• 02月21日 星期三

香港VS新加坡:亚洲家族办公室争夺战,谁略胜一筹?

搭乘着中国经济高速增长的快车,中国私人财富也随之呈指数级增长。根据《2022意才·胡润财富报告》显示,截至2022年1月1日,拥有亿元人民币资产的“超高净值家庭”数量达到11.6万户,比上年增加4,000户,增加3.6%,其中拥有亿元人民币可投资资产的“超高净值家庭”数量达到6.9万户。随着财富的剧增,超高净值人群的烦恼也越来越多,财富如何传承、保全,如何击破“富不过三代”魔咒成为其亟待思考的重要问题。因此,作为全球财富管理“皇冠上的明珠”,家族办公室成为了超高净值人群财富筹划的“标配”工具。

相比于家办体系成熟的欧美,亚太地区家族办公室尚处于初级阶段,而香港和新加坡作为亚洲重要的金融中心,是亚太地区家族办公室的重要选址地。近年来,两地积极发布相关政策以吸引高净值人群来设立家族办公室,新港家办之争可谓是愈发火热!

2019年,新加坡出台了家族办公室税收豁免政策,根据新加坡金管局数据显示,截至2021年底,已有约700家单一家族办公室在新加坡设立。据《新加坡联合早报》报道,2022年底新加坡“家族办公室”预估数量为1400多家,数量翻番,呈现井喷之势,而难以想象的是,2018年这个数量仅仅是两位数。其中不乏大家熟知的桥水基金创办人Ray Dalio、Google联合创办人Sergey Brin、戴森电器创始人Dyson、海底捞联合创办人舒萍以及著名富豪李嘉诚。

面对新加坡家办的高速增长,香港也不甘落后、火力全开,若干政策层出不穷,加足马力吸引高净值人群在港设立家办,更是在2022年《施政报告》中定下目标,在2025年年底前协助不少于200家家族办公室在港设立或拓展业务,此坚定之举有望掀起香港兴办家办的风潮。

那么,在这场家办的争夺战中,面对家办赛道火爆的新加坡,香港究竟有哪些后发优势呢?


1、政策鼎力支持:审核周期更快,全方位服务到位

家办可以分为单一家办(Single Family Office,简称为SFO)和联合家办(Multi Family Office,简称为MFO)。在香港,对于单一家办而言,因为无需对外募资,设立程序简单,无需申领牌照;对于联合家办,需拿到1、4、9号牌照(证券交易、证券交易提供操作意见以及资产管理)。2023年3月22日,香港证监会发表简易参考指南,为助力想要设立家族办公室的专业人士更深入了解证监会发牌制度,并表示牌照申请的平均处理时间已缩短至约14周。而据市场消息,当前新加坡已有200个家办正在排队,审核时间预计超12个月,通道过于拥挤,香港在审核效率方面更具优势。

在全方位服务方面,2023年6月12日,香港投资推广署正式启动家族办公室服务提供者网络,家族办公室服务网络集合各相关专业服务领域的团队,包括私人银行、会计师事务所、律师事务所、信托公司、财富管理专业机构等,将创造更多营商机会,致力向目标市场推广香港的优势,并就如何促进行业更蓬勃发展向政府提供意见。此举为在香港设立家族办公室提供了更加开放、自由的生态环境。


2、税务减免优惠,管理资产规模门槛更低

5月19日,香港的《2023年税务(修订)(家族投资控权工具的税务宽减)条例》(以下简称“2023税务条例”)正式生效,为由单一家办在港管理的具资格家族投资控权工具提供利得税宽减,家控工具须由具资格单一家族办公室管理,并符合2.4亿港元的最低资产门槛和实质活动要求。

另外,据专业人士表示,相较于香港,新加坡需要缴纳消费税,目前已延伸至金融服务,纳税金额会增加。

针对最低管理资产规模,香港家办的门槛为2.4亿港元(约2.1亿人民币),相较于新加坡家办税务豁免条例13U计划规定的5000万新币(约2.5亿人民币)的资金门槛要求更低。此外,新加坡还有家办基金需要将其管理资产的至少10%或1000万(以较低者为准)投资于新加坡的“额外要求”。


3、人才引进:家办活力之源、移民需求易满足

新加坡如今因为人口下降、生育率低以及老龄化愈发严重等相关原因面临着人才紧缺的问题,根据著名人力资源机构Manpower Group发布的《2022年新加坡人才紧缺报告》显示,新加坡人才紧缺水平达到16年的最高峰,超过84%的企业人才紧缺。

香港因背靠大陆,在人才方面更具优势。2022年年底,香港《施政报告》中推出“高才通”计划,招揽三类人才,一为申请前一年全年收入达250万港元或以上人士;另一类为世界百强大学毕业生,申请前五年内累积至少三年工作经验。第三类为申请前五年内毕业于世界百强大学,但工作经验少于三年的人士。此计划的推行可使香港每年稳定地至少吸纳35000名人才。截至2023年2月底,计划推出后,共收到超过14000宗申请,超过8700宗获批,政策反响强烈。这项计划的推出无疑为设立家族办公室招揽高素质人才奠定坚实的基础。

此外,2023年2月22日,香港财政司发表《2023年至2024年度香港政府财政预算案》,表示会推出新版资本投资者入境计划,扩大计划的投资范畴,除金融资产外,还包括有利促进香港创科及香港长远发展的实体投资。成功申请人可与其配偶及未婚受养子女来港定居。


4、多样化产品、投资类别丰富

家族办公室因其投资体量庞大和投资风格个性化的特点,所需的投资品类也会更加广泛。根据香港投资推广署的数据,香港汇聚了近80家全球前100的最大银行、约70家排名前100位的资产管理公司,设立了全球领先的股票交易所、全球最大离岸人民币业务中心。

证券交易方面,截至2023年6月26日,香港上市公司数量2534家,新加坡上市公司数量为533家,香港上市公司总市值是新加坡上市公司总市值的约8倍,市场体量庞大。此外,2023年香港股票市场的日均成交额是新加坡市场的约18倍,股票市场交易活跃度更高

香港VS新加坡:亚洲家族办公室争夺战,谁略胜一筹?来源:LiveReport大数据


投资类别方面,香港与大陆紧密联系,投资品种丰富度可见一斑。梁凤仪曾表示,香港证监会在2023年坚持多元化投资产品1)虚拟资产:发布持牌虚拟资产交易平台营运者的指引,就可供零售投资者买卖的代币的纳入准则订明要求,认可首批虚拟资产期货ETF,以支持Web3.0在香港发展,拓展更多虚拟资产产品;2)人民币计价产品:港交所于2023年6月19日推出“港币-人民币双柜台模式”以支持人民币计价产品的扩容发展,为香港证券市场引入更多活水之源。

家族办公室是资产管理业务的重要部分,其财富量较集中,但投资却不限于金融产品,通常还包括文化艺术品。在2021年,香港的艺术品、珍藏品和古董的拍卖交易总额超过660亿元,位居世界前列,这为家族办公室的投资品类提供更加多元的选择。

总而言之,家族办公室作为全球财富管理的必争之地,香港和新加坡都展现出势在必得之姿,究竟新加坡能否乘胜追击,或者香港后来居上,都需要时间来验证。


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