2022年1月以来,国内外棉价冲高回落,内外棉价差收窄,国际棉纱价格大幅上涨,显著高于国产纱。
一、价格走势
(一)国内外棉价持续上行
2月10日,国家棉花价格B指数22137元/吨,较上月上涨792元/吨,郑棉期货主力合约21864元/吨,较上月上涨1607元/吨,国际棉花M指数(折1%关税人民币进口成本)21684元/吨,较上月上涨1794元/吨,ICE棉花期货主力合约结算价125.29美分/磅,较上月上涨12.84美分/磅;内外棉价差453元/吨,环比缩小1002元/吨(表1、图1、图2)。
表1 国内外棉花价格监测表
图1 国内外棉花价格对比图
图2 内外棉价差走势图
(二)外纱价格大幅上涨,国产纱跟涨
2月10日,中国32支普梳纯棉纱29290元/吨,较上月上涨951元/吨;印度32支普梳纯棉纱32739元/吨,较上月上涨3685元/吨;越南32支普梳纯棉纱30395元/吨,较上月上涨1501元/吨;印度尼西亚32支普梳纯棉纱30611元/吨,较上月上涨1298元/吨;巴基斯坦21支普梳纯棉纱26742元/吨,较上月上涨1287元/吨(表2、图3)。
表2 国内外棉纱价格监测表
图3 国内外棉纱价格对比图
(三)纱棉价差扩大,涤棉价差缩小
2月10日,国内纱棉价差7153元/吨,环比扩大159元/吨;涤棉价差14284元/吨,环比缩小94元/吨(表3、图4)。
表3 国内棉花、棉纱与涤短价差监测表
图4 国内纱棉和涤棉价差走势图
二、供需状况
(一)全球棉花产量较上期增加,消费量稳中有降
国际棉花咨询委员会(ICAC)2022年2月份发布的数据显示,2020/21年度,全球棉花期初库存2036.0万吨,较上期(上期为2021年12月,下同)增加1万吨,同比减少190万吨;产量2644.0万吨,较上期增加71万吨,同比增加212万吨;消费2562.0万吨,较上期减少1万吨,同比减少4万吨;期末库存2119.0万吨,较上期增加73万吨,同比增加83万吨;库存消费比(除中国以外)68.13%,较上期上升4.25个百分点,同比上升4.06个百分点(详见附件1)。
(二)国内新棉销售缓慢,纱产量同比减少
按照国内棉花预计产量 580.1 万吨(国家棉花市场监测系统2021 年 12 月份预测)测算,截至 2 月 10 日,全国累计交售籽棉折皮棉 576.9 万吨,同比减少 15.6 万吨,其中新疆交售 526.2 万吨;累计加工皮棉 567.0 万吨,同比减少 21.6 万吨,其中新疆加工520.8 万吨,同比减少 3.8 万吨;累计销售皮棉 183.7 万吨,同比减少 191.5 万吨,其中新疆销售 154.0 万吨,同比减少 172.2万吨。
根据Wind数据显示,截至2021年12月末,全国棉花商业库存为555.98万吨,同比增加5.05%;新疆棉花商业库存为454.97万吨,同比增加7.71%(图5)。
图5 国内棉花商业库存历史走势图
2021年12月,我国纺纱产量275万吨,同比减少14万吨,减幅4.8%;2021年9月-12月,我国累计纺纱产量1024.9万吨,同比减少21.5万吨,减幅2.1%。
三、进出口贸易
(一)中国
1.中国棉花进口
2021年10月,我国棉花进口6.26万吨,同比减少14.6万吨,同比减幅69.9%。2021年9-10月,我国棉花进口13.61万吨,累计同比减少28.2万吨,累计同比减幅67.5%(图6)。
2021年9-10月,我国棉花进口主要来源国为:美国(49.2%),巴西(14.1%),贝宁(7.5%),苏丹(5.7%),澳大利亚(5.2%),印度(5%),科特迪瓦(4.2%),布基纳法索(2.5%)。
其中,进口占比同比增加的国家或地区为:巴西(+6%),贝宁(+5.2%),科特迪瓦(+4.2%),苏丹(+3.9%),布基纳法索(+0.4%);进口占比同比减少的国家或地区为:美国(-17%),印度(-4.1%),澳大利亚(-1.6%)(图7)。
图6 2019年度以来中国棉花进口量月度统计图
图7 中国棉花进口量分国别统计图
2.中国棉纱进口
2021年10月,我国棉纱进口14.8万吨,同比减少2.1万吨,同比减幅12.4%。2021年9-10月,我国棉纱进口33.56万吨,累计同比减少1.1万吨,累计同比减幅3.2%(图8)。
