碳中和，这两年最炙手可热的风口

01

　　最近，有两个关于“碳”的概念炙手可热，一个是“碳中和”，一个是“碳达峰”。

　　“2030年前实现碳达峰，2060年前实现碳中和”，这是中国给自己定下的目标，也是我们对世界的承诺。

　　“碳中和”必将在不远的将来，深刻地影响我们的生活，同时也会带来一些投资机会。

　　那么，什么是碳中和？

　　这里说的碳，指的是二氧化碳，中和的意思是互相抵消。

　　“碳中和”简单理解就是，把人类活动产生的二氧化碳，通过人为的方式给吸收掉，使排放到大气中的二氧化碳净值为零。

　　“碳达峰”就是碳的排放量达到峰值，每年的排放量，逐渐减少，并最终实现碳中和。

　　下面是“碳达峰”和“碳中和”的示意图，看这个图大家会有更清晰的认识。

　　为什么我们要追求“碳中和”呢？

　　相信大家都有感觉，最近这些年，地球越来越不太平了，洪涝干旱、森林火灾、冰川融化、狂风巨浪、极热极冷……

　　澳大利亚森林大火，无数动物葬身火海

　　诸多灾害，频繁发生，这一切的背后，都有一个共同元凶，那就是温室效应。

　　人类活动会放出二氧化碳等温室气体，这些温室气体在大气中逐渐上升，达到平流层后，就停滞下来，日积月累，犹如一层厚厚的被子，将整个地球裹住，导致照射到地球表面的太阳光热，无法通过反射，逃离大气层，于是地球表面温度越来越高。

　　千万别小看1度2度的全球气温上升，地球是一个非常精密也非常脆弱的生态系统，温度的轻微变化，都会导致全球灾害频发。

　　一个迫在眉睫的威胁，就是随着气温上升，南极和格陵兰岛的冰川在快速融化。原本架在冰原上的雄伟冰川，并不会影响海平面，一旦冰川融化入海，就会抬高全球海平面，导致沿海地区被淹。

