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2017年最终完成的13大全球企业并购:陶氏与杜邦合并规模最大

2017年虽然是全球企业并购相对平淡的一年,但是,一些对各自行业有决定性影响的合并在本年完成。其中,陶氏化学和杜邦的合并是化学企业规模最大的一起并购。而中国化工集团完成收购瑞士农化巨头先正达的交易,也是中国企业在海外最大规模的并购。下边,我们按照并购宣布的时间排序,为大家介绍这些并购案的情况。

陶氏化学与杜邦完成合并

2015年12月,美国最大两家化学公司杜邦(DuPont)与陶氏化学(Dow Chemical)达成平等合并协议,将成为全球最大化学公司,市值达1300亿美元。这是全球化工行业迄今为止最大的一起并购交易。两公司现有股东将各自拥有合并后公司大约一半的股份。

2017年8月底,陶氏化学和杜邦公司终于完成了合并交易,组成了名为“陶氏杜邦”(DowDuPont)的全球性新公司,合并后的公司年度销售额达到770亿美元,股票市值超过1500亿美元,雇员达到10万人。不过这起联姻是短暂的,因为按照原定计划,18个月以后这家公司还将拆分为三家行业领先的、独立的上市公司,分别从事农业、特种产品和化学材料业务。

中国化工集团完成收购先正达

2016年2月,中国化工集团(ChemChina)宣布已经同意通过公开要约收购瑞士农化和种子公司先正达(Syngenta)。要约价格为每股465美元现金。先正达已发行股本金的总价值为430亿美元。中国化工表示将完全支持先正达运营、管理层及员工的完整性,包括将其总部保留在瑞士巴塞尔,并计划在未来几年对公司进行重新上市。

2017年6月,中国化工集团公司宣布完成对先正达的收购,先正达的总部仍设在瑞士巴塞尔。中国化工集团董事长任建新当选先正达董事会主席,先正达CEO埃里克·菲瓦尔(Erik Fyrwald)将留任。先正达还将在5年之内实现部分股票上市。该交易完成,标志着中国海外并购金额达到新的高度。

宣伟完成收购威士伯

2016年3月,美国涂料巨头宣伟(Sherwin-Williams)同意用约113亿美元现金收购同业威士伯(Valspar)。2015年,两家公司的合并收入为156亿美元。如果合并完成,将超越PPG工业公司,成为全球最大的涂料制造商,后者2015年的收入为153亿美元。

2017年6月,宣伟宣布该公司已经完成了对威士伯公司的收购。合并后公司总部位于俄亥俄州克利夫兰,2016年的预估收入达158亿美元,全球员工约为60,000人。在工业涂料领域,合并后公司是包装涂料、卷材涂料、通用工业涂料和工业木材涂料领域的全球领导者。

雅培完成收购圣犹达医疗

2016年4月,美国雅培公司(Abbott)宣布以大约250亿美元的价格收购医疗设备制造商圣犹达医疗公司(St. Jude Medical),以加强其心脏和神经系统设备业务。被收购后的圣犹达将被并入雅培的心血管器械部门,该部门年度营收由此将达到87亿美元。

2017年1月,雅培公司宣布,已完成对圣犹达医疗公司的收购,该公司成为医疗器械领域的领导者。收购完成后,圣犹达医疗成为雅培的全资附属公司。

西门子与歌美飒风电业务完成合并

2016年6月,德国工程集团西门子(SIEMENS)与西班牙风电机制造商歌美飒(Gamesa)宣布将合并旗下风力涡轮机业务,西门子将向该项业务注资10亿欧元。如果二者成功合并,将会占据全球风电市场15%的份额,超越维斯塔斯(Vestas Wind Systems)成为新的全球最大风机制造商。歌美飒主要专注于陆上风电领域,西门子强势业务主要在海上风电领域。

2017年4月,歌美飒-西门子完成风电业务的合并,新公司被命名为Siemens Gamesa Renewable Energy。西门子将拥有新公司59%的股权,歌美飒现有股东拥有41%股权。新公司将全面纳入西门子财务报表,但仍将继续在西班牙保持上市地位。

