海兰信2018年半年度董事会经营评述

8月8日消息，海兰信（300065）2018年半年度董事会经营评述内容如下：

一、概述

报告期内，公司持续聚焦主航道，根据2018年经营思路"重点突破、稳中求进"积极开展相关经营工作，经营效益与效率稳步提升，海洋业务市场需求明确，业务布局取得阶段性成果：按节点交付了"国家智能船舶1.0研发专项"的智能航行系统，并逐步得到行业的认可；参与建设的中国近海雷达网岸基站点布局基本定型，承接并圆满完成国家重大安防保障专项活动；中标海洋调查项目，在海洋环境保障建设领域形成市场突破；新业务布局加快速度，投资设立船舶服务公司，探索气象业务创新合作模式等等。报告期内，研发投入2,675万元，同比增长6.93%,占营业收入的8.40%,比去年同期增长0.55个百分点。新增软件著作权11项，新增国际权威船级社德国GL与俄罗斯RS以及中国CCS共计3项认证。

2018上半年公司实现营业收入318,531,866.77元，与去年同期基本持平；实现营业利润82,545,310.68元，比去年同期增长24.78%;归属于上市公司股东的净利润为59,531,272.15元，比去年同期增长23.50%;基本每股收益为0.1645元，比去年同期增长23.68%。

其中，航海智能化领域收入为126,604,295.46元，比去年同期增长58.53%,毛利率为32.09%,比去年同期有所下降；海洋观监测领域收入184,511,179.71元，受益于小目标雷达的规模应用，毛利率为46.04%,比去年同期略有增长。

具体经营成果如下：

1、智能航海领域：行业回暖，"智能技术"引发新的市场动能

2018年6月，克拉克森新船价格指数为128点，同比上升4.2%,新船价格连续9个月出现同比上涨，新船价格的上涨与航运市场回暖特别是散货船和集装箱船市场行情好转有关。2018年上半年，中国承接新船订单2270万载重吨，同比增长97.2%,手持船舶订单止跌回升；同时，截至目前全球在航营运船9万余艘，面临智能航行技术给船东运营船队带来的更安全、高效与经济效能，营运船市场也将面临新一轮的改造机遇。智能船成为全球行业共识，在国内尤其是央企大型船东对智能船的重视，使公司在智能化方面的积累成为与行业巨头合作的先发优势。

报告期内，公司拟提高当前在船东市场的业务规模和集中度，为后续智能航行系统在船东市场的改造升级提前做好业务布局，智能航海领域业务收入增长超过58%,鉴于部分产品为船东指定，整体业务领域的毛利率为32.09%;以公司多年战略合作伙伴扬子江船业为首的江苏区域年度内共获得新船订单102艘，占上半年全国订单的56%,今年伊始扬子江船业承诺从2018年起未来三年，在扬子江船业建造的船舶中优先选用海兰信的智能化装备且每年不低于1个亿，报告期内公司与扬子江业务规模比去年同期实现翻番；以INS与智能信息平台为代表的智能航行系统进入主要船厂厂商表，全面覆盖两船集团；公司运用"新造船、营运船市场相互驱动"策略，在新造船领域寻求增量的同时，通过在航的营运船改造项目提升公司智能化产品在船东领域的占有率；下半年重点针对公务船、南北航线、以国内港口为母港的商船新造船船东市场发掘机会，并推动与国内大型航运集团围绕智能船领域形成深度合作，为下半年业绩实现奠定了基础。

2、智慧海洋领域：市场潜力显现，参建的近海雷达网岸基布局基本成型

2018年伊始，国家海洋投入进入实质性启动阶段；智慧海洋在地方省市逐步启动，相关论证工作稳步推进，市场潜力开始显现。

截至2018年7月31日，劳雷产业手持订单近3,000万美元，根据劳雷产业及下属公司与客户沟通、协议谈判及签署进度情况，不考虑新增项目，预估年度内合计新签订单金额不低于6,000万美元。2018年至2020年将是具体政策规划实施落地的重要年份，根据劳雷产业在跟进的项目及国家发布的海底网相关民用领域的百亿投入，2018年至2020年劳雷产业的现有业务将保持稳定增长。报告期内，鉴于劳雷产业现有的海洋调查、探测仪器的主要客户为政府、大学与科研院所，受财政预算和机构改革等影响，上半年业绩未能显著体现；根据目前手持订单与跟踪订单情况综合评估，下半年业绩贡献将明确提升。

