前置贷超、真金游戏以及资本逃离，是谁在将印度现金贷逼上绝路？

最近，海外现金贷市场，各类事件频繁发生。

越南现金贷持续强监管，从业者两极分化，有人选择坚守，有人仓皇逃窜。

印尼因开斋节回款激增，很多离开的放贷者想回流，更有高炮机构蠢蠢欲动。

肯尼亚、尼日利亚……等非洲市场，资本青睐，热钱想过去，但真正过去的人，却又被坑了一波又一波。

而印度现金贷市场，随着疫情愈演愈烈，从业者仿佛霜打的茄子，悲观情绪蔓延，更有甚者做起了前置贷超和真金游戏。

……

市场每天都有新故事上演，每个人都希望自己一直处于有利磁场。

但大多事情很难一帆风顺，总要经历困难和险阻。

在这个过程中，如果没有抗压和历劫心态，就很容易陷入“追噱头”的恶性循环，什么热、什么火就追什么，活在花团锦簇的“噱头”里，往往会觉得自己在走上升通道。真实情况，却往往是在给别人“抬轿子”，做“接盘侠”。

在资本市场有句名言：悲观者永远正确，但乐观者永远赚钱。

什么意思呢？以股市为例，股价在底部横盘阶段，悲观者往往情绪陷入低谷，认为行情不好，非操作时机，持币观望；而乐观者却认为是进场布局的好时候；待股价反弹飙升，前期的悲观者开始入场，而乐观者已赚的盆满钵满准备离场。最后，悲观者为乐观者接盘。

想要在海外现金贷市场淘金，面对如今局势，我们也要持有乐观心态。在市场的沉寂期和恢复期，发现入场机遇，抢先布局。

作者 | 大司马

编辑 | 见时君

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在前期很多篇文章里，我们一直表示，印度是除了中国之外，世间唯二的现金贷天堂。直至今日，我们依然保持这个看法。以目前印度现金贷市场反馈来看，它正以有目共睹的速度解冻复苏，若没有其他黑天鹅事件发生，大概率快要利空出尽。

这段日子，随着对印度现金贷市场的深度观察，我们发现除了上述的现象，还潜藏着一些问题。

相比利好向的因素，这些问题的存在，对中国出海印度的现金贷机构的影响，或许更加深远。如果处理不当，“天堂”未必不会变成“沼泽”。

前置贷超和真金游戏，或将导致“China放贷者”标签化

问题一：前置贷超和真金游戏大肆横行，现金贷从业者竟帮其摇旗呐喊。

前置贷超，说白了就是变相欺诈，受害者主要是刚需借贷者。即以收割现金贷市场刚需存量用户为生。

在正常态的市场中，前置也是存在的，但因不属主流，且市场不断有新用户涌入，危害程度有限。如今印度现金贷市场尚未完全解冻，前置贷超的危害就会被放大，前置割的越凶，现金贷市场恢复所需的时间就越长。

真金游戏，先是收割游戏用户，游戏用户没钱了就会借贷，借贷后再玩真金游戏，输完再借。

在很多人看来，真金游戏和现金贷简直完美结合。只是现金贷可以延续真金游戏用户的生命周期，让真金游戏多收割几轮，并不意味着现金贷机构可以赚到钱。想想真金游戏用户后面几轮的钱是谁提供的，是不是现金贷机构？

是不是现金贷机构通过游戏用户把钱送至真金游戏机构手中。真金游戏机构后面赚的钱，其实都是现金贷机构的钱。而真金游戏对现金贷的效用，其实是催生用户多头借贷，加速业内击鼓传花，最终导致优质用户死亡。

现金贷平台想回本，怎么办，很可能就是对这批用户暴力催收，继而引来监管惩治。

最终，真金游戏捞钱，现金贷行业背锅。

对现金贷行业而言，前置贷超和真金游戏都是对其有损的。

同时，这也是在提醒各现金贷机构，如今市场中的存量用户，多已被前置贷超和真金游戏收割，有些甚至被割了多次。大家在恢复放贷业务之前，一定要先“小量测试”，并根据市场反馈调整风控策略。但凡是前置贷超和真金游戏的渠道量，或者是为前置贷超和真金游戏导流过的渠道量，都需审慎对待。

当然，前置贷超和真金游戏，带来的恶劣影响并不局限于此。最大的影响，是很可能会促使印度用户给中国现金贷机构打上“China放贷者”的标签。

一旦标签形成，想摘掉就难了。届时，“China放贷者”就很可能演变成“敏感词”。

一旦被标签化，现金贷机构的获客、放贷、监管等各方面都可能会受影响。

当然，还可能会发生以下几种情况？

1）对监管者和巨流平台来说，该标签下的放贷机构，存在巨大潜在风险，需严防严打。

2）对其他从业者来说，该标签下的放贷机构，属于非典型从业机构，对其恶性竞争，不会受到监管惩戒。

3）对借贷者来说，该标签下的放贷机构，恶迹满满，撸其贷，就是为民除害。

当然，以上有妄测成分。但想想前段时间印度的“Remove China App”事件，在未发生前，谁会想到它会掀起那么大的漩涡。

中国资本过于"短视"，或将在印度现金贷市场“竹篮子打水”

