午后突然跳水！张坤再出手，外资狂扫货！“股王”怎么了？

隔夜美股全线收跌，中概股逆势上涨，其中一票掀起波澜壮阔的市值神话，一度超过阿里腾讯台积电，登顶中概股市值榜首，被投资者称之“史诗级妖股”！

回到A股市场上，三大指数指数尾盘跳水，深证成指、创业板指创6月17日以来新低。今日军工板块一马当先，飙涨近5%，高居全部行业之首；“股王”茅台半年度营收增速和净利润增速创新高。下半年，主线行情会是什么？

01

上市股价暴涨近220倍

追赶腾讯，一度登顶中概股市值榜首

一家纽交所上市的中小型中概股尚乘数科（HKD.US），在华尔街市场掀起一股“妖风”。

上市17天，在平稳交易5个交易日后，7月22日，股价上涨了234%。随后该股便展开了一段波澜壮阔的上涨。目前连续多个交易日涨幅超过100%，股价上涨近220倍，市值最高突破4000亿美元。

昨日收涨126.28%，报1679美元，市值急升至3107亿美元，市值排名全球第26，成交4.1亿美元；公司市值盘中飚升至4728亿美元全日成交4.1亿美元，成为全球市值第9大股份，不只超越腾讯，还超越了英伟达、Meta等巨头。

距上市也仅仅过去了半个多月的时间，尚乘数科在7月15日登陆纽交所，公司发行价为7.8美元，募集资金1.248亿美元。在上个交易日，按盘中最高价2555.3美元计算，相较发行价，尚乘数科已涨327倍，市值一度达到4727.3亿美元，不仅超过了阿里巴巴（2452.7亿美元）、腾讯（2.8万亿港元，约3567亿美元）这样的新兴互联网企业，还一度超过老牌制造业台积电（市值4462.9亿美元）的市值一度成为市值最高的中概股！

其招股文件显示，未计超额认购绿鞋机制，尚乘国际持有公司88.7%股权及99.4%投票权。尚乘集团由李嘉诚的长江实业集团、和记黄埔于2003年创立，主要业务包括资产管理、投行、保险经纪等。尚乘国际则为其旗下投资银行，已于纽交所和新加坡交易所挂牌，并于2019年拆分旗下数码金融服务等业务至尚乘数科。

目前尚乘数科的滚动市盈率超13000倍，盘中滚动市盈率更是突破2万倍。作为对比的是，标普500指数平均市盈率不到20倍，美国金融巨头摩根大通市盈率不到9倍，摩根士丹利市盈率为10.7倍。

值得一提的是，尚乘数科总股本7401万股，但流通股只有837万股，占比约11.3%。上市以后每日交易量只有几十万股。

另外在业绩方面，据招股书显示，从2019财年(截至4月30日止12个月)至2021财年，尚乘数科的收入分别为1455.4万港元、1.68亿港元、1.96亿港元，同期的年度净利润分别为2154.4万港元、1.58亿港元、1.72亿港元。

虽然前期增长速度较快，但要支撑起其目前超3000亿美元，2万亿人民币的市值，也实在是力有未逮。

02

国防军工全线爆发

17股获主力加码超亿元！

8月3日军工板块一马当先，飙涨近5%高居全部行业之首。超60亿主力资金持续加码国防军工板块，其中17只军工股获主力净流入超亿元，“240亿电子蓝军龙头”航天发展吸金近9亿居首，“1400亿航发龙头”航发动力紧随其后，获主力加仓超5亿元。

除昊华科技、航新科技以外，66只成份股全线飘红。新劲刚涨超11%，中天火箭、航天发展双双涨停，爱乐达、长城军工逼近涨停，中国海防、航天彩虹暴涨超8%，板块内超50股涨幅超3%。

个股方面，领涨的是总市值超1400亿的军工巨头航发动力。消息面上，据证券时报报道，8月1日，中国商飞微信公众号晒出贺图，官宣国产大飞机C919完成取证试飞。

浙商证券指出，根据中国商飞预测，到2040年中国客机队规模将达到9957架，占全球比例22%，成为全球最大单一航空市场。

浙商证券认为，大飞机产业链包括：设计研发、先进制造(新材料、零部件、机体制造、机载系统、总装集成)、运营维修。而在动力装置方面，该机构推荐航发动力(发动机国产化配套)。

根据数据统计，A股市场上申万一级行业国防军工板块合计有80多只个股，总市值超过2.2万亿元。根据机构一致预测，3家以上机构评级的军工股中，有38只个股今年、明年及2024年净利增速均超20%。

对于军工板块后续，机构纷纷发表自己的看法：

天风证券观点认为，目前我国处于本代次装备追赶换代与下一代次装备加快研制的双周期叠加阶段，长达十年以上的景气扩张期或将来临。　

中航证券最新观点认为，未来5年，我军建设的中心任务就是实现建军一百年奋斗目标。这种关键性定性表述，更是行业大逻辑、长逻辑。如果仅仅是短期交易逻辑，需提防出现事件暂停或结束、情绪性支撑戛然而止、行情大开大合。

