回眸2017年中国电影市场，谁主沉浮？

票房新高，类型影片百花齐放，监管趋严，票务平台整合……2017年中国电影市场给人们留下了诸多话题和想象空间。

证券日报|谢若琳

2017年，中国票房纪录再创新高。据国家新闻出版广电总局电影局数据，截至11月20日，今年全国电影票房首次突破500亿元大关，观影人次达到14.48亿，同比增长19%。而截至12月23日，2017年中国电影市场总票房已达到534亿元（含服务费），与去年全年454.6亿元（含服务费）相比，增长了17.47%。

这一年,我们听到的最多的词,就是“筑底”、“希望”与“复苏”,电影公司在迷雾中摸索前行,在等待中不断调整。

票房还要看TOP10

这一年,电影市场开始回暖,，而透过光鲜的大银幕可以看到，中国的电影行业集中度越来越高，一年上映508部电影，主要票房收入集中在几家大公司手中，大部分影视公司成为炮灰。可以说，中国电影市场逐渐贴近好莱坞“6+N”的模式，与此同时,中国影视公司的目光也都朝向好莱坞。万达电影、华谊兄弟、光线传媒、奥飞娱乐等上市公司，都表示出对“东方迪士尼”的向往。

具体来看，2017年票房收入前10名的电影分别是《战狼2》（56.8亿元）、《速度与激情8》（26.76亿元）、《羞羞的铁拳》（22.07亿元）、《功夫瑜伽》（17.53亿元）、《西游降魔篇》（16.57亿元）、《变形金刚5》（15.45亿元）、《摔跤吧！爸爸》（12.9亿元）、《加勒比海盗5》（11.74亿元）、《金刚：骷髅岛》（11.57亿元）、《极限特工：终极回归》（11.28亿元）。当然，随着《芳华》的热映，前10名中说不定有可能再增加一个国产电影的席位。

从上面的数字可以看出，全年508部电影上映，排名前10位的电影拿走了202.67亿元的票房，占总票房543亿元的近四成。光鲜亮丽的头部内容，主要集中在光线传媒、北京文化、文投控股等几家上市公司手中，小团队出品的电影基本沦为炮灰。例如，《故乡面参花情》票房总收入169元；《嘻哈英熊》票房总收入255元；《我的舞林江湖》票房总收入550元，这些“百元户”票房收入估计都不够片酬，往往经历了“院线一日游”后就匆匆撤档。

资源集中、马太效应在中国电影工业化进程中逐渐显现。根据北美的经验来看，内容质量稳定会伴随着一批占比稳定的头部电影出现。前十名的电影占国内总票房的比例将维持在25%-35%之间。我国2017年预计前十大电影的票房占比约为36%左右，相较去年的31%上升了5个百分点，预计短期随着部分厂商制片能力有所加强，前10名的影片票房比例或短期仍将上升，长期随着电影工业的完善和从业者素质的提升，未来或趋向于与北美市场类似，Top10维持在30%这一稳定水平上下波动。

《战狼2》成国产片转折点

《战狼2》成为2017年中国电影市场中的一个标杆性事件，艺恩数据显示，《战狼2》斩获总票房56.8亿元，几乎是第二名《速度与激情8》票房的两倍。其意义不仅在于刷新中国的票房纪录，更是带火了2017年国产电影的下半场。

2017年春节档之后，国产片惨遭碾压，没有一部电影票房突破10亿元，多数在千万级别徘徊。在《战狼2》播出前，微影数据研究院高级数据分析师武剑在接受记者采访时表示，“从2月10日以后的4个月内，国产电影几乎没有什么贡献。尤其是5、6月份，除《逆时营救》外，没有一部国产片票房过亿元。造成国产片与进口片的票房比例四六开，这是比较危险的信号。”暑期档后，国产片开始逆袭，《战狼2》、《羞羞的铁拳》、《追龙》、《英伦对决》、《芳华》等片，都实现了口碑票房双丰收。还有一些国产片虽然票房乏力，但是口碑不凡，比如《明月几时有》、《缝纫机乐队》等。

