01 风暴世界
一月前写文字猜资本市场会怎样，很多人说你跳大神唱空欧美累不累。
一周前写文字说资本市场会怎样，又有人说你事后诸葛亮，说你站着说话不腰疼。
过去一段时间，基本上全球崩盘，石油崩完，股票崩，黄金与白银陪着崩。至于比特币等风险资产，直接死给你看。
网上流传着一个调侃巴菲特的段子：
3月8日，巴菲特：我活了89岁，只见过一次美股熔断。
3月9日，巴菲特：我活了89岁，只见过两次美股熔断。
3月12日，巴菲特：我活了89岁，只见过三次美股熔断。
3月16日，巴菲特：我太年轻了… 21世纪20年代真的很神奇。
其实巴菲特可能还有机会见到新的熔断场景。但更多人不再为资本市场恐慌，而是更加关注疫情。生死当前，财富都是身外之物。
其实资本市场早都该洗盘了，新冠病毒只不过是充当了质检员而已。即便爆发新的金融危机，不过是对过去十几年金融泡沫的一种清算而已。
谈到全球资本市场，也只有中国房地产依然坚挺，似乎风景独好。
于是有砖家建议国家再搞一波房地产拉动经济，也不考虑下高房价对实体经济和外储的影响；又有砖家喊大家赶紧买房升值、并且拿出2003年非典之后房价长牛的例子做示范，也不考虑下大家手里毛爷爷够不够。
当然也许砖家们心中在谋划一盘大棋，大概寄希望全球资本家来高位接盘中国房地产，而中国人拿着卖房子的钱把欧美那些科技公司买回来吧。
之前说过，资本最爱差异化，最怕平等化。最为平等的死亡，可以把资本归零。不分贫富贵贱的传染病，可以让资本泡沫破裂。
资本市场接下来究竟怎么走，其实不用去猜，先看英国的套路。因为英国是玩资本的老祖宗，熟悉资本的性能，伦敦金融街至今影响着世界资本市场。
02 所谓种群免疫
疫情爆发之后，绝大多数国家都在积极备战抗疫，唯独刚刚脱离欧盟而去的英国独树一帜，提出一个“种群免疫”的战略目标。
所谓群体免疫：当群体中有相当比例的成员具有免疫能力，即可大概率地阻断感染者的二次传播，从而保护其余没有免疫能力的人群免遭感染。
通俗点说，就是让大多数人感染一遍，困死病毒，然后就OK了。
历史上有些没有特效药的疾病如天花、麻疹，都需要通过群体免疫的方式获取免疫能力。比方说清朝初年，孝庄皇太后选择康熙继位，原因之一就是康熙曾经得过天花。欧美历史上，家长邀请麻疹感染者和自己的小孩一起玩耍，让孩子感染麻疹，从而产生抗体。
不同疾病获得“群体免疫”的人口比例不同。天花或麻疹需要高达80%到90%被感染，方才能达到“群体免疫”效果。英国政府的专家组目前认为，新冠病毒需要的群体免疫比例是70%。
英国大约6600万人口，按照70%算，也需要感染4700多万。
按照目前新冠死亡率3.5%，自己算算要死多少人。但是如果参照意大利，在缺乏医疗资源的情况下，确诊3万1，死去2千5，死亡率接近8%，类似于百年之前终结第一次世界大战的那场“西班牙大流感”。
——太残酷。
如果中国政府敢抛出这个问题，立刻会被喷成筛子。
如果中国专家敢给出这样的建议，祖坟都能被骂出青烟来。
如果是其他政府这么弄，可以不屑一顾；但是英国人这么弄，就需要细研究：
原因之一，英国是老牌发达国家，医疗水平在全球处于第一梯队，有自己的逻辑。