通用电气油气业务与贝克休斯完成合并

2016年10月,通用电气(GE)宣布将把石油和天然气业务与贝克休斯(Baker Hughes)合并,“新”贝克休斯将成为石油和天然气行业领先的设备,技术和服务提供商,仅次于斯伦贝谢公司(Schlumberger)。通用电气将拥有“新”贝克休斯62.5%的股份,原贝克休斯股东持有37.5%,实际上,新公司将成为GE的子公司。

2017年7月,美国贝克休斯公司与通用电气公司旗下石油天然气业务部门合并案完成,交易规模达到320亿美元。这一合并交易将帮助陷入困境的贝克休斯成为全球第二大油田服务提供商,超越哈里伯顿仅次于斯伦贝谢。合并完成后,贝克休斯公司将成为通用电气旗下一家子公司,在休斯顿和伦敦设立双重总部,并于纽约证券交易所上市,新公司简称BHGE。

三星电子完成收购哈曼国际

2016年11月,韩国三星电子(Samsung Electronics Co.)宣布将以80亿美元的全现金方式收购美国汽车零部件供应商哈曼国际工业(Harman International Industries Inc.),这是到目前为止三星最大手笔的海外收购,该交易将使三星迅速成为汽车技术领域的一大参与者。哈曼国际是为汽车、家庭和专业音响市场提供高品质高保真音响和娱乐信息系统的全球领军企业,拥有3万员工,旗下拥有JBL等著名音响品牌,2015年销售额高达70亿美元。

2017年3月,三星电子完成了对哈曼国际的收购,哈曼国际将以三星电子旗下独立子公司的身份继续运营。

英美烟草完成收购雷诺兹美国

2017年1月,英美烟草(British American Tobacco PLC)同意支付494亿美元收购该公司尚未持有的雷诺兹美国(Reynolds American Inc.)57.8%的股份,对雷诺兹美国的估值超过850亿美元,并将催生一家全球收入和市值均排名第一的上市烟草公司。英美烟草公司已持有雷诺兹美国42.2%的股权。英美烟草和雷诺兹美国合并后还将成为全球最大的下一代烟草产品(主要是电子烟和其他电子水烟产品)公司。如果收购成功,全球烟草行业将被菲莫国际+奥驰亚、英美烟草、日本烟草、帝国品牌等几大巨头把持。

2017年7月,英美烟草公司完成收购雷诺兹美国公司剩余57.8%股份。雷诺兹美国成为英美烟草公司的全资子公司。

强生完成收购Actelion

2017年1月,美国强生公司(Johnson & Johnson)宣布将以300亿美元收购瑞士生物科技公司Actelion,并剥离其研发业务。这是强生迄今为止最大的一笔收购,完成交易后,强生将成为全球上最大医疗保健商。这项交易获得两家公司董事会一致批准。此前,强生曾放弃以200亿美元收购Actelion。法国制药商赛诺菲也曾表示考虑对Actelion进行投标。Actelion对稀有疾病的关注使其成为一个有吸引力的收购目标,因为该类药物不太容易受到定价压力。

2017年6月,强生公司宣布完成了对瑞士生物技术公司Actelion的收购。通过这笔交易,强生将在自身免疫疾病、心脏病、癌症等领域外,再度成为一个新疾病领域的领导者。

利洁时集团完成收购美赞臣

2017年2月,杜蕾斯的母公司、英国消费品生产商利洁时集团(Reckitt Benckiser Group PLC)宣布将以166亿美元现金收购婴儿食品生产商美赞臣(Mead Johnson Nutrition Co.),包括债务在内的交易价值为179亿美元。这是利洁时迄今最大一笔收购,该交易将使其进一步拓展至健康产品领域。利洁时希望可进军婴儿食品市场并加强在亚洲市场的地位。美赞臣是全球第三大婴儿食品制造商,其收入主要来源于亚洲和美国市场。美赞臣在几年前从百时美施贵宝中独立出来后,一直被认为是很好的收购对象。

2017年6月,利洁时集团完成对美赞臣的收购,美赞成正式成为杜蕾斯的兄弟品牌。此次收购完成,美赞臣为利洁时增加了两个婴幼儿营养产品的超级品牌,Enfa和Nutramigen,这也是利洁时现有产品组合的自然延伸。合并完成后,美赞臣将作为利洁时集团下的独立部门运营,美赞臣将不再在纽交所上市交易。