国产电影已经经历了深蹲、助跑，即将迎来飞跃，在业内人士看来，中国即将成为全球第一大电影市场，市场份额十分可观，国产片的本土优势明显，一方面影片内容与观众有相同的文化背景，更容易受到认同；另一方面，国家对国产影片扶持的大趋势不会变，比如，12月14日，国家电影事业发展专项资金管理委员会办公室就下发《关于奖励放映国产影片成绩突出影院的通知》。这份新规定对影院的奖励份额，比去年开始实施的奖励提高了一倍，且奖励范围也放宽了许多，说明国家对于国产片扶持力度始终没有放松。

兴业证券表示，由于拍摄周期、演员档期等问题，电影行业素有大小年之分。我国国产片占票房比重平均在55%左右，今年由于进口片大年的冲击，前三个季度国产片的比重缩至49.77%，预计2018年国产片占比回升。

类型片百花齐放，动画片有成长空间

随着国内观众品位的逐渐提高，2017年，一些小众类型的国产影片也突破自我，在同类型片中获得了不错的票房成绩，比如豆瓣评分8.8的纪录片《二十二》总票房收入1.7亿元，豆瓣评分8.5的剧情片《嘉年华》总票房收入2219.9万元，豆瓣评分7.8的黑色幽默动画《大护法》总票房收入8760万元。

纪录片、文艺片的排片率低，已经是行业默认的规则，一些有艺术价值的电影上映往往是赔本赚吆喝，但是从2017年开始，纪录片有了票房，尤其是二、三线城市的市场份额增长显著，这充分说明了国内观众欣赏水平的提升，出现了不同领域的观众需求缺口。

不过，2017年，在惊悚、科幻领域，国产片仍然未有突破，许多观众寄希望于目前已经被无限期推迟的《三体》大电影。必须着重说明的是，2017年动画市场繁荣迹象不减。继《大圣归来》、《大鱼海棠》后，光线传媒几乎保持每年至少推一部主控的动画片，2017年主推的是《大护法》，而在《你的名字》后，光线也开始加码引进日本动画片，如《烟花》。

动画电影作为电影的一个细分类型，在中国电影市场的整体票房大约在8%-10%之间波动。而反观美国，动画电影基本保持了10%-15%的票房占比，在2016年更是达到20%的高比例。根据box office mojo数据，2016年，中国动画电影总票房为10.33亿美元，美国为23.11亿美元。中国动画电影相比于美国，仍然有一倍以上的空间。

实际上，国产动画一直是影视公司眼中的鸡肋，中国的动画市场始终摆脱不掉“成本高、投入大、研发久、市场窄”的标签，如果要做良心动画，意味着赔本的可能性更大一些。不过，从最近两年国产动画的表现来看，国漫距离腾飞的时间不会太久。而目前布局这一领域的A股公司主要是光线传媒、奥飞娱乐。

监管严厉，“小薇们”退场

有分析认为，今年传媒行业持续下跌，与“小薇们”的影响脱不开关系。2017年的小薇，一个是指黄有龙的老婆赵薇，一个是指贾跃亭的老婆甘薇。前者从新加坡辗转酣战A股，后者从A股减持套现近百亿元遁去美国。

而中国电影行业大跃进后，后知后觉的明星们纷纷参与到资本市场中，有的是当明星股东、有的是谋划借壳，即使影视行业并购政策趋紧，也无法阻挡明星参与的热情。

2017年，祥源文化拟并购龙薇传媒；新文化收购PREMIUMDATA ASSOCIATES LIMITED51%股权；长城影视拟收购首映时代87.5%股权；文投控股拟并购海润影视、悦凯影视、宏宇天润；思特奇上市；博纳影业拟IPO……一系列资本运作，试图将赵薇、周星驰、蒋雯丽、顾长卫、马思纯、孙俪、赵丽颖、刘诗诗、郭涛、孙悦、黄晓明、章子怡、张涵予、杨洋、宋茜等26位明星带上资本的列车。

但是，市场环境并不宽松，监管层一道道问询函后，大部分交易破产，文投控股放弃收购海润影视，孙俪4次错过A股市场；长城影视方案一再调整；明星创业平台映客上市计划流产；赵薇也因“空手套白狼”的借壳方式被证监会处罚。

赵薇被罚，也给明星股东们敲响一记警钟。有券商分析师在接受《证券日报》记者采访时表示，“明星凭借着光环流量，借助杠杆来A股割韭菜的时代已经过去。作为轻资产行业，明星个人IP价值高昂在过去是业内公认的事实，在监管层严厉的监控下，相信未来这样的情况会越来越少。”

