2020新加坡基金架构如何搭建

为加强全球金融中心的地位，新加坡金融管理局（MAS）近年来也主动推出一系列新的政策鼓励资管行业的发展。2018 年，新加坡金融管理局宣布推出新的投资基金公司框架 - “新加坡可变动资本公司” (VCC)，为资产管理业者带来更大灵活性和成本效益，以鼓励资产管理业者在本地注册基金和管理业务。

随着政策的不断完善，新加坡慢慢向开曼靠拢，成为越来越多基金和基金管理公司的理想落脚地。

如何搭建基金架构？

许多没有专业金融背景的朋友会误以为：基金就是一个向投资人募资、然后管钱、投项目的公司。然而，如何搭建投资人和管理人之间的信任关系？如何保证日常运营的独立性？如何规范基金管理人的资质？这一系列的法律和信任问题都需要一个完整的基金架构来实现。

简单来讲，一个完整的架构离不开以下几个部分的组成：

a. 基金主体：主要用来募资，存放资金，以及在该主体下管理一系列的投资组合。根据不同基金的要求，基金主体可以作为一个具有法律地位的“公司”，也可以作为”有限合伙制企业“；

b. 基金管理公司／基金经理：基金管理公司需要与基金主体独立开来，作为一个专业的“管钱第三方”。由于涉及资金管理，该公司需要满足严格的合规条件。在新加坡，此类基金管理公司需要获取资本市场服务（CMS）牌照，或由 MAS 批准豁免牌照申请。一间合格的基金管理公司可以同时管理不同的基金；

c. 投资人：毋庸置疑，投资人即出钱方。如果基金主体为普通的股份制公司，那么投资人即作为股东享有股份；如果基金主体为有限合伙企业，那么投资人则会作为“有限合伙人”，不参与到基金日常运营，同时责任有限。

d. 其他第三方服务提供商：行政管理人（Fund admin）, 托管机构（Custodian）, 法律顾问 , 审计机构等

e. 特殊目的实体（SPV）：很多基金都会选择在新加坡或离岸地区成立 SPV 来持有基金在项目公司中的权益。

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