原创 牛秀芳 香橙会研究院
以下是香橙会数据库氢燃料电池行业周报（0330-0405）。本周二国常会宣布延长新能源汽车购置补贴及免征购置税政策延长2年，隔天浙江省即闪电落实新政。此间信号意义明显。
国务院：新能源汽车补贴及免购置税政策延长两年
3月31日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，为促进汽车消费，会议确定：一是将新能源汽车购置补贴和免征购置税政策延长2年；二是中央财政采取以奖代补，支持京津冀等重点地区淘汰国三及以下排放标准柴油货车；三是对二手车经销企业销售旧车，从5月1日到2023年底减按销售额0.5%征收增值税。
香橙会研究院点评：中国新能源汽车补贴政策从2010年起，在政策刺激下，行业进入快车道。数据显示，2009年到2015年中国累计生产新能源汽车49.7万辆，在全球新能源汽车销量中占比超过30%。
可资比较的是，2015年美国新能源汽车销售12.304万台，累计销售40万辆左右。无论是单年量还是累计量，2015年中国均排名全球第一，一跃成为全球最大的新能源汽车销售市场。
2019年补贴大幅退坡及2020年停止补贴的政策之下，新能源汽车销量出现明显下滑。2019年全国新能源汽车销量为120.6万辆，同比下降4%。2020年初的新冠肺炎疫情对中国汽车行业造成了巨大压力，2月份中国汽车销量大幅下跌八成。
为应对疫情阴影下的经济下滑和中美贸易摩擦，3月4日中央政治局给出了包含“新能源汽车充电桩建设”的7项新基建经济刺激政策。
3月30日，国务院联防联控机制举行新闻发布会，工信部副部长辛国斌表示：汽车产业在国民经济当中具有举足轻重的地位，从疫情得到初步遏制以后，工信部重点关注汽车等国民经济支柱类产业的复工复产问题。近期工信部还会协调相关部门，对新能源汽车以及相关政策作出调整，进一步推动汽车产业协调健康发展。
次日，国务院常务会议正式定调，将年底到期的新能源汽车购置补贴和免征车辆购置税政策延长2年，这对新能源汽车行业无疑是重大利好。
燃料电池汽车产销量在前两个月受到的影响相对较小，2019年在国补细则未按预期出台的情况下，中国燃料电池汽车销量较2018年仍增长79%。业内预期，2020年燃料电池汽车销量有望继续保持高速增长。
图中国2015-2019年燃料电池汽车销量一览
国务院常务会议消息发布之后的第二天，浙江省即发布促进汽车消费的政策，要求2020年前城市公交车等新能源汽车占比达到80%。这个力度不可谓不大。详细如下：
浙江省：提升新能源车占比，支持基础设施加氢站建设
4月1日，浙江省发改委等7部门联合印发了《浙江省促进汽车消费的若干意见(2020—2022年)》。意见指出，到2020年底前，城市建成区公交、环卫、邮政快递、机场领域车辆使用新能源或清洁能源汽车比例达80%以上。到2022年底前，城市建成区公交车辆除应急保障车外全部使用新能源或清洁能源汽车。各地根据实际继续对新能源公交车和燃料电池汽车给予购置补贴。
支持新能源汽车充电、加氢等基础设施建设，科学合理布局充电设施、加氢站等。将新建充电设施、加氢站等的用地需求纳入国土空间规划，推动具备条件的地区使用存量集体建设用地建设充电站、加氢站及综合供能服务站，争取尽快建成投用。加强充电设施、加氢站等选址的科学规划，加快推动公交和环卫场站、物流枢纽的充电、加氢基础设施建设。
香橙会研究院点评：浙江省是第一个落实国务院促进汽车消费的省份，并且大力推广新能源汽车和清洁能源汽车。为什么浙江省这么积极？
