巴林银行一直被称为世界上最安全的银行，许多英国王室显贵，包括英国女王伊丽莎白二世和查尔斯王子都是它的顾客，曾被称为英国的皇家银行。可以说，巴林银行是英国金融市场体系的重要支柱。
直到1995年2月26日，英国中央银行英格兰银行宣布了一条震惊世界的消息：巴林银行将申请资产清理。10天后，这家拥有200多年历史的银行以1英镑的象征性价格被荷兰国际集团收购，巴林银行彻底倒闭。而这一切的始作俑者，正是后来被称为“魔鬼交易员”的——尼克里森。
1989年7月10日，22岁的尼克·里森正式到巴林银行工作。这之前，他是摩根·斯坦利银行清算部的一名职员。因为出色的工作成绩，1992年，25岁的尼克·里森被巴林总部派往新加坡分行成立期货与期权交易部门，并出任总经理。
在上个世纪90年代，期货交易并不像现在这么容易。在人声嘈杂的交易大厅里，交易员很容易出现误将“买入”手势看做“卖出”手势，或听错操作价位等失误行为。
所以，银行内部会设立“错误账户”，存放无法修改的错误交易，用来向总部汇报。
尼克里森原本的错误账户编号为：“88888”。1992年由于公司变动，总部要求里森将错误交易放入另一个账户，而未被撤销的“88888”，依旧存在于电脑系统中，成为巴黎银行内部的定时炸弹。
1992年7月17日，里森手下一名交易员误将客户买进日经指数期货合约的指令当做了卖出，损失是2万英镑，为了保住自己的职位，里森决定利用“88888”账户掩盖失误。几天后，日经指数上升，损失上升到6万英镑。
由于里森很得上司赏识，又赶上证券业务快速增长的时期，风控部门疏于管理，竟然让身为交易员的里森兼任主管，自己编完假账自己审查，只手遮天瞒天过海。为了弥补账户上的亏损，里森通常在别的交易上赚了钱就赶紧填平“88888”的亏空，就这样的操作持续了两年。
到了1994年，里森已无力隐藏秘密账户中5000万英镑的亏空，只能干票大的试图扭转乾坤。
当时日本经济在萧条后开始复苏，于是里森押宝日经指数，赌它不会掉到19000点以下，但是，1995年1月17日，7．2级的神户大地震也震荡了日本的经济，日经指数向19000点下跌，三周内，里森买进了几千手期指，逆市场趋势而动的大额交易，使他的损失越来越大。4个星期内，巴林的财务完全失控，由于期货合约的杠杆性，里森带来的损失达到8.6亿英镑，是巴林银行全部资本及储备金的1.2倍，巴林银行终于被推进坟墓。
由于违规操作给公司造成8.6亿英镑的损失，他在跑路的时候被捕入狱，1999年7月，在经历了4年的牢狱之灾后，尼克·里森最终获准出狱。
在狱中，他根据亲身经历写的《我是如何弄垮巴林银行的》还被改编为电影《魔鬼交易员》。
对于外界“金融流氓”、“魔鬼交易员”的称呼，里森回应说，“如果没有1995年的日本大地震，现在的我应该是投资银行的高层，每天作出重大决策，尽量规避风险，并且严格自律。”