的业务过程中，与国内金融、保险机构保持密切沟通，积极促进中方资金项目的融资进展；公司还长期致力于融资模式创新和融资多元化，制定并落实大金融战略，广开融资渠道，解决公司资金需求。

(3)项目管理能力：随着业务的发展，公司建立了一套完整的EPC项目全生命周期管理体系及配套的管理信息平台——中工国际项目管理信息系统(IFS),并在实践中不断完善和优化。公司根据全流程的合作伙伴选择及考核评级体系，实现公司项目合作逐步向优质合作伙伴集中，从而最大限度地减少来自合作伙伴的风险。在日常执行过程中，充分利用项目管理信息系统、各种例会制度和报表，实时监控项目执行状态，加强项目风险监控与指导。

(4)并购能力：2010年起，公司陆续并购了武汉大学设计研究总院、加拿大普康公司、北京沃特尔公司。上述活动使得公司在对境内外并购的风险控制、并购交易管理、并购后整合等方面积累了大量的经验，培养了一批熟悉国内外并购规则、了解国际并购趋势的专业人才，积累了一些优秀的合作伙伴资源，公司的并购能力显著提升，为公司的进一步发展奠定了坚实的基础。公司通过加大海内外投资、积极拓展新业务及实施国内外并购等各种途径推动业务转型升级，未来将进一步加强人才引进和储备，为公司转型发展提供有力保障。

三、公司未来发展的展望

(一)宏观环境分析

2018年，全球经济回暖趋势明显，各方信心显著增强。国际基础设施投资与建设作为拉动世界经济增长的重要力量，仍将继续为各国经济发展提供动能。随着"一带一路"倡议的深入推进，以亚投行、丝路基金等为载体的金融合作与支持体系初步形成，海外工程承包市场迎来了历史性的发展机遇。国内方面，随着行业准入门槛的降低，"走出去"的承包工程与投资企业明显增多，行业竞争愈发激烈。

(二)行业发展趋势

报告期内，根据商务部统计，2017年我国对外工程承包行业完成营业额1,685.9亿美元，同比增长5.8%;新签合同额2,652.8亿美元，同比增长8.7%。我国企业在"一带一路"沿线国家新签合同额和完成额的行业占比首次双双突破50%,同比增长率分别为14.5%和12.6%,为行业的稳定发展提供了有力支撑。

2017年，中国对外承包工程商会发布的《"一带一路"国家基础设施发展指数报告》显示，"一带一路"国家基础设施投资与建设整体呈波动上升态势，市场需求旺盛，发展潜力强劲，跨国基建项目投资热度显著提高，未来前景看好。

从行业领域来看，交通、能源、公共事业等国际基础设施合作项目作为"一带一路"优先发展的领域呈现良好发展态势；交通和电力行业发展速度加快；改善型住房成为建筑行业的热点；电信领域在公用事业中最受青睐。2018年，基础设施互联互通、能源资源开发利用、经贸合作园区建设等仍将是"一带一路"倡议落实的重点。

从发展区域来看，东盟、中东欧地区发展优势更加明显，2017年发展指数排名居前的国家包括印度尼西亚、伊朗、印度、巴西、越南、新加坡、俄罗斯、葡萄牙等，此外，巴基斯坦、斯里兰卡、孟加拉等国工程市场潜力巨大。

(三)市场竞争情况

2017年，国际工程承包市场竞争形势依然严峻，各国承包商不断巩固已有市场，加大新市场开发力度。欧美发达国家承包商凭借技术优势形成竞争壁垒；日本承包商在非洲、亚洲等区域与中国企业展开激烈竞争。国内方面，"走出去"的中国企业数量不断增多，行业竞争愈发激烈。

面对复杂激烈的市场竞争环境，公司凭借着广泛的海外营销网络、突出的总承包能力与丰富的项目实施经验、高素质的人才队伍、较强的市场开发能力和合理的市场布局、灵活的经营模式、强大的资源整合能力等核心竞争优势，积极开展各项业务，取得一定成果。