猫眼微影合并，票务平台对战升级

这一年,互联网巨头开始抢夺大文娱板块,快速占领视频平台和票务平台。尤其是票务平台格局发生改变，腾讯、光线传媒支撑的猫眼微影宣布合并,与阿里旗下的淘票票形成两强对立，双方战火由市场份额上升到互联网宣发，中国的电影市场有了与好莱坞方向不同的新突破。

对于电影市场而言，票务平台的作用不仅仅是线上售票，更承担着互联网发行的功能。2017年上半年，猫眼电影主控发行了《大闹天竺》、《麻烦家族》；微影时代主控发行了《东北往事之破马张飞》）等三部电影；淘票票主控发行了《傲娇与偏见》。进入暑期档后，淘票票合作发行的影片共9部，其中单片票房超过10亿元的有1部，单片票房收入在5亿元-10亿元之间的有2部；微影合作发行影片6部，其中单片票房超过10亿元的有1部，单片票房收入在6亿元-10亿元之间的有1部；而猫眼合作发行影片7部，单片票房超过5亿元的数量为0.从市场份额数据来看，淘票票以30.94%的市场份额排名第一，猫眼和微影分别以29.72%和21.84%紧随其后。

不过，暑期档过后，猫眼与微影就宣布合并，成立新猫眼微影。合并以猫眼为主体，微影时代将电影票务、演出业务及相关资产合并注入新公司，在线票务市场进入以新猫眼微影和淘票票为主体的双寡头垄断格局。合并后，光线传媒及光线控股合计持有猫眼50%以上的股份，是其第一大股东，微影时代、腾讯紧随其后，为第二、第三大股东。经初步估算，目前猫眼电影的估值已经超过了200亿元。

首创证券认为，猫眼与淘票票分别背靠腾讯和阿里，胜负难分。双方的竞争已经从抢占用户市场份额升级到发行市场的争夺了。虽然资金面充足，但未来双方下重本的竞争领域不再停留在票补市场上，而是有望更多地深度参与电影制作和发行流程。网大品质化内容付费渐入佳境BAT的文娱之争还延续到互联网播放平台，百度旗下的爱奇艺、阿里旗下的优酷土豆、腾讯旗下的腾讯视频，三大视频网站背后也是互联网金主们的博弈。

在互联网巨头持续投入下，中国网络影视发展迅猛，网大（网络大电影）、网剧市场空前繁荣。2017年，网大《哀乐女子天团》、《海带》、《袏神契约》等片均在豆瓣上获得了6分以上的评分，对于网大来说，这算是一个非常不错的成绩。除了口碑外，网大的经济效益也有显著的提高。2017年初，爱奇艺公布了新的超级网剧定价标准和合作政策，许多分账标准都有相应的调整。9月6日，爱奇艺网大日票房分账正式接入猫眼专业版APP。继电影票房统计、网台剧收视和点击统计之后，网大首次有了自己的明确的每日数据统计。

11月15日，优酷也更新了自己的网大分账政策，有别于之前事先评级的政策，优酷此次制定了以播放量为分账评级基础的新政策。新政策中的分账档次将以每500万有效点击划定。这种方式一改之前各大平台人为划定档次的做法，保证了分账体系的相对公平和完善。

实际上，从目前不完全统计可以看出，网大的盈利比例比院线电影要高出不少。例如，《陈翔六点半之废话少说》制作成本150万元，累计分账票房收入1239.5万元，收益率高达726.33%；《特种兵王2使命抉择》制作成本400万元，累计分账票房收入829万元；《伏妖·白鱼镇》制作成本300万元，累计分账票房收入777.2万元；《孤岛终结》制作成本7万元，累计分账票房收入53.7万元。

中信建投分析师武超则表示，用户付费数的迅速增长拓宽了网络平台的收入来源。但目前付费用户的渗透率还比较低，同时，用户付费连续性和对于平台的粘性不高，国内视频付费市场还处于用户习惯培养阶段，各大视频平台需要持续推出优质内容才能吸引用户付费保证平台的用户粘性，因此对于头部内容的投入将持续增长，保守估计我国未来视频付费市场空间可达600亿。

在互联网宣发、播放平台的助推下，传媒行业的新征程即将开启，2018年或许将是第二个浪潮开始。

（本文有删减）