新华财经｜新加坡亚太交易所推出离岸人民币汇率期货

新加坡亚太交易所（APEX）19日正式推出离岸人民币汇率期货合约。这是继精炼棕榈油期货合约后，该交易所推出的第二个产品。上午9时，新加坡亚太交易所董事长陈惠华、首席执行官朱玉辰为离岸人民币汇率期货鸣锣开市。

据介绍，此次推出的离岸人民币汇率期货合约的代码为UC，报价单位为离岸人民币/美元（CNH/USD），合约面值为每手1万美元。该产品为全球首创周度合约，通过由近到远的“4个周度合约+3个月度合约+3个季度合约”的方式，滚动发行，为客户解决不同期限的精准套保需求。

同时，该产品作为迷你合约，具有小巧灵活的特点，流动性好，可满足不同类型投资者的广泛参与需求。合约采用现金交割，无需交割实物本金，买卖双方只需交收盈亏差额，顺畅便捷，资金占用量小，交割成本低。此外，合约交割结算价采用合约到期日香港财资市场公会（TMA）的即期汇率报价。

亚太交易所表示，该产品的推出顺应了人民币国际化趋势，满足了全球投资者对人民币日益增长的风险管理需求与投资需求，丰富了人民币应用场景，将为全球的人民币投资创造新的市场机会。

亚太交易所提供的资料显示，今年10月1日是人民币“入篮”两周年。目前，将人民币纳入外汇储备的国家和地区已超过60个，人民币国际地位不断上升，在全球贸易与投资中的使用日益扩大。自汇改起，人民币汇率形成机制的市场化改革步伐也在加快，汇率呈现双向浮动、波幅加大的趋势，近两年上下振幅高达12%，贸易企业和投资者对汇率避险工具的需求迅速提升。

离岸人民币主要集中在中国香港、新加坡、中国台湾、伦敦等地交易和清算，各种现货市场和衍生品市场交易蓬勃发展。从国际清算银行三年一度的调查数据看，2013年至2016年离岸人民币场外成交额从日均860亿美元增至日均1470亿美元。从场内交易额来看，绝对值相对较低，但增速更快，离岸人民币场内期货期权交易从2013年的日均0.48亿美元，提升至2016年的日均3.2亿美元，2018年进一步提升到了日均25亿美元以上。

亚太交易所表示，相比在香港、新加坡、伦敦、芝加哥等市场已上市交易的人民币汇率期货，亚太交易所推出的新产品在设计上具有周度合约、迷你合约、采用现金交割的创新点。从对冲投资角度看，人民币已成为各类对冲基金进行宏观对冲的重要标的，而该产品作为标准化对冲工具，为全球投资机构提供了新的选项。从资产配置角度看，该产品可以为各类投资基金的全球资产配置保驾护航，既可以锁定汇率风险，又可以直接将该期货合约作为资产配置标的，进行波段投资或长期持有。从交易成本角度看，目前企业的汇率风险管理多数通过商业银行的远期结售汇进行，手续费相对较高。中国国内商业银行远期结售汇价格为官方外汇中间价基础上加460个基点左右，相当于本金的0.67%，而该产品的交易手续费仅为0.1美元/手，相当于合约价值的十万分之一。

新加坡亚太交易所于2018年2月经新加坡金融管理局批准设立，是新加坡诞生的第三家拥有交易和清算全牌照的交易所，也是中国企业首次走出国门自主创办的国际化交易所。亚太交易所致力于打造大宗商品的亚洲价格基准，其首支产品是精炼棕榈油期货。这一产品采用FOB实物交割，交割地点位于马六甲海峡两岸，辐射棕榈油主产地印度尼西亚与马来西亚。该产品的设计填补了国际贸易市场的一项空白，一经推出，就吸引了全球棕榈油行业的主要产业客户、投资机构的广泛参与，交易量与持仓量稳步增长，首次实物交割规范顺畅。（李晓渝）