瑞银集团全球投资银行部董事总经理亚太地区并购组联席主管卢穗诚近日向 APAC BUSINESS 分享他对于当前亚太并购市场的一些观察和观点。
APAC BUSINESS: 卢先生, 对于当前亚太并购市场， 您能否分享一些您的见解？
卢穗诚: 尽管面临地缘政治、通货膨胀压力、新冠疫情的长久影响以及旅行限制所带来的种种挑战， 但亚太地区当前的并购环境还是表现出了很强的韧性。而且，特别是今年，我们看到了并购交易在不同地区以及交易类型上呈现出的多元化。
在中国，跨国公司资产出售以及私募基金出售中国资产弥补了跨境并购的交易量。东南亚在信息基础设施并购方面势头正盛。澳大利亚继续出现一些大规模的公开收购知名上市企业交易。日本也已经成为向全球私募股权基金出售旗舰资产的一个重要资金来源地区。
SPAC是2021全球并购交易量的一个主要驱动力。然而，今年SPAC IPO数量的减少以及关于SPAC和de-SPAC的新规和条例导致了de-SPAC并购数量的减少。尽管如此， 我们仍然宣布了一桩以34亿美元估值将Ecarx与美国上市的COVA Acquisition Corp的合并交易。希望这一单项目将重新激起对亚洲和中国公司作为de-SPAC目标的兴趣。
APAC BUSINESS: 新冠疫情对全球供应链以及人们的日常生活产生了巨大的、不同程度的影响， 对于跨境并购交易来说，有哪一些挑战和机遇？似乎有不少公司都因为新冠疫情蒙受损失， 是否来自企业和财务投资者出售资产的机会变得更多了？
卢穗诚: 旅行限制确实不利于跨境并购交易活动，不过到今年年底，这方面的影响应该不会那么大了。疫情的长期影响在一些情况下也有助于管理卖家的预期， 也有助于我们重新审视过去的一些交易项目，并推动现任股东进行私有化的交易。
出售行为作为企业战略考虑以及私募股权实现退出的方式一直较为活跃，与新冠疫情无关。此外，疫情的长期影响有助于为一些过去因估值预期差距而取消的出售计划重新注入活力。
APAC BUSINESS: 从您的观察来看，在亚太地区和全球范围内，哪些地区和国家是并购活动的热点地区？今年哪些行业和领域在并购市场最有吸引力？
卢穗诚: 在亚太地区，我们看到澳大利亚、日本和东南亚的交易活动势头很猛。中国仍然是跨国公司资产剥离以及私募股权业务出售的热门地区。在美国还是能看到一些医疗和科技领域大型交易。在东南亚和欧洲，基础设施基金在信息基础设施资产方面大举竞购，已经产生了非常多的信息基础设施并购与整合交易。
APAC BUSINESS: 瑞银无疑是亚太地区最领先的并购交易顾问之一， 您能否介绍一下你们的团队以及过往的交易？对于客户来说， 在他们计划推动一桩大型并购或者出售交易时，如何选择一家好的并购顾问？
卢穗诚: 我们拥有一支各方面非常平衡、覆盖整个泛亚洲的团队，在澳大利亚、北京、香港、日本和新加坡的办公室有20多名团队成员。我们十分引以为傲的是我们过往提供顾问的交易类型十分多样，涵盖了从私有化、国有企业重组、出售、收购、跨地区的交易到de-SPAC并购各种交易类型。
关于如何选择一家好的并购顾问， 主要还是看交易经验以及当地的资源。尽管受到新冠疫情的影响，但我们在中国并购业务上仍旧非常活跃， 因为我们在当地始终具备最好的资源，使得我们能够持续代表客户服务。
APAC BUSINESS: 卢先生, 了解到您之前也在多家大型投行任职， 能否介绍一下您个人的背景以及您在这个行业的经验？ 在瑞银，您的个人感受是什么？
卢穗诚: 我从2000年大学毕业至今就一直从事并购业务。这些年来，我在雷曼兄弟（纽约），美林（香港） 以及瑞银（香港）任职。
在瑞银，我们凭借在中国和澳大利亚取得的长期出色业绩，以及在其他国家复制了同样出色的过往业绩，已经成为亚太地区领先的知名并购顾问。通过我们在美国和欧洲的全球网络以及最广泛的财富管理业务网络，我们自然能收到很多高质量的并购项目机会。作为瑞银集团的一员推动我们并购业务不断发展是非常令人兴奋且很有收获的经历。
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