解密“金融第一考”：特许金融分析师（CFA）资格认证

世界金融市场的成长产生了对合格投资专业人员前所未有的需求。投资人和雇主比以往任何时候更需要一个统一的标准来衡量金融分析人员的知识、诚信和专业化程度，从而信赖他们管理资产。特许金融分析师(CFA)就是这样一个标准。

CFA全称 Chartered Financial Analyst (特许注册金融分析师)，是全球投资业里最为严格与含金量最高的资格认证，被称为金融第一考的考试，为全球投资业在道德操守、专业标准及知识体系等方面设立了规范与标准。自1962年设立CFA课程以来，对投资知识、准则及道德设立了全球性的标准，被广泛认知与认可。

考试难度

　1、CFA考试难度有多大?官方建议每个级别备考6个月左右，因考生基础不同备考时间也不同，官方统计全球平均通过三个级别考试所花费的时间是4年。最快的情况是报考12月的CFA一级梳理通过，然后接着报考6月考试，接着报考CFA三级，这样最快2年半通过3个级别考试。

2、CFA考试对数学的要求不超过数三，主要考的是概率统计的知识，涉及到概率测算，但是不会涉及微积分等高级知识。虽然有财务的科目，但是财务的考核不会像中国的CPA考试那样那么难，那么让人无从捉摸。CFA的考试就是针对实务能力的测验，考试很直观，教材和课程的设置也很直白，通俗易懂，和实务投资分析息息相关。

3、CFA对英语的考核也不难，基本英语4级水平就可以顺利读题，并且在3级阶段IPS投资报告的编写即使语法错误或者拼写错误也不会扣分，主要是关键投资点的分析，如风险承受程度、投资年限、风险规避、税收规划等等，掌握专业的基础知识才是CFA的要求，其他知识一般的参考标准。

证书相关信息

适合考特许金融分析师证书的人群：（一级，二级，三级）

1. 拥有学士学位或相当的专业水准以上，对专业没有任何限制;大学学习年限与全职工作经验合计满四年。

如果申请人不具备学士学位，而是具备相当的专业水准，也可被接受为候选人。CFA会用工作经历来考核申请人的专业水准，一般来讲，4年的工作经历即被视为替代学士学位。这4年的工作经历，不一定要从事投资领域相关工作，只要是合法、全职、专业性的工作经历都可被接受;

大学本科(或同等)学历或在您的学士学位课程的最后一年(在您注册二级考试时,您将需要更新您的教育信息)

在校大学生，最早可在毕业前12个月内注册报名考试。

2. 遵守职业道德规范

3. 完成注册和报名以及支付费用

4. 能够用英语参加考试

参加特许金融分析师（CFA）考试的朋友，可以关注“学链未来”公众号，考前会提供往年考试真题和题库，可以进行在线模拟测试，可以很有效的提高考试通过率。

考试的科目及介绍：（一级，二级，三级)

一级考试

道德和专业标准Ethical and Professional Standards

了解如何将投资者放在关键和日常实践中。

定量方法Quantitative Methods

从货币分析的时间价值到相关分析和回归，学习稳健的定量方法。

经济学Economics

深入研究供求关系，货币体系，通货膨胀，政府监管的影响等等。

财务报告和分析Financial Reporting and Analysis

了解财务报告系统的细节(强调国际标准，IFRS)以及税收，债务，全球运营等的分析。

企业融资Corporate Finance

从公司治理到资本结构决策，我们涵盖企业融资中的复杂问题。

股权投资Equity Investments

研究股本证券的类型，股票投资组合的衡量等等。

固定收益Fixed Income

研究固定收益证券类型，投资组合基准和其他复杂主题。

衍生品Derivatives

了解远期市场，未来市场，期权市场等。

另类投资Alternative Investments

检查房地产，私募股权，商品等。

投资组合管理和财富计划Portfolio Management and Wealth Planning

检查成功管理不同类型投资组合的基本要素。

二级考试

科目同一级一样只不过是侧重点是（重资产类别的回报，风险管理知识）

三级考试

科目同一级一样只不过是侧重点是(投资组合管理，投资绩效分析和理财管理，要求考生熟知资产定价和投资绩效分析，能够独立撰写投资报告，考试形式是按照例文要求分析投资绩效，独立撰写IPS投资分析报)

