突破5000亿！银河证券去年总资产创新高，ROE提高至12.29%！最全打法大曝光…

随着资本市场改革的制度红利不断释放，国内证券行业经营业绩持续向好，头部券商强者恒强，占据重要竞争优势；中小券商特色化经营，发展势头迅猛。

作为老牌头部券商，银河证券日前交出了2021年“答卷”，实现归属于母公司所有者净利润103.49亿元，创出历史新高，成为行业少数跻身“百亿俱乐部”的券商之一；在实现高质量发展打造航母券商目标上，银河证券再进一步。

年报显示，截至2021年末，银河证券总资产规模达5601.35亿元，首次突破五千亿元，净资产规模接近千亿。净利润创公司历史新高，加权平均净资产收益率达12.29%，创近五年新高。

同时，银河证券也公布2021年度利润分配预案的议案，拟派发现金股利31.43亿元，以2021年末总股本101.37亿股计算，每10股派送现金股利3.1元(含税)。

净利润创历史新高，被纳入首批证券公司“白名单”

年报显示，2021年银河证券实现营业收入359.84亿元，同比增长51.52%；实现归属于上市公司股东的净利润104.30亿元，同比增长43.99%。

作为市场上的老牌券商，银河证券近年来的业绩提升有迹可循。2018年银河证券的净利润为28.87亿元，仅一年时间，银河证券净利润就实现超80%的增幅，2019年实现净利润52.28亿元；此番增长势头在2020年也得到体现，银河证券当年实现净利润72.44亿元，同比增长38.54%。

针对2021年的经营情况，银河证券在年报中表示，在前期战略布局的基础上，多项业务取得新的突破。以传统经纪业务为例，根据中国证券业协会公布的证券公司未审计数据，公司代理买卖证券业务净收入单体券商口径行业排名第二位，市场份额为4.88%；代理销售金融产品业务净利息单体券商口径行业排名第四位，市场份额为5.53%,融资类业务利息收入单体券商口径行业排名第四位，市场份额为5.49%。

银河证券指出，庞大的客户数量和客户资产为银河证券的业务发展奠定基础，截至2021年末，公司拥有经纪业务客户1322万户，同比增长8.9%；客户托管证券总市值3.4万亿元，市场份额为4.82%，行业排名第七名；客户存款保证金账户余额为786亿元，市场份额为4.15%，行业排名第五名。

风险合规审慎有效也给银河证券的经营业绩带来助益，2021年银河证券信用减值损失为-6053.26万元，上一年发生额则为4.97亿元，信用减值损失主要由买入返售金融资产所带来的减值损失。银河证券表示，信用减值损失较2020年大幅减少，主要由于股票质押业务还款转回信用减值损失。

从整个证券行业来看，防风险也是行业的主基调，2020年上市券商信用减值损失合计就超过280亿,相比2019年增长了71%。2021年上半年，41家上市券商信用减值损失合计则仅为24亿元。

而凭借合规与风险管理的良好成效，2021年5月银河证券被证监会纳入首批证券公司“白名单”。2021年银河证券还获得证券公司分类评价A类AA评级，公司已连续十一年获A类评级。

资本保持稳定补充，ROE高于行业平均水平

在注册制改革的大背景下，业务创新和拓展对证券公司经营模式提出了更高的要求，重资产业务快速发展，如何在依法合规的前提下提高资本使用效率、提升杠杆水平，各家证券公司都在探索。

在负债端，银河证券建立了净资本动态补足机制和长期补足规划，公司通过发行收益凭证、短期融资券等筹措短期资金提高流动性覆盖率，并通过发行长期公司债、次级债等方式补充长期可用稳定资金。截至2021年末，银河证券发行的长期次级债存续8只，永续次级债3只，补充附属净资本人民币170亿元。