3月29日至4月1日，国家最高领导人考察浙江。三天不到的行程，去了“两山论”发祥地余山，并且在杭州考察的第一站就去了西溪国家湿地公园。显示出国家最高领导人在疫情过后，更加强调“绿水青山就是金山银山”的理念，更加重视绿色生态保护。
而氢燃料电池行业作为绿色无污染产业，自然会引起国家格外重视，自然会得到国家更多更重磅政策支持。
浙江这是抢得先机。更是一个重磅信号！
全球最大的氢燃料电池发动机制造基地投产
3月31日，潍柴集团宣布，公司在山东省潍坊市建设的年产20000台氢燃料电池发动机工厂正式投产。
目前，潍柴集团拥有覆盖燃料电池关键材料、单电池、电堆、发动机、动力总成及整车的全套研发试验台架，具备了完整的燃料电池系统及整车测评能力；建成了两万套级产能的燃料电池发动机及电堆生产线，这是目前全球最大的氢燃料电池发动机制造基地。
香橙会研究院点评：潍柴集团20000台氢燃料电池发动机工厂正式投产，成为全球最大的氢燃料电池发动机制造商。
截至2019年12月，全球燃料电池汽车总保有量是24132辆，年产20000台燃料电池发动机工厂的投产，相信潍柴集团的目标不仅剑指国内市场，更有志于在国际燃料电池发动机市场占据较大份额。
在备受鼓舞的同时，其中的隐忧也值得警惕。近些年来， 潍柴动力不断加大对氢能和燃料电池领域的各项投入，先后认购了国内的弗尔赛（2016年）、英国的锡里斯（2018年）、加拿大的巴拉德（2018）等掌握燃料电池先进技术企业的股份，进一步在氢燃料膜电极、电堆和系统等领域掌握前沿核心技术。
中美贸易摩擦让大家意识到“不管是黑猫还是白猫,能抓老鼠的就是好猫”的时代已经过去，卡脖子的关键核心技术要掌握在自己手里，或至少掌握相应关键技术形成制衡，外延式发展在某些领域已经不适用。具体到燃料电池就是其中的核心材料以及辅助系统中关键零部件，这不仅是潍柴集团，也是整个行业亟待攻克的难题。
氢能部分
一、产业
1、河北省发展改革委印发通知，公布了《河北省2020年氢能产业重点项目清单(第一批)》
3月31日，河北省发展改革委印发通知，公布了《河北省2020年氢能产业重点项目清单(第一批)》。此次列入清单的重点项目共43个，涵盖制氢、氢能装备、加氢站、燃料电池、整车生产、应用示范、技术研究的氢能全产业链条，总投资约87亿元。其中在张家口市布局项目21个。
香橙会研究院点评：河北省43个重点项目中，氢端项目29个，涉及金额45.37亿元；氢燃料电池和整车项目6个，涉及金额15.57亿元；应用示范和技术研发共8个，涉及金额24.51亿元。氢端、应用示范和技术研发无论是涉及的项目数量，还是涉及投资金额都是比较多的，这与当前产业发展现状相吻合。
其中，21个项目在张家口，4个制氢项目，10个加氢站项目，3个氢燃料电池项目，1个整车项目，1个应用示范项目，2个技术开发项目。根据该清单，2020年将完成2个制氢项目，建成7座加氢站，建成1条氢燃料电池堆生产线、1条氢燃料电池客车总装生产线以及配套检测调试部分。同时，在张家口主城区进行174辆氢燃料电池大巴车的示范运营，积极推广在出租车、环卫车，以及重卡等在物流方面氢燃料电池的应用，2020年底前累计推广达到300辆。由此可见，张家口在积极备战2022年冬奥会，希望中国的氢能应用在世界大放异彩。
二、公司
1、丰田汽车：设立绿色能源公司，进军可再生能源
4月3日，全球汽车巨头丰田宣布进军可再生能源发电行业——计划与日本中部电力有限公司合资设立丰田绿色能源公司。新公司将在日本收购和运营风能和太阳能项目及其发电业务，以帮助丰田实现2050年的环保目标。