报告期内，集团公司深度参与国家军民融合项目，获得订单机会；海底网设备研发取得突破性进展；中标海洋调查项目，在海洋环境保障建设领域形成市场突破；与青岛太平洋水下科技工程有限公司在青岛共同举办了国内首届常压潜水系统潜水培训及应用技术交流会，该系统的引进在水利水电领域将是一种革命性的突破，大水深、高效率的常压潜水系统具备安全可靠、无需减压、工作时间长等特点，在深水领域开拓了全新的作业方式，对国内潜水行业的发展具有开创性意义，为业主提供了解决问题的新型技术手段，也是未来海底网建设的重要装备之一且国内唯一。海兰信拥有齐全的军工资质和成熟的产品国产化平台，通过与劳雷产业近三年的整合，已经完成了部分探测仪器的国产化开发和改造，具备承接大规模海洋观测设施建设的基础条件，根据国家相关规划，公司目前跟进的海洋调查、海底关键技术与装备项目市场规模40亿左右，实施周期为2018年至2025年。保守预估，在2018年通过海兰信体系的市场渠道开拓，为劳雷业务带来不低于5,000万元增量订单；2019年与2020年将在海洋水文、海底地质、海洋气象、目标探测、座底原位观测建设等方面带来不低于2亿元的增量订单。

报告期内，基于极小目标探测雷达技术为核心的智能雷达综合观监测系统全国布局稳步推动，实现中国近海岸基主要区域的监测覆盖；下半年将重点打造基于海油平台、海洋牧场、长江流域、风电场等应用场景中的雷达监测示范工程。技术层面，完成整合新型雷达、光电、传感器到雷达监控系统的应用，实现风电场、港口、长江、狭窄水道监控等不同应用场景的技术解决方案；实现不同目标传感器与小目标雷达的融合；完成雷达监测系统的信息安全建设方案，保证数据从省中心到国家中心的信息安全。公司作为设备提供商参与建设的近海雷达网承接了多个国家级重大活动的安防保障，包括上合青岛峰会"核心区海面安防监控任务"、海南博鳌论坛"边防安防保障执行任务"和首届数字中国建设峰会等，行业品牌声誉得到快速提升，目前在多个领域进行行业推广应用，主要客户包括海事、渔政、海防、海关等涉海单位，国家部委中国海警局已经启动试用雷达数据服务，效果良好，为后期在自然资源部(原国家海洋局)、农业部等单位推广海洋数据服务购买模式奠定了基础，进而将极大促进公司近海雷达综合观监测系统等海洋观监测产品向全国各涉海管理单位的推广布局。

3、军警业务领域

7月1日，中国海警整体划归中国人民武装警察部队指挥，调整组建中国人民武装警察部队海警总队，称中国海警局。转隶武警部队后，海警装备供应体制也将随之发生变化，同时会加速海警舰船和武器装备的建设，统一标准、增加数量，为公司业务规模增长提供了新的机遇。另外，随着海军装备的大强度使用，使得保障维修市场经费加大，市场前景明朗。公司将努力拓展服务保障市场，加强与军内维修保障单位的合作，以海洋传感器保障、导航产品维保修理为突破口，拓展维修保障市场，逐步在东海、南海、北海成立保障中心，贴近客户，做强做大维修保障业务，形成新的利润增长点。

报告期内，公司坚持"军民深度融合相互驱动"发展战略，深扎根、谋全局、谋未来，高度重视产品质量，严格遵守保密制度：深度参与IBS系统标准制定；装备承制单位资格及增项通过年度审核；新签订单比去年同期增幅较高，主要源于后端保障市场订单增长，服务创收成为新的利润增长点；通过模式创新，与行业资深团队联合投资布局船舶服务公司，年度内可实现订单转化；把握机会，通过自研和资本运作方式，强化军工产业布局，与军工央企进行全方位合作。

4、其它重要事项

1)海兰信入选福布斯2018中国最具潜力企业榜单

福布斯中国公布了2018潜力企业榜、最具创新力企业榜等榜单，其中，上市公司潜力企业榜(100家)作为中国最具成长性的中小企业榜单，北京市仅15家企业上榜，海兰信位列其中。

