张向东：比特币就像阿凡达怪龙，骑上去就是另外一种景象（二）

区块链、加密货币、挖矿……在新加坡的我们，天天被这些词语刷屏，但你真的了解它们吗？

继上一篇比特币、区块链像阿凡达怪龙，骑上去就是另一种景象解释了什么是比特币，并发表了一些会对于购买力的话题后，我们要进一步探讨这个高深的话题~

物品的价格呈现什么趋势？

由于产品（这里是指广义的产品，包括一切有价值的东西）的供应者在不断向社会供应产品，他们需要把产品出售以换取购买力（货币），因此社会需要有某种机制供应相应的货币与之对应。于是社会上的货币就会越来越多。这些货币（购买力）分散在社会上几乎所有人的手里。此时产品的价格主要由两个因素决定：一个是供求关系，另一个是货币供应量。当货币量供应正常时，产品的价格由供求关系决定，比如一个好地段的房产，由于多人有购买的欲望，竞争的原因，房产的价格会升高；反之，如是过时的的旧电脑，几乎没有人愿意买，其价格就会降低。但如果货币供应过量，则所有的产品价格都会上涨，因为购买力超过了商品量。

购买力怎样产生？

前面分析过，购买力是源于有交易（交换）。没有交易，就不需要购买力。因此，一个人只能通过输出价值，换取购买力，而能够换取多少购买力，取决于其他人对他输出价值的认可。例如，一个人工作了一天，帮人裁剪了一件衣服，对方支付了他100块钱，而另一个人工作了一天，为他人写了一段代码，对方给了他200块钱。这100块钱或者200块钱，是交易双方共同接受的标准，也符合社会上类似服务的定价，这就是共识。因此我们可以总结说，购买力的产生，是靠共识完成的。

结合上面第二个问题，随着社会产品的增加，人们可以通过某种机制，增加相应的货币量，如果增加的程度合适，则可以形成共识。如果不增加，或者增加得不够，则公众就会抱怨货币量不够，影响了正常的市场活动；相反，如果增加过量，则公众就会抱怨货币量太多，降低了每个人的购买力。可以想见，如果人们能够通过共识，决定每年社会上需要增加多少货币，金融体系的稳定性将是最高的。

加密货币的先进性体现在哪里？

以比特币为代表，加密货币是科技发展的产物。它是基于以下的前提才能存在：（1）互联网在全球的普及并且互联网的接入带宽达到了一定的量级；（2）任何一部常规电脑甚至手机设备的计算能力及存储能力都足够大；（3）加密技术发展到足够高的水平和成熟度；（4）以开源、开放和透明的开源理念及实践发展到了一定的程度。因此可见，加密货币是科技发展的一种高级产物，单凭防伪这一点来说，就是任何高科技纸币所无法比拟的。对于普通公众，加密货币的先进性体现在：（1）无纸化：通过手机、电脑等设备就可以进行转移、支付、兑换、保存等。（2）无国境：在世界上任何地方都可以流通。（3）安全：加密货币不可假冒仿制。（4）总量严格受限：比特币有2100万个上限，不可能更多；其他的一些加密货币也有类似的限制，即使有的有增发，但其增发的幅度也是非常温和的（每年2%-4%）。（5）靠社区共识运作：要形成新的共识，必须得到社区绝大多数人的同意，否则现有加密货币的规则和属性无法改变。

加密货币现存的问题和挑战主要有哪些？

以比特币为代表的加密货币现存的问题有：（1）交易效率低下。由于区块链体系架构设计的原因，比特币的交易吞吐率特别低，表现出来的结果就是每发生一个交易，都需要等待几分钟至几个小时甚至好几天。（2）交易成本高。在现有的挖矿机制下，众多的矿工和算力支持这整个区块链的运行，因此导致的平均交易成本也很高。目前每次交易的平均成本高达数十美元。（3）耗电。这是最被诟病的一个问题。由于竞争挖矿的机制设计，导致众多的服务器耗用大量的电力支撑着区块链。（4）潜在的共识机制被大户控制。在以算力为代表的POW共识机制下，小矿工无法挖出比特币，导致算力向大的矿池偏移，未来有可能出现少数大寡头控制算力的50%以上从而使公众共识机制失效。（5）使用难度高。目前比特币的使用非常繁琐，用户需要了解很多概念，如地址、私钥、交易所、钱包等，需要下载不同的软件或者访问不同的网站进行操作，使用门槛太高。（6）名声不好。加密货币由于其交易的匿名性，被诟病为洗钱、毒品和武器交易的工具等。