当前，银河证券的资本补充还在继续中，2022年3月份，银河证券公告称，证监会核准公司向社会公开发行面值总额78亿元可转换公司债券；同月，上交所确认银河证券面向专业投资者非公开发行总额不超过300亿元的公司债券符合其挂牌转让条件，对其债券在上交所挂牌转让无异议。

除了在负债端丰富融资渠道，银河证券也在资产端增强使用资产负债表为客户提供综合服务的能力，特别是满足机构投资者在交易、对冲风险等方面的需求。2021年银河证券债券质押式报价回购业务继续保持业内领先地位,业务规模及客户数量稳居市场第一，未到期余额达人民币171.9亿元，投资者人数74.6万。

同时，银河证券也在不断创新发展衍生产品类投资业务，截至2021年底，银河证券衍生金融资产规模达到19.45亿元，同比增长123.8%。根据银河证券介绍，未来将重点发展场外期权和权益互换业务，同时继续为机构客户和零售客户提供浮动收益挂钩型收益凭证产品等。

在负债端与资产端的双向加持之下，银河证券的加权平均净资产收益率（ROE）稳步提升，2021年公司ROE为12.29%，同比增加2.45个百分点。从纵向数据来看，银河证券自2018年以来，ROE呈现直线增长趋势。Wind数据显示，上市券商2020年ROE平均水平约为7.60%，银河证券同期ROE水平为9.84%。

发挥财富管理转型优势，抢抓注册制改革机遇

在同质化竞争日益激烈的行业背景下，经纪业务转型刻不容缓，财富管理业务正成为行业新赛道。银河证券采取“双轮驱动，协同发展”的经营战略，财富管理和投融资双轮驱动，“集中统筹+条线监督+分层管理”的管理体制下协同发展。

财富管理转型，银河证券具备先发优势，其营业部数量在行业中居于首位，截至2021年底公司拥有501家证券营业部。2021年银河证券经纪业务实现营业收入125.09亿元，同比增长16.40%。

年报显示，2021年银河证券加强科技赋能精准服务，建立财富管理客户分类分级体系，形成6大类、17小类、517个客户标签矩阵。公司持续打造“财富星”财富管理业务品牌，客户及规模保持高速增长，报告期内累计开户115.75万户，同比增长6.72%。

投融资方面，银河证券公司2021年投资银行业务实现营业收入人民币5.76亿元。其中，银河证券2021年完成IPO项目5单，完成再融资（包括可转债融资）项目11单；报告期内股票总承销规模为152.22亿元，其中IPO融资6.84亿元，再融资145.38亿元，行业排名第十三名。

2021年银河证券的债券承销规模创10年来历史最高水平。Wind数据显示，公司承销债券合计583单，承销金额共计2298.33亿元，承销金额同比增长90.46%，行业排名第十三名，同比上升六名。

在头部券商纷纷“出海”的当下，银河证券的海外业务表现也颇有起色，2021年公司设立于香港的海外业务平台银河国际，实现营业收入人民币19.32亿元，归属于母公司净利润人民币1.88亿元；分别较2020年增长19.42%、18.43%，构成公司业绩爆发新盈利点。

银河国际控股的经纪业务客户数量和交易量均保持增长态势，2021年底于香港联交所市场参与者排名第48位；投行业务完成8单香港联交所主板上市承销及15单债券承销项目；资产管理业务成功发行首只中港跨境集合资管产品和首个A股打新专户产品。

此外，银河-联昌证券、银河-联昌控股继续保持其在东南亚地区股票经纪业务的市场领先地位，于新加坡市场、马来西亚市场分别排名第一、第三。

在转型发展和初步巩固的基础上，2022年，银河证券迎来五年战略规划收官之年。银河证券表示，将继续坚持“双轮驱动，协同发展”的业务模式，优化“集中统筹+条线监督+分层管理”的管理体制，构建财富管理、投融资、国际业务“三位一体”的业务体系，运用各项战略举措驱动公司不断提升竞争力，实现高质量发展，力争集团经营业绩稳步前进，向具有系统重要性的证券金融机构迈进。