丰田汽车将拥有丰田绿色能源50％的股份，中部电力将拥有40％的股份，其余10%的股份由丰田通商持有。丰田通商是丰田集团的一部分，其从事电厂运营和可再生能源业务已愈30年，并积极参与日本及其他地区的风能和太阳能开发，利用其专业化能力促进低碳社会转型。
香橙会研究院点评：丰田在燃料电池汽车领域积累了20多年，在全球处于第一梯队。此次计划成立绿色能源公司，进军可再生能源，期待氢能和可再生能源在丰田体系内碰撞的火花。
2、AP：5.3亿美金收购5个PBFenergy制氢厂
3月30日，Air Products（NYSE：APD）宣布已与PBF Energy Inc.（NYSE：PBF）签署协议，其中包括以5.3亿美元的价格购买五个氢蒸汽甲烷重整器（SMR）氢气生产厂，并从中长期制取氢气。这些处于运营状态的工厂位于加利福尼亚州的托伦斯和马丁内斯以及特拉华州的特拉华市，每天的总生产能力接近3亿标准立方英尺（约849.5万标方）。该交易计划在空气产品公司2020财年第三季度完成。
香橙会研究院点评：AP作为全球四大气体供应商（德国林德集团、法国液空集团、美国普莱克斯以及美国空气化学产品）之一，本次收购完成后将进一步增强其在氢气方面的供应能力。
3、新加坡液化天然气公司加入氢燃料研究计划
3月30日，液化天然气终端运营商新加坡液化天然气公司（Singapore LNG）和其他六家公司签署了一份谅解备忘录，旨在开发利用氢气作为新加坡低碳能源的方法。
这四家新加坡公司和两家日本公司分别是新加坡港务公司、裕廊港公司、城市燃气公司、胜科工业公司、千代田公司及其主要股东三菱公司。
根据一份联合声明，这份备忘录涉及使用千代田的SPERA氢技术研究和开发与氢进口、运输和储存有关的技术。
香橙会研究院点评：新加坡在氢能方面的动作不多，这项谅解备忘录是新加坡向另一种可持续能源（氢能）选择迈出的重要第一步。对于后来者，协同式发展似乎成为了一种趋势。
燃料电池汽车部分
一、产业
1、北京机场将迎来氢燃料电池汽车
近日，北汽福田汽车股份有限公司（下称“北汽福田”）、中国石化销售股份有限公司北京石油分公司（下称“中石化北京石油分公司）、北京民航机场巴士有限公司（下称机场巴士）、北京亿华通科技股份有限公司（下称亿华通）达成氢燃料电池汽车运营合作意向，将在氢燃料电池汽车研发、生产、运营及加氢站建设方面深度合作。
本次四方合作，把氢燃料电池汽车导入北京机场绿色运输体系，开创国内氢燃料电池汽车应用场景先河。尤其是大兴国际机场，作为京津冀协同发展中交通先行、民航率先突破的标志性工程，是服务国家战略的新标杆与展示国家形象的新国门。
香橙会研究院点评：作为国家战略新兴产业发展高地，同时也是产业发展的重要风向标，北京市对氢能产业的支持力度稳步提升，各级主管部门协力推动产业前行。此次合作得到市科委、经信局等主管部门的大力支持和高度评价，相关氢能基础设施配套建设也步入快车道，中石化、中石油等相关能源企业基本完成布局，即将启动建设。
2、4款公告车型上榜工信部推荐目录
4月1日，工信部发布了第330批《道路机动车辆生产企业及产品》以及2020年第4批《新能源汽车推广应用推荐车型目录》。在《新能源汽车推广应用推荐车型目录》中，共包括57户企业134个车型，其中纯电动产品共51户企业114个型号、插电式混合动力产品共9户企业16个型号、燃料电池产品共4户企业4个型号，具体产品如下表所示。
二、公司
1、爱尔铃克铃尔：2019年营收17.27亿欧元，燃料电池技术潜力巨大