2021年9-10月,我国棉纱进口主要来源地为:越南(43.1%),印度(18%),乌兹别克斯坦(12.4%),巴基斯坦(12.3%),印度尼西亚(4.5%),中国台湾(3%),马来西亚(2.7%)。
其中,进口占比同比增加的国家或地区为:印度(+5.8%),巴基斯坦(+1.3%),乌兹别克斯坦(+0.9%);进口占比同比减少的国家或地区为:越南(-4.7%),中国台湾(-2%),马来西亚(-1%),印度尼西亚(-0.5%)(图9)。
图8 2019年度以来中国棉纱进口量月度统计图
图9 中国棉纱进口量分国别统计图
3.中国服装出口
2021年10月,我国服装出口155.7亿美元,同比增长39.0亿美元,同比增幅33.4%。2021年9-10月,我国服装出口313.69亿美元,累计同比增长59.1亿美元,累计同比增幅23.2%(图10)。
2021年9-10月,我国服装出口主要目的地为:美国(23.8%),日本(9.4%),韩国(4.4%),英国(4.2%),德国(3.4%),吉尔吉斯斯坦(3.1%),法国(2.8%),马来西亚(2.7%)。
其中,出口占比同比增加的国家或地区为:美国(+2.2%),吉尔吉斯斯坦(+1.9%),马来西亚(+1.3%),德国(+0.2%),法国(+0%);出口占比同比减少的国家或地区为:英国(-1.3%),日本(-1%),韩国(-0.1%)(图11)。
图10 2019年度以来中国服装出口金额月度统计图
图11 中国服装出口金额分国别统计图
(二)美国棉花出口
2021年10月,美国棉花出口9.85万吨,同比减少16.3万吨,同比减幅62.3%。2021年9-10月,美国棉花出口22.07万吨,累计同比减少24.0万吨,累计同比减幅52.1%(图12)。
2021年9-10月,美国棉花出口主要目的地为:中国(26.1%),墨西哥(15.1%),巴基斯坦(10.2%),土耳其(10.1%),越南(8%),孟加拉国(6.4%),印度(3.7%),萨尔瓦多(3.5%)。
其中,出口占比同比增加的国家或地区为:墨西哥(+9.3%),土耳其(+6%),巴基斯坦(+3.1%),萨尔瓦多(+2.4%),印度(+1.5%),孟加拉国(+1.2%);出口占比同比减少的国家或地区为:中国(-15.9%),越南(-9.4%)(图13)。
图12 2019年度以来美国棉花出口量月度统计图
图13 美国棉花出口量分国别统计图
(三)印度
1.印度棉花进口
2021年9月,印度棉花进口1.58万吨,同比增长0.1万吨,同比增幅5.3%。2021年9月,印度棉花进口1.58万吨,累计同比增长0.1万吨,累计同比增幅5.1%(图14)。
2021年9月,印度棉花进口主要来源国为:美国(41.2%),澳大利亚(40.5%),马里(3.5%),埃及(3.3%),瑞士(2.1%),喀麦隆(1.9%),德国(1.8%),新加坡(1.3%)。
其中,进口占比同比增加的国家或地区为:澳大利亚(+39.8%),美国(+15.9%),马里(+3.5%),喀麦隆(+1.9%),德国(+1.1%);进口占比同比减少的国家或地区为:埃及(-19.4%),瑞士(-3.9%)(图15)。
图14 2019年度以来印度棉花进口量月度统计图
图15 印度棉花进口量分国别统计图
2.印度棉花出口
2021年9月,印度棉花出口4.69万吨,同比减少2.9万吨,同比减幅38.5%。2021年9月,印度棉花出口4.69万吨,累计同比减少2.9万吨,累计同比减幅38.5%(图16)。
2021年9月,印度棉花出口主要目的地为:孟加拉国(74%),越南(10.4%),印度尼西亚(7.1%),中国(2%),毛里求斯(1.9%),中国台湾(1.6%)。
其中,出口占比同比增加的国家或地区为:孟加拉国(+32.6%),印度尼西亚(+5.2%),毛里求斯(+1.6%),中国台湾(+1.2%);出口占比同比减少的国家或地区为:中国(-36.2%),越南(-3.6%)(图17)。
图16 2019年度以来印度棉花出口量月度统计图
图17 印度棉花出口量分国别统计图
3.印度棉纱出口