　　而人类经济最发达和人口最稠密的城市，几乎都在海边：上海、香港、东京、首尔、新加坡、孟买、加尔各答、纽约、洛杉矶、伦敦、悉尼、圣保罗……

　　就在上个月，2017年从南极拉森冰架剥离的全球最大冰山A68a，已融化并分裂为碎片，无法继续追踪。

　　去年2月，南极北端西摩岛测得20.75度的气温。这是有气象记录以来，南极气温首次突破20度。

　　气候变化也导致南极生态面临灾难，每年有几十万只企鹅面临饿死的境地……

　　有科学家曾预测，如果全球变暖趋势继续，到2050年，上海可能被完全淹没。

　　这是比日本排放核废水，对我们影响更大的威胁。

　　全球各国政府第一次把这件事放到台面上来严肃讨论，并取得共识，来自2016年的《巴黎协定》。

　　《巴黎协定》提出的核心目标，是到本世纪中叶，基本实现全球碳中和。

　　随后，越来越多的国家公布了“碳中和”的目标时间表。

　　中国也在去年联合国大会上明确表示，2030年实现“碳达峰”，2060年实现“碳中和”。

　　今年两会，碳达峰和碳中和首次写进政府工作报告，作为接下来的重点工作之一。

　　安克雷奇会议不欢而散后，可以说，低碳减排是中美之间为数不多能轻松达成共识的领域~

　　02

　　或许很多人觉得碳中和离我们很远，其实碳排放无处不在。

　　只要我们活着，就在不断排放碳。

　　一部iPhone的生命周期，也就是从开始生产到最终被回收的这个过程，平均碳排放量为81.74千克，相当于消耗30升柴油的碳排放量。

　　一个中等体重的男子，平均每天产生733克二氧化碳，这样一年会产生大约270千克的二氧化碳。

　　尤瓦尔·赫拉利在《人类简史》说：“人类的发展史，就是一部能量的支配史”。

　　伊恩·莫里斯教授在《文明的度量》中，将人类摄取和使用能量的能力，作为划分人类文明水平的重要依据。

　　文明发展越快，对能量消耗越大，我们对能源的消耗几乎没有止境。

　　不仅汽车、轮船、火车、飞机需要能源驱动，粮食、衣服、手机、电脑、房子的制造过程中也要消耗大量能源。

　　而人类目前能源的绝对主体，还是化石能源，无不伴随着大量碳排放。

　　把碳从人类生活中拿走，意味着彻底抛弃现代化的生活方式，回到工业革命前的状态。

　　其难度，可想而知。

　　看到这里，可能有人会说，植物不是可以通过光合作用吸收二氧化碳吗？多种点树不就行了，多大的事啊。

　　这样想就太天真了。

　　上面我们说了，一个成年男子每年大约会产生270千克二氧化碳，如果我们要种树来吸收，要种多少棵树呢？

　　即使一棵10年树龄的大树，平均一年也只能吸收22千克二氧化碳。也就是说，如果你不开车，不用电，不做饭，完全过原始人的生活，也要12棵树才能做到碳中和。

　　数据显示，2019年，我国的碳排放量接近100亿吨，居全球首位，几乎是同期美国的两倍。

　　要靠种树这种最自然也最原始的方式来弥补人类活动对环境的影响，实现碳中和，即使把国内所有空地都种上树，还是远远不够。

　　既然无法用最原始的方式实现碳中和，我们也不可能回到原始人的生活状态，出路就只有一个：科技进步。

　　欧美国家早在2010年就已实现碳达峰，意味着他们有50年左右的过渡期，实现碳中和。

　　我们的承诺是2030年“碳达峰”，2060年 “碳中和”，这意味着我们要用历史上最短的时间，完成全球最高碳排放降幅。

　　要实现这个目标，无疑会涉及各行各业，彻底重塑整个经济形态。

　　如此剧烈的变革，当然蕴含着巨大的投资机会！

　　03

　　要实现碳中和，主要有三个着力点。

　　1、减少碳排放。

　　要减少碳排放，自然要从碳排放最多的地方入手。

　　目前我国碳排放主要集中在发电与供热部门，占比高达5成，其次是制造与建筑业，占比接近3成。这些行业无疑会迎来最剧烈的变化。

　　之所以发电与供热部门占比如此之高，是因为我国目前的发电供热还是主要以化石燃料为主，也就是传统的煤炭、石油和天然气（火力发电），这些都是排碳专业户。

　　要实现碳中和，必须从传统能源向新能源转型，风电、光伏、核电等势必会迎来一波爆发。

　　最近几年，光伏和风力发电成本都大幅下降，这些未来将成为发电的主力军。

　　不过光伏发电和风力发电，都有一个致命伤，就是靠天吃饭。

　　光和风这些资源在全国分布不均，而且无法人为改变，西部地区有着丰富的风光资源，但是用电高峰主要集中在东部地区。

　　要实现资源的合理配置，就必须“西电东送”。