货币会演变吗？比特币的未来是什么？

人类社会从来就没有停止进步。加密货币一定会演进。针对目前加密货币存在的问题，已经有很多团队在进行改进和创新，因此后续出现的加密货币将克服现存的问题，日臻完善。我个人具体的看法是：比特币将成为古董。会有很多人收藏它，交易市场会帮助人们实现交易。以智能合约为特征的以太坊，在它的基础上已经形成了一个“生态系统”，但由于现有体系架构的局限性，将来它或者发生重大的升级，或者被新的更好的加密货币替代。无论比特币还是以太坊，都不能成为真正有实用价值的货币，因此在不久的未来，更先进的加密货币会出现。新一代的加密货币将能够把上面提到的问题和挑战解决得更好。其中一个重要的表现就是，每一个公众都能够像使用微信或支付宝一样进行支付和收钱操作。

随着时间的流逝，挖矿的成本越来越高，能挖出的比特币越来越少，未来是什么情景？

比特币被设计成大约每四年出币速度降低一倍，可以想见，四十年后，出币的速度只有现在的千分之一，除非比特币相对于法币的价格一直扶摇直上，否则挖矿的边际效益会越来越低。有人认为比特币的价格由挖矿成本决定，我的看法是No。我认为比特币的价格是市场供需关系决定的。因此如果挖矿成本高于比特币的价格，那么必然一部分矿工就会停机，降低了整体挖矿成本，剩下的人就可能维持盈亏平衡。如果比特币价格上升，则会有更多的矿机加入，增加了整体挖矿成本，直至平衡。因此，今后矿工会面临时而赚钱、时而亏损的状态，必须灵敏地响应比特币价格变化，一旦价格降低，立即停机，一旦价格回升，立即开机。

如何通过存储加密货币保全我的购买力？

以比特币为例，比特币的设计者正是由于厌恶法币的无度发行而为比特币设计了一个不可更改的上限。也正是由于这个上限的设置，人们悟出比特币不断升值的趋势，因为它符合常规的逻辑规律。从这个意义上讲，储备一定数量的比特币是可以保全购买力的。但比特币有它的局限性，比如交易成本高、交易速度慢、不能履行市场流通货币的职能，因此它更像黄金。难怪人们把比特币比喻成数字黄金。然而，比特币有比黄金更优越的地方，比如天然的不可伪造、便于携带和传输、允许任意分割等。

加密货币会不会烟消云散，最后归零？

加密货币消失的条件是：（1）地球上不再有电力；（2）互联网从地球上消失；（3）地球上所有的国家达成共识，宣布加密货币违法，并对参与者绳之以法。以上三个条件具备一个，加密货币就烟消云散了。对于第三条，要知道世界上绝大多数国家政策的形成不是一两个人说了算的，是靠大多数民众的共识形成的。

如果全社会以加密货币作为法定货币，会不会引起通缩？通缩是一种什么样的景象？

这个问题是存在的。由于加密货币总量的限制，加上一部分人把加密货币收藏了起来，使一部分加密货币离开了流通，再加上一部分加密货币由于种种原因已经丢失，加密货币的供应有可能无法满足它作为流通货币对于社会的需要。那么如果世界上只有一种加密货币，并且公众高度依赖这种加密货币，那么就会出现通货紧缩（通缩）。一般认为，通缩会制约交易的发生，降低了社会的分工协作程度，就降低了社会运作的效率。通缩的表现是所有的商品的价格在逐年下降。那么未来怎样防止在加密货币体系下的通缩呢？我想可能有两种模式：（1）新的加密货币不断出现，补充了现存的加密货币的不足；（2）加密货币包含一种增发机制，每年增发一定的比例，与社会经济增长的需求相对应。