英特尔完成收购Mobileye

2017年3月,英特尔(Intel)和以色列科技公司Mobileye联合宣布,双方已达成最终的收购协议。英特尔一子公司将收购Mobileye全部已发行流通股。基于该交易,Mobileye的股本价值为153亿美元,企业价值为147亿美元。交易完成后,Mobileye将与英特尔的自动驾驶事业部(ADG)合并,形成新的自动驾驶部门,该部门总部将位于以色列。这将是以色列高科技企业史上规模最大的收购案。Mobileye是防撞汽车传感器系统的主要供应商。芯片生产商英特尔收购以色列自动驾驶技术先锋Mobileye,加入一场打造自动驾驶汽车的竞赛。除了英特尔以外,特斯拉(Tesla)、谷歌(Google)和优步(Uber)等公司也大举押注汽车技术。

2017年8月,英特尔完成收购以色列自动驾驶技术公司Mobileye交易。

标准人寿与安本完成合并

2017年3月,英国标准人寿(Standard Life)与安本资产管理(Aberdeen Asset Management)达成110亿英镑合并案,新公司将以标准人寿和安本命名,总部设在苏格兰。根据计划交易条款,安本资产管理股东将在合并后公司持股33.3%,标准人寿持股66.7%。两间公司合并后,将成为英国最大的投资管理公司。

2017年8月,安本资产管理集团与标准人寿集团完成合并,组成全球规模最大的投资公司之一,名为标准人寿安本集团(Standard Life Aberdeen plc),旗下总资产规模达8710亿美元(6700亿英镑)。合并后的集团拥有首屈一指的机构及投资产品分销业务,配备领先市场的平台,以及遍布全球建立已久的策略性伙伴。

亚马逊完成收购全食超市

2017年6月,亚马逊(Amazon.com)宣布将以约137亿美元的现金(包括债务)收购全美最大的天然和有机食品杂货商全食超市(Whole Foods Market)。交易完成后,全食超市联合创始人约翰·麦基(John Mackey)将继续运营公司。亚马逊CEO杰夫·贝索斯(Jeff Bezos)称,有数百万人喜欢全食超市,因为它提供最好的天然有机食品,让人们吃得更健康。全食超市创建于1978年,以销售有机食品而闻名。全食超市所售食品虽然价格高,但多为本地生产,十分新鲜。亚马逊收购全食超市,有助于亚马逊迅速攻占线下生鲜食品市场,同时也能缓解全食超市所遭受的股东压力。

2017年8月,亚马逊正式完成对全食超市的收购。这是亚马逊成立以来最大一笔收购,被认为是亚马逊拓展线下业务和实体零售渠道的一个重要步骤。

其他在2017年完成有行业代表性的并购

美的集团完成要约收购库卡集团(KUKA)股份的交割工作,并已全部支付完毕本次要约收购涉及的款项。

慧与公司(Hewlett Packard Enterprise Co)完成企业服务(ES)业务的分拆,该业务与计算机科学公司(Computer Sciences Corp.)合并为DXC Technology。

美国电信巨头威瑞森(Verizon Communications)完成44.8亿美元收购雅虎(Yahoo)核心互联网资产交易。雅虎的核心互联网资产将与美国在线(AOL)品牌相整合,形成新的网络媒体和广告子公司“Oath”。

日本三大海运巨头日本邮船、商船三井和川崎汽船合并集装箱船业务后成立的新公司命名为Ocean Network Express(ONE),新公司预定2018年4月开始营业,总部设在新加坡。将ONE收归旗下的持股公司Ocean Network Express Holdings(ONEHD)的总部位于东京,日本邮船对其出资比率为38%,商船三井与川崎汽船分别为31%。

瑞士药企龙沙(Lonza)完成对美国企业Capsugel的收购。2016年12月,龙沙宣布以55亿美元的现金从私募股权公司KKR手中收购美国药用胶囊和其它给药系统制造商Capsugel,以扩大自身的产品范围。

美国轻奢公司蔻驰(Coach,Inc.)完成对凯特丝蓓(Kate Spade & Company)的收购。蔻驰公司附属Merger Sub与Kate Spade合并及并入Kate Spade,Kate Spade将作为蔻驰全资附属公司于合并后存续。

法国标致雪铁龙集团(PSA)完成收购通用汽车(General Motors)旗下欧宝(Opel)和沃克斯豪尔(Vauxhall)品牌,助其超越法国竞争对手雷诺,成为欧洲销量第二的汽车厂商。

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