2)海兰信与冰岛Marorka公司签署战略合作协议

Marorka的能效管理系统(EMS)是船舶行业内领先的能效管理解决方案，目前已成功应用在了600余条船上，积累了大量数据及应用经验，得到客户广泛认可。基于对技术发展及智能船应用方向上的共识与各自产品上的互补作用，双方决定在系统技术、商务以及具体项目展开多维度战略合作。

3)注销回购专户部分股票，回购激励方案仍继续为顺利推动发行股份购买资产的相关工作，避免因回购注销公司股份而导致公司股本的不确定性，根

据2018年第一次临时股东大会对董事会的授权，2018年7月27日，公司召开第四届董事会第十三次会议，审议通过了《关于注销回购专户部分股票的议案》，本公司计划注销回购专户其中3,523,233股股票，均价为14.191514元/股，对应金额为50,000,010.44元。近日公司正在向中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司申请办理上述3,523,233股回购股份注销手续。

公司自筹资金3000万元-1亿元用于股权激励或员工持股计划的股票回购仍在有效期内(截止到2019年2月22日),公司后续将根据市场情况继续在回购期限内实施本回购计划。

4)重要行业展会

2018年3月13—15日，劳雷海洋受邀参加伦敦国际海洋技术与工程设备展览(OI),聚焦海洋信息通信技术及数字解决方案。

2018年4月14—16日，海兰信受邀参展新加坡亚太海事展(APM),向国际船东展示INS等智能航行系统。

2018年4月22-24日，作为近海雷达网的设备提供商，受邀参加福州举办的数字中国建设峰会，围绕主题"智慧海洋",为福建社涉海用户展示了福建省近海雷达综合监测体系的功能与应用效果。

2018年6月19日，世界交通运输大会(WTC)期间，由中国航海学会主办，中国远洋海运集团、中国船级社、海兰信共同承办"推进冰上丝绸之路建设国际合作论坛",海兰信总工程师李常伟代表行业专家发表"智能船解决方案及规划"主题演讲，加强了公司在同业技术领域的影响力。

二、公司面临的风险和应对措施

(一)集团管理复杂性以及整合难度增加的风险

近几年，公司围绕主营业务，进行行业资源整合，并购速度的加快、新业务的逐步开拓、事业版图的大范围扩张给公司注入了新的活力与增长点。但各标的公司具有自身的独特性，与公司整合尚存在一系列的不确定性。未来公司将根据公司的战略布局以及行业发展的趋势及需求进行相应的投资并购，不断完善产业布局。公司若不能进一步提高管理水平，适应资产、人员和业务规模的进一步增长，则部分新投资并购公司与海兰信之间可能因文化和管理差异导致整合问题，有可能影响新投资、并购公司的正常运作与经营目标的实现，公司将面临业务范围扩大、集团化管控等带来的管理风险。

为了有针对性的应对管理风险，2018年，公司将进一步聚焦核心业务，积累差异化优势；优化组织结构与流程，推进项目化管理；在公司核心班子基础上，推动事业合伙人机制的建立。继续推行有效的绩效考核与激励机制，激发员工热情，让组织持续充满活力和创新精神，满足公司业务跨越式发展对高端人才的需求；搭建起公司基本的信息管理平台，加深员工的企业认同感，提高集团整体化规范管理的效率，确保公司未来持续健康的发展。

(二)新技术研发风险随着智能航海和智慧海洋的不断发展和深化，公司作为科技型企业准确把握智能航海和智慧海洋发展

的趋势，积极进行技术创新和产品研发工作。而目前公司的研发产品大部分为国家空白且急需的高技术产品，技术难度大，开发周期长，研发投入高等。针对上述风险，公司通过长期技术积累和发展，培养了高水平的国内国外的技术研发和设计团队，形成了突出的自主创新能力，并拥有真正的自主知识产权。2018年，公司将进一步加大研发投入，补充高水平研发人员，继续完善技术研发体系，并加强与高校、科研院所的交流与合作，增强自主创新能力，紧抓市场技术趋势，充分发挥公司及下属子公司协同效应，保持公司处于技术领先水平，提高公司核心竞争力。

(三)国际经济形势变动风险由于公司有部分海外子公司，并且在多个海外城市设有服务网点，国际经济形势变动会对公司产生直

接的影响。中美贸易战以及美联储加息，未来国际经济形势可能会延续波动趋势并不平稳，外国的货币政策和财政政策会给公司海外投资、财务并表带来一定风险。公司拥有海外子公司以及部分海外业务，汇率的变动可能带来汇兑损失，对公司的经营成果带来不利影响。

