本周无交易,年初至今-7%,上周收益率是-14%,这周上涨了7%。沪深300年初至今-18.7%,哈哈,与这位对手拉开了差距。
本周剧情是一波三折,前面月黑风高,大雨倾盆,后面是拨开云雾,暖阳回照。
周一,4月25日,上证指数3000点失守,巧合的是14年前2008年的4月23日,也是3000点的保卫战,过去了一代人,而今依然在三千点徘徊,就如网友开玩笑,上一次,3000点保卫战的时候牺牲的是他爸,这次保卫战牺牲的是他,真是满门忠烈!
然而悲剧并没有就此收尾,周二继续跌破2900点,基本上是被按在地上摩擦,一点反抗的余地都没有,如此下去,2000点都指日可破,人的观察是线性的,今天下跌,自然就会在脑海中以直线的方式补齐后面的,然后得出此时需要卖出避险,跌到点时再买回来。
而且在这种极端的市场情况下,有许多加了杠杆的投资客,有强制清盘线的基金,在被迫卖出,往往会造成进一步的下跌,也就是说你以这种线性的观察去看,往往还是正确的,就如3000点破了时,2900点破那不是分分钟的事,然后自然就是2800、2700、2600......
这种观察,这种预测,你只要对了一次,就会使你终身难忘,因为他使你实实在在的避免了损失,而且你还能从一大堆的新闻事件中证明你的判断是多么的正确。
这有点像这两天翻开的《明朝那些事》上,开篇中写道:
每个当上皇帝的人,都能从其出生的时候看到与别人不一样的地方,同样,每次你的正确预测都能找到事实的依据,明明都是这样,为什么还要在市场中挨打呢?
然而,你看到的,往往只是你想看到的,正确时,你会加强肯定,错误时,不久后就会烟消云散。
所以,当这周后面几天反转时,指数再度站上3000点时,卖出止损的,要么忽略,要么痛苦。
应对市场的波动,还是要靠老唐的箴言:别瞅傻子,瞅地。
盯着企业看,给企业一个估值,不需要精确,模糊的正确即可,然后低于这个,加上预留一些安全边际,买入,至于他后面继续大跌,那就是你必须承受的,也是股权资产长期的回报率高于大多数投资产品收益的原因所在,然后死死的盯住这个企业,看它的产生,质地是否发生变化,如果没有,那么不管市场如果暴风聚雨,都与你无关,该吃吃,该睡睡。
这周股市后面的剧情完美的诠释了这个概念。
我的持仓中有三只票在这周发布年报:
陕西煤业周三收盘后发布年报,结果周四涨停。
洋河股份周四收盘后发布年报,结果周五涨停。
分众传媒周四收盘后发布年报,结果周五涨停。
能长期推动股价上涨的根本原因,在我看来就只有一个,就是公司的业绩,是股价的基石,当基石抬高以后,价值自然就提升了,潮水和风浪是吹不垮的,而其他的一切,都是浮云,风口过后,都会是从哪里来,最终回哪里去。
这三家公司的年报都大致浏览的一下,有一些观点,五一假期有时间的话成文分享,这里简单说下自己的看法:
陕西煤业:
2020年盈利211亿,每股分红1.35元,自产煤的毛利率达到64%,稳妥妥的印钞机,
陕西煤业关注两点:自产煤的产量和煤炭的售价。自产煤的产量每月公司有运营数据披露,煤炭价格关注动力煤(5500大卡)的价格指数即可,当前,陕西煤业产量稳定,维持在每月1200万吨上下,价格维持在700元/吨左右,在这样的情况下,印钞继续。
分众传媒:
年报营收148亿,同比增长23%,净利润61亿,同比增长51%。每股分红0.13元
符合预期,回款情况大幅好转,公司现金异常充裕,国际业务拓展顺利,目前韩国、印尼、新加坡全部盈利。
一季度营收29.4亿,同比下降18%,利润9.3亿,同比下降32%,受疫情的影响,但这个下降幅度没有我预期的高,而且一季度分众的回款持续改善,市场对此反应过度,估值被杀到现在这个地步是极端的。
洋河股份:
年报营收254亿,同比增长20%,净利润75亿,同比微增0.34%,每股分红3元。
这算是意料之中,重要的是一季度报中营收130亿,同比增长24%,净利润50亿,同比增长29%,终于重回高增长,但现金流量不理想,合同负债少了60亿,需要仔细阅读报表,比较同行找出答案。
霜轻未杀萋萋草,日暖初干漠漠沙。
虽然周一周二是大盘的严寒,期间疫情的持续,国际局势的动荡,都没有让我持仓企业的经营陷入绝境,zc面上的暖风却在不断的吹,周五收盘后3000点又失而复得。
时间就如一把锋利的剑,无声无息,却切开了坚硬和柔软的一切。股市中的财富需要时间慢慢的积累,走在正确的道路上,无声无息,日复一日,随着企业经营得越来越好,财富的大厦也就会自然而然的高耸,而且坚不可摧!
完