(四)公司发展战略

1、发展机遇展望2018年，全球经济将迎来更明显的周期性复苏，各国基建领域投资也将持续发力，成为拉动经济增长的引擎，全球基建市场发展势头良好。与此同时，"一带一路"倡议和"国际产能合作"不断开拓全球基建市场新局面，公司也将迎来新一轮发展契机。

2、主要挑战

从国际来看，欧美、日本等国际大型承包商强强联合日益普遍，在技术、融资、管理水平等方面优势不断增强，市场竞争日趋白热化。从国内看，对外承包工程经营资格和项目投标(议标)核准取消后，新进入者数量不断增多，行业内部竞争加剧。安全方面，局部战乱和动荡仍然存在。上述挑战对公司的市场拓展及风险控制能力提出了更高的要求。

3、公司发展战略

2017-2019年公司的总体发展战略是：围绕国家战略，做大做强工程承包主业；实施产融结合，落实投资业务；加强国内外并购，实现外延式增长；提升工程、投资、贸易能力，形成一大支柱、两个市场、三相联动。

根据总体战略，2018年，公司将继续做大做强工程承包主业；结合国家"一带一路"倡议与产能合作政策，推动市场开发工作有效开展；加强重点市场研究和规划，加强属地化经营，全力推进"三相联动"战略的落地实施，推进海外基础设施PPP业务；通过加强融资创新和搭建多元化融资渠道，推进大项目的签约和生效落实；国内水务投资业务积极调整思路，力争实现更高质量的发展。

(五)下一年度经营计划

2018年是落实新三年战略的关键一年，公司将依据整体战略布局，把握"一带一路"建设机遇，做大做强工程承包主业，加强重点市场和大项目开发，落实海内外投资业务，稳步推进贸易业务，实现战略预期目标。

1、围绕国家战略布局，加强市场开发

加强"一带一路"热门市场的布局，培育核心市场；推广属地化经营，实现市场的深度开发；围绕重点市场精耕细作，促进项目生效。

2、有效落实海外投资业务

继续围绕"三相联动"和海外基础设施PPP,落实已签约项目融资和建设工作，加大新项目开发力度。

3、做大国内市场业务

中工武大持续打造特色业务，执行在手总承包项目；中工水务积极寻求有稳定现金流的优质项目，形成良性发展局面；北京沃特尔公司加强与重点客户的对接，加大工业废水EPC项目开发力度。

4、稳步推进贸易业务

贸易业务聚焦重点行业和产品，持续加强上游资源的整合和下游渠道建设，稳步提升盈利能力；加强风险控制，实现可持续发展。

(六)资金需求及使用计划

公司将结合发展战略目标，制定切实可行的发展和实施计划，合理筹资、安排、使用资金。

(七)可能面对的风险

1、国别风险：2018年，全球总体政治经济形势趋好，但贸易和投资保护主义有所抬头，部分地区地缘政治、恐怖主义等威胁依然突出。部分国家出现债务违约、国内局势动荡等问题，增加了跨国基础设施建设和投资的风险，对市场开发、新签项目带来一定挑战。公司将紧跟国家"一带一路"倡议步伐，优化市场布局；创新业务模式，科学调配资源，加强风险控制，持续提高公司竞争力。

2、EPC业务模式风险。公司的海外工程承包项目大多为总价合同，且从签约到执行往往经历较长时间，因此不可避免的会遇到原材料涨价、汇率变动、业主更改设计等问题，对项目顺利执行产生一定影响。公司多年来一直重视专业技术能力和商务能力的提升，近年来又大力建设了文控系统，做到不同专业、不同领域的资源共享，再加上完善的项目管理体系，EPC风险控制能力显著提升。

3、汇率风险。公司业务主要集中在境外，分布在亚洲、非洲、美洲及东欧地区，公司收入大多以美元或人民币计价，币值相对稳定。公司会密切关注汇率变动对公司外汇风险的影响，对于外币资产和负债，如果出现短期失衡的情况，公司会在必要时按市场汇率买卖外币，以确保将净风险敞口维持在可控的水平。