4月3日，爱尔铃克铃尔官微消息，爱尔铃克铃尔集团2019年实现销售收入增长1.6％，达到17.27亿欧元（2018年：16.99亿欧元）。
爱尔铃克铃尔表示，暂且不论当下新型冠状病毒疫情的发展，由于经济总体放缓，预计2020年也是充满挑战的一年。不论当前新型冠状病毒危机如何发展，集团都将继续在新型驱动技术领域内推进其开发工作，致力于产品和理念不断创新，积极塑造转型过程。
鉴于爱尔铃克铃尔的前期研发工作取得了巨大成效，以及在锂电池和燃料电池技术、以及电驱动领域已经收获的订单来看，集团未来利用新型驱动技术实现转型的潜力巨大。
香橙会研究院点评：2019年，爱尔铃克铃尔在苏州工厂内建成了燃料电池测试实验室，迈出了进入中国燃料电池市场的第一步。第二步是生产，计划于2020年底建成的燃料电池二期项目中，将建设燃料电池全自动组装生产线，每条生产线年产电池堆万台以上。
在海外疫情的影响下，供应链的本土化可能是爱尔铃克铃尔当前要考虑的问题，对于国内企业来说，无疑是个很好的机会。
2、武汉泰歌：云南泰歌落户昆明，并获得首批订单
3月31日，来自武汉泰歌氢能汽车有限公司(下称“武汉泰歌”)官微消息，云南泰歌氢能技术股份有限公司(下称“云南泰歌”)正式落户云南昆明。
4月1日，云南泰歌与当地用户首批氢燃料电池发动机系统订单正式签订，交付物包括氢燃料电池发动机及调试、检测、整车匹配服务。
云南泰歌是由武汉泰歌相对控股，并联合云南誉通投资、德国林德公司(Linde Group)、花轱辘文旅等共同成立的一家以氢能技术研发、生产等为主的科技型公司，旨在建成“立足昆明、覆盖云南、辐射贵桂、面向南亚东南亚市场”的区域性的氢能动力系统研发中心、制造中心及市场销售与服务中心，打造云南泰歌西南总部基地。
香橙会研究院点评：截至目前，云南省并未正式出台氢能和燃料电池汽车相关政策，但根据省能源局统筹部署，“云南省氢能源产业发展规划（2020-2030）编制项目”已于2019年6月正式启动。
云南泰歌的落地以及订单的签订，或预示着云南省氢能规划也将很快推出。
3、洺源科技：与浙江武义政府签订投资合作协议
4月1日，洺源科技（大连）有限公司（下称“洺源科技”）与浙江武义县人民政府正式签署项目投资合作协议，标志着不久的将来一个氢能燃料电池制造项目即将落地武义经济开发区。
洺源科技成立于2016年，自成立以来，公司建立了一套动力系统总成的开发体系，完成了部分产品开发及工艺准备，部分动力系统产品具备量产条件。目前燃料电池发动机有3款产品，拥有针对重卡、公交车和中型卡车的燃料电池动力系统解决方案。
4、氢蓝时代与通用氢能、南科燃料签署三方合作协议
3月31日，在深圳市发展改革委、南山区发展改革局、深圳市氢能与燃料电池协会相关领导的见证下，氢蓝时代与加拿大工程院王海江院士所创立的深圳市南科燃料电池有限公司、深圳市通用氢能科技有限公司签署三方战略合作协议。
根据协议内容，三方将共同承担起推动深圳市氢能与燃料电池产业本地化协同发展的重大使命，各方依托自身优势，合力推进产业应用、关键技术研发、科技项目申报等工作，可充分建立除氢气制储运以外的全产业链合作体系。
5、博世订购PowerCell S3燃料电池堆订单约105万欧元
3月30日，PowerCell宣布收到德国汽车零部件巨头博世的订单，订购PowerCell S3燃料电池电堆，订单金额约105万欧元。该订单将对公司2020年一季度的财务产生积极影响。
6、三菱Fuso：2020年将量产氢燃料商用车eCanter F-Cell
