• 11月23日 星期六

张兰家族信托事件中新加坡法院判决若干质疑

最近,张兰家族信托事件在业界掀起了讨论热潮,众说纷纭,但重点都在家族信托被“击穿”上,而缺少其他探讨角度。笔者以网上公开材料为基础,以从事境内家族信托业务的法律人视角,主要谈一谈对新加坡法院判决的看法。


01 张兰家族信托事件相关系列事实


事实一


2014年4月,CVC(一家总部位于欧洲的全球私募股权投资基金)以2.86亿美元的价格分别从鼎辉资本与张兰手中取得了俏江南82.7%股份,张兰作为俏江南创始人通过盛兰控股公司持有俏江南13.8%股份,俏江南管理层持有剩余的3.5%股份。


CVC完成收购俏江南后,俏江南的业绩大幅下滑。为找寻业绩下滑原因,CVC聘请会计师审查俏江南的运营数据并对俏江南的财务信息进行分析。2015年2月会计师出具报告:俏江南在2014年1月至4月期间的交易销售数据存在操纵行为。据此,CVC认为张兰在转出股份时存在虚假陈述,导致其对收购作出了过高估价的错误判断,并于2015年2月向中国国际经济贸易仲裁委员(以下简称“贸仲委”)提出了仲裁申请。


2019年4月,贸仲委认定张兰存在虚假陈述,裁决张兰赔偿CVC合计1.42亿美元并加计利息。


事实二


2014年1月,张兰成立了BVI公司,张兰是该公司唯一股东,BVI公司在瑞信银行和德意志银行开立了两个银行账户,张兰于2014年3月至2014年7月间,向这两个BVI公司持有的银行账户多次转入资金。


2014年6月,张兰在库克岛设立了“成功高贵信托(Success Elegant Trust)”,将其持有的BVI公司股权全部装入该信托,并指定信托受益人为她的儿子汪小菲及其子女,管理人为亚洲信托(Asia Trust Limited)。


张兰作为BVI公司唯一授权签字人,于2014年9月至2015年2月,从BVI公司所有的瑞信和德意志两个银行账户多次转出资金,用于个人购房等生活消费。


事实三


2015年3月,CVC申请香港法院和新加坡法院保全冻结了张兰资产,含BVI公司持有的瑞信和德意志两个银行账户。同年3月,张兰境外代理律师向德意志银行发出邮件,声明BVI公司名下的银行账户属于张兰所有,要求将账户内的3000多万美元转出。


CVC主张张兰是BVI公司名下两个银行账户的实际所有人,要求接手这两个银行账户。而张兰辩称,两个银行账户属于家族信托控制的BVI公司所有,不能因个人债务而接管家族信托财产。


2022年11月新加坡高等法院判决认为:张兰是两个银行账户的实际所有人,张兰将个人资产转入BVI公司是为了逃避债务,理由:

1、张兰一直对名义属于BVI公司的两个银行账户具有掌控权,而BVI公司从无异议;

2、张兰在香港法院发出冻结银行账户之前要求从德意志银行转出资金,逃债意愿明显;

3、张兰代理律师书面声明,张兰是BVI公司名下的银行账户实际所有人。


02 对新加坡法院判决的若干质疑


抛开CVC与张兰在收购俏江南股份中的纠纷不论,单就新加坡高等法院判决而言,笔者有以下几点质疑:


新加坡高等法院判决认为:张兰是BVI公司两个银行账户实际所有人。由此看,法院不仅不认可BVI公司股权已经属于独立信托财产的安排,而且不认可BVI公司与张兰属于两个法律主体的身份。那么,如何看待张兰唯一的签字授权人身份?BVI公司及作为家族信托管理人的亚洲信托(Asia Trust Limited)是否存在过错?该过错能否直接导致BVI公司与家族信托两层屏障被击穿(抑或直接无视)?新加坡高等法院的判决及理由是否完美无瑕?


首先,从公开材料看,张兰是BVI公司唯一的股东和董事,也是BVI公司唯一的签字授权人,张兰利用签字授权人身份从属于BVI公司的银行账户提取资金用于个人消费,无疑属于滥用授权人地位损害BVI公司利益。然而,能否因此认为张兰与作为一人公司的BVI公司人格混同?张兰与BVI公司是否存在人格混同,还要看BVI公司是否有独立的财务报表,BVI公司财产是否独立于作为股东的张兰个人财产,不能因张兰滥用授权人地位损害BVI公司利益而直接“揭开公司的面纱”,否定BVI公司独立主体地位。


其次,从公开材料看,张兰并未以信托委托人身份处置属于家族信托财产的BVI公司股权,并未干扰作为家族信托管理人亚洲信托(Asia Trust Limited)管理BVI公司股权。张兰滥用BVI公司唯一签字授权人身份损害BVI公司利益,BVI公司一直放任不管,直到2022年1月,BVI公司才向张兰操控BVI公司账户行为提出抗议。同时,亚洲信托(Asia Trust Limited)作为BVI公司股东,同时也作为家族信托管理人并未对张兰行为进行限制,在履行受托人职责上应存在重大过错,该重大过错不应成为认定张兰控制家族信托财产,进而导致家族信托被击穿的理由。


再次,张兰代理律师的邮件陈述,是新加坡高等法院判定张兰是BVI公司两个银行账户实际所有人的重要证据。代理律师作为张兰授权的代理人,应有约定的代理范围和权限,代理律师或有意或无意的、可能给其委托人带来不利法律后果的陈述,能否直接认定为张兰本人自认?应该还要看代理律师的该陈述内容是否在其代理范围和权限内。退一步而言,即使在代理范围和权限内,如果证明代理律师利用其代理人地位故意损害委托人利益,该恶意代理行为后果也不应由委托人承担。参照我国《民法典》规定,代理人和相对人恶意串通,损害被代理人合法权益的,代理人和相对人应当承担连带责任。


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