问题二：中国热钱在逃离，欧美资本正入场，本土放贷者将崛起。

中国人，颇具航海精神，善于发现新大陆，开拓新市场。

但中国资本也有一显著特性，就是容易“短视”，喜欢赚“短平快”的钱，缺乏“长期主义”。特别是中小体量的资本，素以“钻空子”和“追风口”闻名。

这一特性也就导致其参与的市场，必然会出现两种极端情况。

一是在风口正盛之时，市场烈火烹油，中小体量的资本为了利益，“尽皆过火、尽皆癫狂”，做出种种出格、踩红线的行为，最终引来重拳惩治。而那些在市场最红火时，上下跳脱的中小资本，排除运气成分，大概率赚不到钱，或者赚到钱后遭遇严打，吐的干干净净。

二是在市场沉寂期，中小体量的资本抗风险能力弱，悲观情绪浓郁。一遇风吹草动，就易产生止损心态，最后演变成逃亡主义。逃离之后，手里拿着钱又担心通胀贬值，亦或者看着别人在其他市场赚到钱，眼红。就很容易头脑一热，杀入新市场。但杀入了新市场，又大多会碰壁。这时原先逃离的市场，开始回暖火热。他们又想杀回马枪。结果，忙忙碌碌，恶性循环。

这有点像中国股市的散户心态。中小体量的资本，只愿意为市场“锦上添花”，不愿为市场“雪中送炭”。

如果整个市场只有中国资本在玩，这也倒没什么，毕竟，一家独大，规则自然由你说了算。

只是，随着对海外市场观察的加深，我们发现，所有的海外现金贷市场，并不是只有中国玩家在参与。

但奇怪的是，大多数时候，只有中国现金贷从业者会制造新闻事件，登陆当地媒体头条，从而遭遇监管“无差别”打压，被市场驱逐。很少听到欧美从业者被驱逐，甚至很少看到他们被媒体报道。最近在越南被媒体和监管重点关注的外资现金贷机构，应该就是新加坡的CashWagon。

可能，有从业者认为，这是因为现金贷是中国特色。

其实现金贷并非源自中国，甚至中国的现金贷当年能那么火，也是因为背后有外资的推波助澜。

譬如，素有“中国高利贷之王”称谓的捷信，其背后就是纯外资。持牌机构里的平安消金，也有外资背景。其他的一些持牌或上市消金，扒开其股东背景，两三层之后，有一些也有外资的身影。二梯队、三梯队中已落袋为安的消金机构，有不少前期的放贷资金也来源于外资。

这二十多年来，中国的互联网和金融能如此快速的发展，外资的输血，是非常重要的一个因素。

观察外资在中国现金贷市场的表现，我们发现他们有几个特点：

一是长期主义，有耐心，有持久力。捷信2004年进入中国市场，2010年获得消金牌照。

二是风险意识强，敬畏监管。往往能够在监管打击下存活或获利清盘。

三是审时度势，抗压能力强。在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧。

外资在中国的表现如此，在海外市场的表现也如此。

以印度现金贷市场为例，因疫情影响，中国资本选择逃离，而Facebook、WhatsApp、亚马逊等巨头则选择来印度放贷。这些巨头是正规军，是明牌。还有一些中小体量的欧美资金，则是暗牌，正悄悄流入印度现金贷市场。

除外资外，印度现金贷市场还有一个现象，就是本土的现金贷机构正在崛起。

相比中国资本和其他外资，本土现金贷机构有着得天独厚的优势，印度精英群体也极为聪明和敏锐，其后期的发展不可限量。

综合以上信息，我们就会发现印度现金贷市场或将走入一个怪圈，中国放贷者打开了印度现金贷市场的大门，并制造了一波小高潮。因疫情原因，市场降温，中国放贷机构逃离。但市场中的借贷需求还在，甚至比疫情前更旺盛了，这时欧美资本和本地资本入局，圈地盘划分市场，等到印度市场再升温甚至火爆时，中国现金贷机构再想回流，能得到的可能就只有残羹冷炙了。

当然，也有从业者会说，前置贷超和真金游戏不正好可以薅这些外资的羊毛吗？欧美金融市场和印度金融市场比中国要成熟，相对而言，这批放贷者的风控能力和风控意识，是要强于中国放贷者的。所以，中国放贷者的羊毛好薅，外资的羊毛未必好薅。

这也是我们近来的担忧，所有的现金贷市场都需要热钱，但并不是只有中国资本才有热钱。印度现金贷需要放贷者来满足大量的借贷需求，但印度现金贷未必需要中国的放贷者。

对此，中国放贷者该怎么办？当然是赶紧杀回去。

不过，疫情期和疫情后的市场，已有别于疫情前的市场，放贷第一步，核心是风控。稳扎稳打，才不至于鸡飞蛋打。

或许，今天的标题改成“前置贷超、真金游戏以及资本逃离，正将中国放贷者赶出印度现金贷市场”更为贴切。