加密货币会对我们的社会产生什么影响？

加密货币的出现不是一个简单孤立的现象，它代表了一种理念。首先，它通过分布在全球的无数参与者来进行记账，极大程度上保护了账本的安全和真实，这种可靠性超越了任何个人、组织甚至政府。第二，它通过共识机制，最大程度地采用了公众的共识来对关键的问题进行决策，比如有没有增发机制，每年增发多少、是采用工作量证明（POW）还是权益证明（POS）来验证交易并获取收益。在这一的理念下，去中心化的自治组织（DAO）的概念开始兴起。DAO的核心思想是，首先人类在某些事情上达成共识，然后把共识写在智能合约里，这些智能合约的代码都是开源的，经得起任何人的推敲和质疑，最后由运行在区块链上的智能合约来自动执行那些达成共识的事情，哪怕是许多年以后才会发生。我想一个典型的应用场景是遗嘱的设立和执行。DAO的理念跨越了人类现有的组织运作形态，代表了一种更加透明的、高效的运行机制。

回到眼前，区块链和加密货币，正在形成一个产业链。从数学算法、基础链的创新，到交易所、矿机矿池、钱包、ICO、媒体、咨询服务、培训等无所不包。在区块链和加密货币经济里，ICO提供了初创企业的融资新模式，事实上等效于初创企业完成了某种特殊形式的上市。除此之外，传统金融行业包括的银行、借贷、理财、保险、外汇、支付、融资、并购、IPO、股票交易、各种金融衍生品业务都有可能被区块链和加密货币所影响甚至颠覆。

除此之外，如我前面第二个问题提到的，加密货币可能代表了一种新的货币对现有货币的替代过程，而这个过程，可能造成一次社会资产的重新分配。先知先觉者已经早早布局，造成财富分配的严重不公。

无论如何，区块链和加密货币就像电影《阿凡达》里的怪龙，你骑上它就可以看到另一番世界。有很多人在观望等待所谓泡沫破灭、一切归零，但骑龙而去的人不会回到起点，也许他们在山的另一端降落，但观望的人不会知道发生了什么。龙再次腾空而起的时候，还在原地观望的人只能望尘莫及。

国家发行某种基于区块链的“官方的”加密货币，那么“民间的”加密货币怎么办？

国家发行的加密货币，可能有两种情形。第一种，是国家控制的、封闭的发行体系，其发行的数量及管理方式都是由政府决定的，并且是不透明的，也不是公众可以左右的。这种加密货币基本上属于数字化了的纸币。这种情形下，是不是基于区块链的框架也没什么太大区别。第二种，是完全基于区块链理念的，靠全民记账、透明的、全民共识模式形成的，那么它就是众多加密货币中的一员，也没有太多超越其他加密货币的优势和特权。

为什么说区块链可能改变生产关系？

区块链最本质的思想，是通过全体民众建立一个信任机制和信任体系。在这个意义上，任何其他的人群、企业、机构（包括政府）所建立的信任体系也无法跟全体民众相比。一旦基于全体民众的信任体系形成，其稳定性和持久性都是无与伦比的，在这样的信任体系下，人与人的关系、人与机构的关系都可能发生相应的变化。举一个简单的例子：土地产权通常都是记载在政府的土地部门的数据库或者档案里，这些数据库和档案是可能自然损坏或被人为篡改的。因此洪都拉斯在经历了大量的由腐败所造成的人为篡改土地权属问题之后，开始尝试通过区块链记载土地权属信息及其变化。这种变化会使过去的土地权所有人与政府的土地登记部门进行登记的过程，变成了在区块链上进行登记，这将使传统的土地登记部门不复存在，或者职能发生重大变化。土地产权的交易，变成了人与人的直接交易，而土地权的变更也永久地保存在区块链上。

加密货币的价格波动这么厉害，怎么能成为衡量购买力的标尺？

如果期待加密货币成为用来衡量购买力的真正的标尺，还需要一段很长的路要走。它们的波动性大，是因为规模太小。目前全部加密货币加起来的价值只有几千亿美元，而全球的黄金总价值约为7-8万亿美元，全球广义货币的总价值约90万亿美元（2017年数字）。因此，如同一个小湖与大海相比一样，湖水的水面高度就容易起伏。但是如果对加密货币有共识的人数越来越多的话，其盘子也会越来越大，当它们的规模足够大的时候，其稳定性就会大大提高。