原因之二，过去5百年，英国做事很有前瞻性。
案例一，要知道英国最初只是大西洋中间的一个岛国，贫穷落后，是欧洲冒险家的乐园；但近代却异军突起，成为日不落帝国，是一项非常了不起的成绩。
案例二，尽管英国在二战之后失去霸权，但是依然停留在第一世界，享受富裕生活。
案例三，中国搞亚投行，英国看准机会入伙，成为欧美发达国家第一个参与者。
简而言之，英国大事不糊涂，是极端的现实、灵活、狡猾。
和英国这种国家打交道，如果自身智谋不足，会认为它很坏很狡猾。如果自身实力足够，就会变得很容易，因为它极端现实。
03 英国人逻辑
获得群体免疫大致需要这么几个步骤：遏制-延缓-研究-解决。
但是英国并没有在“遏制”阶段投入很多资源，就宣布放弃。3月12日，鲍里斯首相召开眼镜蛇紧急计划委员会之后宣布，英国进入抗疫的第二阶段，“延缓”。
什么叫“延缓”？就是“将感染的波峰后移，延长流行期，降低峰值，类似于正态分布，按英国的推算，短期流行造成一个感染高峰的死亡率和长期、低高峰的死亡是相对一致的。”。字面意思理解，延缓感染速度；本质内涵尽可能地错开感染高峰，实现有序感染，避免医疗系统崩溃，把有限医疗资源投入到重症救治。
全世界都在试图遏制疫情传播，英国这么搞明显格格不入。英国放弃遏制的逻辑：如果采取非常严厉的措施，那么当解除这些措施时，疫情会反弹，病毒可能在来年冬季再次流行，而那时英国的防疫体系已经超负荷运行一年，后果难以预料。
英国的思维是，实现“种群免疫”之后，犹如练成金刚不坏神功，再也不用担心新冠病毒，相当于一步到位解决问题，实现一本万利。只不过这个成本听起来太过高昂，也太过冷血。而且这种方式和人类文明的价值观违背，赤裸裸的丛林思维。
毫无疑问，英国这个思维是底线思维。因为这场新冠病毒最坏的结果就是大部分人被感染一遍，形成“群体免疫”。
04 反常为妖
这是英国人深谋远虑么？其实也未必。稍微想想就知道这个思路很不靠谱。
不靠谱理由之一，历史经验上讲，人类上次全球性传染病就是百年之前的“西班牙大流感”。那时候，人类在对那种传染病毒没有认知的情况下，在世界刚刚被世界大战摧残、各种物质极度匮乏的情况下，也没有达到“种群免疫”地步，死亡率也没有突破5%。现在人类拥有的资源远胜那个时代，人的综合素质远胜那个时代，社会组织成熟程度远胜那个时代。别的不说，就以中国的工业产能而论，现在每天能生产几亿个口罩。
不靠谱理由之二，现实经验讲，疫情远没有坏到要搞种群免疫的程度。中国、日本、韩国、新加坡基本上都以自己的方式控制住了病毒传播。尤其是韩国，两周之前还处于崩溃边缘，但硬生生地稳住局面。这种情况下搞什么“种群免疫”，听起来不可思议。
不靠谱理由之三，大家都在遏制，唯独英国在放纵。那么只有一个结果，就是整个世界孤立英国，禁止英国人入境。
但这种看似不靠谱的思维，又是最现实的英国人提出来的，很反常。
事有反常必有妖！
但是对英国来说，反常是稀松平常。下面欣赏一段典型的历史独幕剧：
1938年，张伯伦首相跑到慕尼黑，和希特勒签订《慕尼黑协定》，回到伦敦时得意洋洋地说：“我带来了整整一代人的和平!”