(四)商誉减值风险

公司在并购过程中形成一定的商誉，若被并购公司在市场拓展、内部管理等方面受不利因素影响，将会导致盈利不及预期，继而面临潜在的商誉减值风险，将对公司未来的经营业绩造成不利影响。对此，公司积极加强公司并购后资源整合与文化融合，以形成协同效应，努力实现预期盈利目标，最大限度地降低商誉减值风险。

(五)应收账款风险

应收账款水平过高将影响公司的资金周转，账龄较长存在坏账的风险。目前，公司的应收账款账龄大都在1年以内，且公司给予信用账期的客户多为大型的行业内优质客户，客户信用良好，坏账风险较低。

公司已建立信用风险控制制度，对于新客户严格评估客户信用状况，谨慎给予信用账期；对现有客户，通过账龄分析和动态的信用额度控制，信用风险在可控范围。此外，公司通过加大客户对账频度、建立健全销售回款考核与激励机制，努力控制应收账款的规模，加快应收账款的回收，控制应收账款较高的风险。

三、核心竞争力分析

1、战略清晰且坚定

公司从设立以来，坚持聚焦于"海",历经18年的积累，通过深度的市场洞察，不断明确企业愿景"努力成为全球智能航海的引领者，中国智慧海洋的建设者",且该愿景与国家产业政策高度契合；公司以"贡献海洋、献身国防"为使命，以"客户至上，奋斗为本"为企业核心价值观。公司明确了"131"战略规划，即"一个国家战略引领，三个支柱业务，一个支撑平台"。公司坚持国际化驱动本地化、资本驱动实业、军民深度融合相互驱动的"三驱动战略"。从市场角度，公司定位于"智能航海"与"智慧海洋"领域，公司在该领域有多年的积累，并建立了一定的独特优势，公司的进一步聚焦与深耕，将有助于公司提升综合竞争能力，形成差异化竞争优势。

2、国际化视野，技术立足行业前沿

公司遵循"自主研发为基础、国际合作创一流"的研发理念，汇集了200多人的国内、国际(意大利、德国、俄罗斯等)技术团队；公司积极开展国际合作，尤其是在国外建立研发机构，提升研发水平及实力，持续保持技术的创新性和前瞻性。公司也获得了国家高新技术企业、船舶导航信息技术工程实验室、北京市企业技术中心、北京市国际科技合作基地等荣誉资质。

在国际化方面，公司一直注重建立并提升全球服务能力。截至目前，公司在美国、法国、俄罗斯、比利时、西班牙、加拿大、巴西、印度、韩国、新加坡等40多个国家和地区建立了80多个服务网点。

公司一直注重通过国际并购整合行业资源，其中以面向欧洲为主拓展智能航海，以北美为主拓展智慧海洋。尤其在智慧海洋领域，海兰信控股子公司劳雷产业是国内领先的海洋调查仪器应用与系统集成服务公司，在全球海洋调查领域具有较高知名度和影响力，并与全球领先的仪器厂商建立了广泛的合作关系，其超前的国际化视野及优秀的技术基础，为海兰信深入推进智慧海洋战略提供了丰富的核心技术储备和产品来源，将加速公司完善智慧海洋领域的业务布局。

3、军民产业深度协同，相互促进

在民用领域，公司的所有航海产品均按照国际标准研制，拥有国际船级社的证书。公司所有海洋产品，广泛应用于科学考察、环境调查等领域。公司产品及服务得到民用领域客户的广泛认同，也有较高的市场占有率及领先优势。以上民用领域的技术积累与客户经验等对公司军用领域业务拓展有直接的借鉴意义。

公司拥有国家二级保密资格证书、军工产品质量体系认证证书、装备承制单位资格证书等齐全的军工资质。公司作为中国海军的装备供应商，产品已应用到包括中国首艘航母"辽宁舰"在内的各类舰船上，并实现了从单一产品供应向提供系统解决方案的转变；公司是首次入选国防军工板块的16家民营上市公司之一。2016年公司参加"第二届军民融合发展高技术成果展",向党和国家领导人、部队首长机关汇报最新的海底网设备的技术和应用情况，深入推进军工业务发展。2017年公司公告拟收购在舰船损害管理监控领域具有较高市场份额的常熟电子，双方将通过集成损管监控管理、INS、机舱自动化等系统，开发形成全新的损管监测报警智能化系统，和系列化机舱领域相关产品，提高公司核心产品的竞争力。航海与海洋技术与装备属于典型的军民共用、军民融合发展领域，未来随着军队改革的深入以及海洋维权等防务能力要求的提高，公司军民领域相互促进、深度融合的模式，将对公司发展产生巨大驱动力。