考试的时间：

第一阶段报名时间：2019年8月08日至2019年10月02日，报名费：700美元。

第二阶段报名时间：2019年10月03日至2020年2月12日，报名费：1000美元。

第三阶段报名时间：2020年2月13日至2020年3月11日，报名费：1450美元。

考试流程：

三个阶段的考试时间为6个小时，上、下午分别各三小时。第一阶段和第二阶段考试(LevelⅠ、LevelⅡ)形式为选择题(Multiple Choice)，每卷各120题，共240题;第三阶段(LevelⅢ)的考试是50%的论文写作及50%的应用题(其中主要是案例分析)。

特许金融分析师可从事的工作：投行经理，基金经理、证券分析师、财务总监、投资顾问、投资银行家、交易员等

薪资环节

作为紧缺人才，CFA有着令人羡慕的高收入：据CFAI的调查资料，美国CFA特许资格持有者的年平均薪水为304000美元，英国为320000美元，加拿大为172800美元，香港为217600美元，新加坡为179200美元。

针对今后想去UK发展的同学，英国证券及投资公会(SII)给予CFA持证人英国证券及投资公会(SII)的会员资格(MSI);对符合相关经验要求的CFA持证人，即授予成为资深会员(FSI)。

如果在中国发展的话，这个职业的证书薪资是非常之高不会低于5万，而且待遇和补助都是相当之高。

职业发展前景

CFA在投资金融界被誉为“金领阶层”，在西方一直被视做进军华尔街的“入场券”。美国、加拿大、英国等国家的许多投资管理机构甚至已经把CFA资格作为对其雇员的基本要求。

CFA的全球公认性使你的雇主马上认知你对金融市场知识的掌握程度和深度。你会有效学习如何分析证券，债券，衍生工具和财务比例从而加强你在投资业的工作能力。通常，你获得CFA之后的价值会体现在雇主给你的收入水平上。因此，长久以来CFA一直被视为金融界的MBA，在金融市场更为抢手。希望在金融界发展的人，应该选择CFA资格。

CFA资格是国际通行的、最具权威的金融分析领域的行业标准。

目前中国高级金融人才奇缺，金融分析师更是存在巨大供需缺口。仅以上海为例，据预测，未来3年对CFA的需求量是5,000人，而目前只有300人。正因为此，中国的特许金融分析师热在不断升温，报考CFA的人数在逐年递增。

获得CFA资格人士在收入、报酬方面一般明显优于同行。据最新资料，全球特许金融分析师的平均年薪是17.8万美元。美国特许金融分析师的年收入是19万美元，比哈佛的MBA平均12.8万美元的年薪还要高出近5成。在我国香港，CFA的年均收入也达到13.6万美元。

考试人数以及通过率

考试人数：5万左右

考试通过率：一级70%左右、二级45%左右、三级35%左右

问答环节

问题：参加CFA考试是否需要工作经验?

解答：不需要。只有在全部考完3级以后才需要4年的工作经验去申请CFA执照，但这4年的工作经验可以在考前、考中、考后累计，但必须是全职的工作，不可以是兼职。并且四年的相关工作经验是和投资决策相关的。

学习CFA的确会给考生带来不少好处，而不同的人也会出于不同的目的去学习CFA，但不管别人是出于什么样的动机，你都必须想清楚自己学习的初衷，学习切忌盲目跟风。明确自己的定位，找到自己想走的路，然后再决定是否要成为一名CFA考生，这比什么都重要。

总之，如果有意参加特许金融分析师（CFA）考试，除了对考试教材的复习之外，用往年考试真题或者题库进行练习或者模拟测试，是提高考试成绩的有效办法，“学链未来”公号有很全的特许金融分析师（CFA）考试在线题库，大家可以参考学习。祝参考的朋友顺利取证！