三菱Fuso近日宣布将在2020年稍晚开始量产氢燃料电池商车，作为加速降低CO2排放量的具体积极行动，未来更要让品牌麾下的货车和巴士都拥有纯电车型，其中包含电池电动车与氢燃料电池电动车，朝2039年于日本达到碳中和运输的目标前进。
7、宝马：公布燃料电池汽车动力细节
日前，宝马公布了其氢燃料汽车i Hydrogen NEXT概念车的部分动力参数。该车搭载了与丰田合作开发的氢燃料电池动力系统，配备了两个70MPa的储氢罐，可容纳6kg的氢，而充满氢的时间也只需要3-4分钟左右。宝马氢燃料汽车的氢燃料电池最大功率为125kW，另外配备了一个辅助电池系统，驱动系统综合最大功率可达275kW。
该车将在2022年推出测试样车，并计划在2025年推向市场，至此，奔驰、宝马、奥迪的燃料电池汽车方案全部完成亮相。
香橙会研究院点评：去年ABB都表示不太看好氢燃料电池汽车，如今燃料电池汽车方案悉数亮相，变得可真快！
上市公司
1、亚普股份（603013.SH）：2019年营业收入91.38亿，70MPa IV型储氢瓶取得阶段性进展
4月2日，亚普股份发布2019年度财报，2019年度营业收入91.38亿，同比增长16.42%，归属于上市公司股东的净利润3.85亿，同比增长15.15%。
在燃料电池领域，公司除了攻克70MPa IV型储氢瓶技术难点，还启动氢燃料供给系统研发工作，并通过与高校开展产学研合作，提升研发质量和进度。
2、美锦能源（000723.SZ）：正在研究商议分拆上市的飞驰汽车
4月1日，美锦能源在回答投资者提问时表示，在投资者关系互动平台回答投资者提问时表示，公司正在研究商议分拆控股子公司佛山市飞驰汽车制造有限公司上市的相关事项，如有明确的分拆上市预案或计划，公司将及时履行审议程序并进行披露。
香橙会研究院点评：这是一个重大事件。美锦能源如果能将旗下氢能业务全部整合到飞驰汽车，则是一个活脱脱的中国版的尼古拉。
3、海马汽车（000572.SZ）：2019年扭亏为盈，押注燃料电池
3月31日，海马汽车发布2019年度财报，2019年度营业收入46.9亿元，归属于上市公司股东的净利润为盈利0.85亿元，成功扭亏为盈。
海马汽车在公告中表示，面对严峻的市场形势和困难的经营态势，公司2019年推进汽车经营业务转型，2019年公司在产品开发、动力总成、技术平台、新能源汽车、出口业务方面都取得了进展。加快拓展燃料电池汽车业务也成为海马汽车的一个重要选项。
香橙会研究院点评：2020年1月15日，海马集团董事长景柱自驾一台海马氢燃料电池MPV参加两会，一时引起行业广泛关注。该车是以海马全新“7X”平台为基础开发出氢燃料电池整车第二代样车，是国内首台上路行驶的70MPa氢燃料电池MPV。
海南作为旅游大省，发展清洁能源符合自身的长期发展目标。海马汽车发力燃料电池汽车时间节点，与海南省整体的清洁能源汽车发展规划不谋而合。海马汽车在缺乏氢燃料电池技术储备的情况下，能否搭上海南发展清洁能源汽车的东风，还有待观察。
4、宇通客车（600066.SH）：2019年燃料电池汽车销售232辆，收入6.92亿元
3月31日，宇通客车发布2019 年年度报告，公司实现营业收入304.79亿元，同比下降3.99%，实现归属于上市公司股东的净利润19.40亿元，同比下降15.70%。2019年，公司新能源汽车销量22090辆，其中燃料电池汽车为232辆，收入6.92亿元，补贴占比13.41%。