4、拥有多制式雷达信号处理技术，助力公司在智能航行、海洋防务及数字海洋等领域有更大空间

公司雷达产品线丰富，包括导航雷达、多用途的智能雷达监控系统以及高频地波雷达。成熟及在研产雷达系列品包括X/S波段导航雷达，极小目标雷达、溢油雷达、海浪雷达、固态雷达等特种雷达，以及可由上述各型雷达构筑的智能雷达监控系统。其中，船载导航雷达是国内首个获得欧盟认证的自主导航雷达产品，性能满足最新版国际标准。而智能雷达监控系统融合了国际领先的自适应门限杂波抑制技术及先跟踪后探测(TBD)技术，应用领域覆盖岸基安全防务、对海目标监控、舰艇执法、海上搜救等。通过融合船载/舰载导航雷达与智能雷达监控系统信息，可进一步提高雷达系统覆盖范围以及目标探测和识别、跟踪能力。与国外一流公司合作的高频地波雷达系统，技术处于国际领先水平，可实现岛屿或海岸外上百公里的表层海流监测，海啸预警。公司将智能雷达监控系统相关技术结合高频地波雷达，将远距离表层流场与目标探测相结合，实现岸基对海面观测的综合应用。所有类别的雷达产品信息融合、关联，可实现雷达探测的智慧互联，丰富的雷达产品线保障公司有能力为客户提供"近岸+近海+中远海"的海域监测雷达系统，以及完整的海上态势信息，助力公司在智能航行、海洋防务和数字海洋等领域提供多种类型的产品或服务，拓展了公司业务范围和模式。

5、以"海兰云"为载体，促进"航海"+"海洋"融合形成差异化能力体系随着中国从造船大国向造船强国转变，中国建设强大海军的战略引领，公司航海智能化业务将进入快

速增长期。同时，为服务于国家海洋强国战略以及海上丝绸之路倡议，国家智慧海洋等项目相继启动，公司将会迎来海洋产业快速发展期。

公司始终专注于"航海"+"海洋"业务领域。二者除了客户高度重合外，公司借助智能化与大数据，将两个产业技术有机融合，包括：公司为科考船、北极航行的商船提供导航设备外，还提供海洋观测设备；公司为航海客户提供海洋气象与海洋环境信息，使得航运更安全、更节能；公司通过大洋中航行的船舶采集更广范围的海洋要素信息，丰富海洋大数据信息。基于以上积累，公司将不断强化基于智能与数据的服务能力，以"海兰云"为统一载体，为航海与海洋领域客户提供深度信息服务，形成叠加效应。

作为行业唯一具备"航海"+"海洋"综合技术的上市公司，公司将聚集资源，进一步促进产业融合，强化差异化优势，形成从核心产品、传感器，到关键智能系统，再到基于数据的智能服务的差异化能力体系。

6、形成了以海南为创新驱动中心的全国布局

从2012年设立三沙海兰信以来，公司注重海南区域发展，主导了"特种雷达综合监控系统技术与示范项目"等系列项目。2016年，公司与中国几家典型涉海单位共同发起设立三亚寰宇公司，以共享经济模式共建中国近海雷达网，得到了客户的广泛认同。公司积极推进海南区域整合，集团在海南建立区域经营中心，快速聚集资源，抓住国家战略契机，服务国家海南及南海发展战略。目前公司已经在海南区域形成综合服务能力，具体包括：为区域客户提供基于雷达信息的服务，以广东蓝图公司为支撑的海洋综合管理系统，以劳雷产业为支撑为深海项目提供传感器，以智能航海为支撑为大雾航行提供综合解决方案，以近海雷达综合观监测系统为支撑为三沙水下文物、区域海洋牧场以及国家海上保护区提供监控管理服务等。

公司海南战略深化的成果，将快速向其他海洋省市复制推广。目前，公司已经在广东、福建、浙江、山东、江苏、上海等地设立区域公司或经营单位。公司以海南为深耕，以其他沿海市场为支撑的全国综合布局已经形成，这种布局使得公司形成了既有深耕经验又有广泛市场空间的结构性优势。