　　如此长距离的输送，如果采取普通的高压输电，运输过程中会有大量损耗，这就需要发展特高压电网，所以电网建设也是一个重点布局方向。

　　此外，对于新能源发电，稳定性是另一个痛点。

　　光伏向来有阴天减半，雨天全无之说，风电更是会受到地域、季节、天气等多方面影响。

　　可用电需求没法说停就停，工厂不会因为雨天停工，居民不会因为没有阳光就不取暖，不做饭。

　　今年年初的德州大停电，就给了所有人一个生动的警示。

　　由于暴风雪和极端低温，德州近一半的发电装置被迫停机，光伏发电聊胜于无，随着天然气管道被寒潮切断，全州一瞬间进入熄灯状态。

　　在最需要电力取暖的天气，全面断电，木柴又重新登上历史舞台。

　　解决稳定性的方法，主要有两个。

　　一是储能，不过传统的储能手段，比如提水转化为势能，使用时再将势能转化为电能，损耗严重，效率极低。

　　如果采用比较高效的锂电池，成本又太高，只能在少数关键领域使用，比如5G通信设施等。

　　另外一个方式就是使用火电、核电等方式进行调度，但是随着可再生能源的占比增加，调度需求也会相应增加，调度成本更是呈指数级别上升。

　　2、增加碳吸收

　　种树就是增加碳吸收的方法，只是效率太低。

　　更好的方法是采用技术手段，在二氧化碳被排放到大气之前，就将它们“抓住”，然后重新利用，或深埋地底。

　　这类捕捉和隔离二氧化碳的技术，统称为CCS，使用这一技术，发电厂可以减少90%左右的二氧化碳排放。

　　目前我国在CCS技术领域相对落后，去年全球将投入运营的21个大型商业CCS项目中，仅有1个来自于中国。

　　相信在碳中和目标的带动下，未来CCS技术的发展进程一定会加快，对创业和投资来说，这都会是一片蓝海。

　　3、促进碳交易

　　除了技术手段，还可以用经济杠杆来减少碳排放，也就是碳交易。

　　国家每年给企业发放碳排放额度，排放少的就可以把额度拿去市场上卖，而排放多的只能去买别人的额度，利用市场的力量，自发推动大家节能减排。

　　有人说，马斯克不是靠造特斯拉赚钱，而是靠炒数字货币赚钱。

　　其实马斯克最赚钱的路子，是靠给其他汽车厂商出售碳排放额度。

　　很多人可能不知道，特斯拉2020全年的碳积分收入，高达15.8亿美元。

　　为什么大众、通用、宝马等传统汽车厂商，这几年都在拼命发力新能源汽车？

　　因为给特斯拉交“碳税”，肉痛啊~

　　04

　　最后，我们来看看“碳中和”相关的投资机会。

　　上面说的三种方法，背后其实就是三类投资机会。

　　1、从减排方面，可以关注风光核等新能源，配套的特高压电网和储能设备，以及制造领域的绿色材料等；

　　2、从吸收方面，碳捕捉技术刚处于起步阶段，未来市场空间巨大，属于一片蓝海；

　　3、在碳交易市场，可以关注节能减排做的比较好的大企业，这些潜在的“卖碳翁”，未来有望从碳交易市场中，大赚特赚。

　　看到这里，有人可能会抱怨了，机会看起来好像不少，但仔细一想，又有点虚，不知道到底该买啥。

　　有没有啥主打“碳中和”主题的基金，直接买入，坐等起飞呢？

　　目前有很多相关主题基金，比如环保、新能源、新材料，但都只是与“碳中和”有关，不是以“碳中和”为核心去选股。

　　小钱觉得，其中相关性最强的，环保算一个。

　　指数基金，场内可以关注广发中证环保ETF（512580），场外可以关注申万菱信中证环保产业指数（A163114，C010419），都跟踪中证环保产业指数。

　　主动型基金，华宝生态中国混合（000612）不错，过去6年，跑赢沪深300一倍以上。

　　此外，还有一个刚出的鹏华中证内地低碳经济主题ETF（159885），也可以关注下，直接跟踪低碳指数。

　　最后老规矩，还得来句风险提示。

　　很多人说，“碳中和”不仅是这两年炙手可热的风口，也是未来40年持续的风口，钱途无量。

　　但反过来说，正因为这是“百年大计”，需要各行各业持续发力，徐徐展开，一点点看到成效的慢行业，在股市这种想赚快钱的市场中，可能不一定特别被待见。

　　从基本面上看，这类政治正确的新兴行业受政策影响比较大，政策扶持期，可能靠政府补贴赚钱，政府扶持一撤，就立刻裸泳了……

　　从力哥之前分享过的“熵增原理”看，这也是一个熵减的行业，赚的是逆人性的辛苦钱，远不如消费、医药的想象空间大。

　　所以无论是环保、新能源还是“碳中和”概念，目前都只能归为“渣男”行列，就算看好，也不建议买太多。

　　记住：没有哪个渣男，值得你下重注，托付终身。