但是从公墓基金持仓情况来看，虽然，全部基金在二季度小幅加仓军工股，但主动型基金小幅减持了军工股。

再往前看，截至今年第二季度末，全市场基金持仓军工股水平为3.32%，而在2016年第二季度的持仓则为6.89%，基金的军工持仓仅为其历史峰值的48%，不足一半。2016年时的高仓位发生在军工股缺乏业绩支撑的概念炒作时期，而今军工进入高景气、业绩主导的新时期。

为什么基金经理的军工股配置还没有六年前高呢？答案可能是“一朝被蛇咬，十年怕井绳”。

有基金经理总结说：“因为当时军工股的优秀公司少，业绩和基本面也谈不上，6.89%的基金重仓水平，没有给基金经理带来赚钱效应，也使得之后的数年内，基金在军工股的仓位配置上一直保持较低的水平。”

不过今年来不少公募基金经理公开表示看好民用前景：“主要原因是军民业务融合后出现业绩超预期。”

顶流基金经理邓晓峰管理的高毅晓峰鸿远基金就在今年开始加仓军工股，包括军民融合进展较快的华秦科技、光威复材等；明星基金经理李进管理的景顺长城景气进取基金也在今年加速布局军工股，买入了包括光威复材、振华科技等标的。

03

茅台上半年一日赚1.65亿

盘中一度翻绿

8月3日开盘，贵州茅台股价拉升，盘中一度下跌，尾盘翻红。报收1885元/股，总市值为2.37万亿元，未能实现投资者猜测的“市值赶超腾讯”。

8月2日晚贵州茅台中报如期而至。半年度营收增速和净利润增速双双创下近三年来的新高。

2022年上半年，贵州茅台实现营收576.17亿元，同比增长17.38%；归属于上市公司股东的净利润297.94亿元，同比增长20.85%。按此计算，贵州茅台在今年上半年平均日赚约1.65亿元。

近两年来，面对量价增速放缓的局面，从建立自有线上销售平台“i茅台”到跨界卖冰淇淋等一系列举措，贵州茅台正在寻求拓宽直营渠道、增厚业绩的新方法。

就在半年报发布当天，茅台集团董事长丁雄军出席“2022年亚布力中国企业家论坛·天津峰会”，他在演讲中表示，茅台有四大核心势能，分别是：独一无二的原产地保护，不可复制的微生物菌落群，传承前年的独特酿造工艺，长期贮存的优质基酒资源。

“70多年以来，茅台目前在酒库里存了几十万吨基酒，按照现在的市场价值计算，我们是好多万亿。”丁雄军称。

04

张坤买买买

海外最大中国股票基金也大量进货

贵州茅台上半年业绩实现稳定增长，很多明星基金和基金管理者们都做出了加仓的动作。

数据显示，今年6月，海外最大中国股票基金-安联神州A股基金“Allianz Global Investors Fund - Allianz China A Shares” 大手笔加仓贵州茅台100%，月末持仓市值达2.61亿美元，折合人民币约17.63亿元。贵州茅台因此罕见地跻身这只基金的前十大重仓股，位列第四。

此外，国内公募基金也在加仓。从公募基金二季报来看，持有贵州茅台的公募基金数量从一季度的1397只增加到1629只。

天相投顾数据显示，贵州茅台和宁德时代、隆基绿能、五粮液、泸州老窖、药明康德、山西汾酒、比亚迪、华友钴业、亿纬锂能成为公募基金二季度前十大重仓股。与一季度末相比，贵州茅台取代宁德时代成为第一大重仓股。

对于贵州茅台，中国银河证券认为，长期看，本轮白酒景气周期趋势仍存，高端品牌受益于结构化升级；短期看，公司新管理层上任后市场化改革红利有望加速释放；从估值角度看，其已经回归至历史均值附近。

此外，张坤等明星基金经理也在重仓贵州茅台等白酒股。官方数据显示，张坤目前管理的基金有四只，分别为易方达蓝筹精选、易方达优质精选、易方达优质企业三年持有和易方达亚洲精选。其中，易方达蓝筹精选、易方达优质企业三年和易方达优质精选三只基金，持有的前十大重仓股中，前四均为白酒股，包括五粮液、洋河股份、泸州老窖和贵州茅台。

同时，刘彦春、朱少醒、王宗合和萧楠等顶流基金经理也在继续加仓白酒。如朱少醒所管理的富国天惠精选成长在二季度期间继续加仓白酒，其中，对贵州茅台的持股数量已经达到140万股，市值高达28.63亿元，位列第一大重仓股；紧随其后的是五粮液，二季度期间被持股数量达778万股，市值15.7亿元。数据显示，近六个季度中，朱少醒一直在增持贵州茅台、五粮液。

除了龙头白酒股外，一些未上市的行业知名白酒品牌也受到了资本关注。8月2日，有媒体报道称，贵州酱香白酒品牌国台酒业获得了来自日初资本的数亿元投资。根据官方数据，国台酒业2021年含税销售额过百亿，连续几年实现收入翻番，快速跻身酱酒头部行列。

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