话没落音，张伯伦被希特勒打脸，内阁倒台；换丘吉尔上场。
丘吉尔叼着大烟斗，高喊英国人要在全世界各地战斗；而且一改反共反苏立场，拉着斯大林结盟，和希特勒干。
——英国人立场转变很快。
丘吉尔虽然和斯大林是盟友，英美却直到1944年（苏联在东线取得战略性优势之后），才开辟第二战场。
——即便是盟友，也精于选择时机。
二战刚刚结束，丘吉尔再次换上反共反苏的面具，发表铁幕演说，拉开冷战大幕。
——再次快速转变立场。
丘吉尔就是英国首相的典范，翻脸如翻书，立场非常现实。所以鲍里斯政府现阶段执行什么样的政策，并不代表会一直这么玩，立场很快就会转变。
扒这些，并不是说英国人善变，而是说英国的政策制定和执行非常灵活。至于世界舆论如何看，那是面子问题，英国佬喜欢里子。相反，我觉得有时候应该借鉴英国佬这种极端现实的思维方式，适当把“负责任大国”那样虚无的包袱甩掉一部分。
英国的政治套路非常现实，总是在想办法用最小的成本获取最大的收益。
那么问题来了：精明的英国佬，不想付出什么样的成本？又想要什么样的收益？
05成本和收益
“我必须要对英国公众说实话：许多家庭将提早失去他们的挚爱亲人。”鲍里斯在记者会上警告，“新冠肺炎疫情是这一代人所面临的最严重公共卫生危机”。
最初我就在想：鲍里斯这套“群体免疫”不是“政策”，而是“策略”。
英国人和意大利人一样信仰自由，又是出了名的叛逆难搞。当初卡梅隆首相判断英国不会脱欧，信心满满地去搞脱欧公投，结果脱了；搞得卡梅隆被迫辞职撂挑子走人。
难道鲍里斯不想执行“遏制”战略么？当然想。因为能把“遏制”战略铺开，相当于做一次全体动员，可以乘机掌握天量资源。没有哪个政府首脑不想搞“遏制”。但在英国的政治生态中，鲍里斯肯定搞不下去。首先反对党就很强大。其次老百姓肯定不配合，不让上街，偏要上街；不让聚会，偏要聚会。公示感染者信息又涉嫌侵犯隐私。
这个时候鲍里斯告诉大家，政府做了最坏打算，你们自求多福。英国人反而自己不上街了，毕竟谁也不想成为那被淘汰的3%。其实英国人素质不差，认真起来，还是大有可为的。通过这么一番折腾，英国还是要回归到主流世界的“遏制”状态中。
——鲍里斯这招非常精明。如果简单地把“种群免疫”视为鲍里斯的一个花招，那也未免低估了英国人的“狡猾”。因为那不是一个花招，而是一连串的花招集合体。
从内心深处讲，鲍里斯和特朗普一样，最担心的还是资本市场失控。毕竟英国是老牌发达国家，喜欢高附加值产业，赚快钱。
鲍里斯希望通过他的表演，能让英国达到韩国或新加坡的效果，外松内紧，控制住疫情。在欧盟主要国家自我封锁之际，英国趁机扩大高端市场份额。
虽冒风险，但富贵险中求嘛。
玩政治的，时刻都不能忽略赚钱。
不忘赚钱，可能把自己玩死。
忘了赚钱，不仅一定会把自己玩死，整个国家经济也会跟着遭殃。
按照英国人的精明，不可能看不到欧盟自我封锁之后形成的市场真空。鲍里斯这算盘打得噼里啪啦响，让特朗普都望尘莫及。
当然这并不是说特朗普不如鲍里斯精明。美国作为大国，必须自己搞定疫情。英国不同，即便最后疫情失控，它依然可以借助中国渡过难关。只要英国愿意拿出几样东西出来换，中国可以优先考虑帮助它解决问题。
06生意
第一样，英国可以把“罗罗发动机”技术和中国共享。目前中国在航空发动机领域还是短板，有了罗罗，如虎添翼。
第二样，英国可以通过ARM公司，和中国在半导体领域加深合作。现阶段中国对半导体的需求是无止境的。
第三样，允许中国资本收购伦敦交易所部分股权。尤其是黄金定价权，这个对中国非常重要，有助于人民币走向世界。
如果英国疫情失控，又想从中国得到优先援助，拿出这些筹码，相信中国这边口罩、呼吸机、防护服等等医疗资源管够。
那么英国愿意么？时间回到1944年，诺曼底登陆前夕，同盟国在布林顿森林开会。那场会议，绝大部分权贵都搞不明白是怎么回事。但历史证明，那是一场载入史册的会议。因为那场会议中，英国同意交出英镑霸权。
那场会议之后，美元成为世界霸权货币，奠定了美国世界霸主的基础。美国付出的代价也就是给英国物资援助而已。英国人虽然狡猾，但很现实又识时务。在他们看来，世界归根结底也就是生意。只要形势到了那一步，它愿意拿任何东西出来交换。
所以鲍里斯同志，花招尽管耍，有人帮你兜底。