2021年9月,印度棉纱出口12.42万吨,同比增长3.0万吨,同比增幅31.2%。2021年9月,印度棉纱出口12.42万吨,累计同比增长2.9万吨,累计同比增幅31.2%(图18)。
2021年9月,印度棉纱出口主要目的地为:孟加拉国(40.3%),中国(26.3%),秘鲁(3.7%),葡萄牙(3.7%),埃及(3%),韩国(2.7%)。
其中,出口占比同比增加的国家或地区为:孟加拉国(+15%),中国(+7.4%),韩国(+0.3%);出口占比同比减少的国家或地区为:秘鲁(-5.4%),葡萄牙(-3.8%),埃及(-1.7%)(图19)。
图18 2019年度以来印度棉纱出口量月度统计图
图19 印度棉纱出口量分国别统计图
(四)澳大利亚棉花出口
2021年10月,澳大利亚棉花出口9.83万吨,同比增长7.4万吨,同比增幅301.2%。2021年9-10月,澳大利亚棉花出口21.64万吨,累计同比增长17.7万吨,累计同比增幅455.5%(图20)。
2021年9-10月,澳大利亚棉花出口主要目的地为:越南(48.4%),印度尼西亚(21.8%),巴基斯坦(5%),泰国(4.5%),土耳其(4.5%),印度(3.3%)。
其中,出口占比同比增加的国家或地区为:越南(+46.6%),印度尼西亚(+8.4%),巴基斯坦(+3.7%),土耳其(+3.7%),泰国(+3.6%);出口占比同比减少的国家或地区为:印度(-2.7%)(图21)。
图20 2019年度以来澳大利亚棉花出口量月度统计图
图21 澳大利亚棉花出口量分国别统计图
(五)巴西棉花出口
2021年11月,巴西棉花出口16.64万吨,同比减少16.7万吨,同比减幅50.1%。2021年9-11月,巴西棉花出口50.97万吨,累计同比减少22.4万吨,累计同比减幅30.5%(图22)。
2021年9-11月,巴西棉花出口主要目的地为:中国(35.3%),越南(14.9%),土耳其(13.6%),孟加拉国(11%),巴基斯坦(8.4%),印度尼西亚(7.3%),马来西亚(3.7%),韩国(3.2%)。
其中,出口占比同比增加的国家或地区为:土耳其(+4.6%),孟加拉国(+2.5%),韩国(+0.4%);出口占比同比减少的国家或地区为:巴基斯坦(-3.1%),越南(-2.8%),中国(-1.4%),马来西亚(-0.3%),印度尼西亚(-0.3%)(图23)。
图22 2019年度以来巴西棉花出口量月度统计图
图23 巴西棉花出口量分国别统计图
四、宏观经济
(一)全球宏观概况
从全球范围看,1月份全球制造业采购经理人指数(PMI)整体下降,各主要经济体走势分化。其中,中国和美国PMI指数环比下降,欧元区和日本PMI指数环比上升(图24)。
2022年1月份,国家统计局公布的制造业采购经理人指数(PMI)为50.1,环比下跌0.2个百分点,财新中国制造业采购经理人指数(PMI)为49.1,环比下跌1.8个百分点(图25)。
2021年12月份,国家统计局公布的衣着类生产者价格指数(PPI)同比1%,涨幅较上月缩小0.2个百分点,同期衣着类消费者价格指数(CPI)同比0.6%,涨幅较上月扩大0.1个百分点(图26)。
数据来源:Wind资讯
图24 全球主要经济体PMI比较图
数据来源:Wind资讯
图25 中国制造业PMI走势对比图
数据来源:Wind资讯
图26 国内衣着类PPI和CPI走势对比图(当月同比)
(二)国内金融市场情况
2022年1月以来,上海银行间市场各期限拆放利率稳中有降。2月10日,上海银行间同业3个月拆放利率2.442%,环比下降5.8个基点(图27)。
数据来源:全国银行间同业拆借中心
图27 上海银行间同业拆放利率走势图
2022年1月以来,人民币兑美元汇率小幅升值,2月10日,美元兑人民币中间价6.3599,环比升值158个基点(图28)。
数据来源:国家外汇管理局
图28 美元兑人民币汇率中间价走势图
(三)全球大宗商品价格走势
2022年1月以来,大宗商品价格持续上涨。2月10日,代表全球大宗商品价格走势的CRB指数收盘价为261.58,环比上涨12.57%(图29)。
数据来源:Wind资讯
图29 2019年度以来CRB指数走势图