香橙会研究院点评：宇通客车2018年燃料电池汽车销量为55辆，2019年为232辆，同比增速为321.82%，远高于行业同比增速。2019年燃料电池汽车销售收入占总营业收入的比例为2.27%，未来这一数据有望继续攀升。
5、隆盛科技（300680.SZ）：2019年营业收入4.07亿元，同比增长79.44%
3月31日，隆盛科技发布2019 年年度报告，公司实现营业收入4.07亿元，同比增长79.44%,实现归属于上市公司股东的净利润3003.91万元，同比增长684.89%。
在燃料电池部分，公司针对捷氢科技、博世定向开发的氢气切断阀、氢气喷射阀、EAC空气压缩泵定子及空气轴承部件等，均进入到小批量A阶段样件交付阶段，并将在2020年进行进一步的设计优化。
6、中国中车（601766.SH）：2019年营业收入2290.11亿元，同比增长4.53%
3月31日，中国中车发布2019 年年度，公司实现营业收入2290.11亿元，同比增长4.53%；实现归属于上市公司股东的净利润117.95亿元，同比增长4.33%。
2019年，公司旗下中车株洲与重庆一家公司签订了超3000万元的批量供货合同，供货产品为燃料电池空压机用高速永磁电机；佛山中车四方研制的国内首条氢能源有轨电车在广东佛山高明上线载客开跑；中车时代有2款燃料电池客车进入第327批《道路机动车辆生产企业及产品公告》，其中一款车型的燃料电池由苏州中车提供。
7、鹏翎股份（300375.SZ）：2019年营业收入16.01亿元，同比增长9.79%
3月31日，鹏翎股份发布2019年年度报告公司实现营业收入16.01亿元，同比增长9.79%，实现归属于上市公司股东的净利润为1.36亿元，同比增长14.97%。
鹏翎股份主营业务为汽车流体管路和汽车密封部件的设计、研发、生产和销售。2019年，公司与国内某氢能源汽车厂家的合作取得了一定的进展，该氢能源车型的整车密封条项目定点给公司密封件事业部。
8、江苏神通（002438.SZ）：2019年营业收入13.49亿元，投资南通神通新能源布局氢能
3月31日，江苏神通发布2019年年度报告，公司实现营业收入13.49亿元，同比增长23.98%，实现归属于上市公司股东的净利润1.72亿元，同比增长66.47%。
江苏神通主要从事新型特种阀门研究、开发、生产与销售。2019年，公司向南通神通新能源科技有限公司注资500万元。通过该项投资，公司规划布局氢能源行业，主要面向氢燃料电池、储氢系统及加氢站等氢能源产业领域所需的特种高压阀门产品开展研发、设计和生产。
9、久立特材（002318.SZ）：2019年营业收入44.37亿元，2020年在光热、氢能等产业寻求新的突破
3月31日，久立特材发布2019年年度报告，公司实现营业收入44.37亿元，同比增长9.20%，实现归属于上市公司股东的净利润5.01亿元，同比增长64.68%。
久立特材主营工业用不锈钢管及特种合金的管材、管件的研发、生产、销售业务。2019年公司通过大力开发高附加值、高技术含量的产品，取得了业绩增长。2020年，公司将深入挖掘新市场、新客户，在光热、氢能等产业寻求新的突破，探索新的业务增长点。
10、中国旭阳集团（01907.HK）：与河北定州市政府订立氢能项目框架协议
3月31日，香港上市公司中国旭阳集团发布公告，该公司全资附属公司河北旭阳能源有限公司近日与中国河北省定州市人民政府签订战略合作框架协议，就氢气生产储运和加氢站建设运营项目(氢能项目)达成合作意向。
根据框架协议的约定，定州市政府负责制定氢能源利用产业规划，落实河北省支持京津冀经济圈氢能源规划，依法制定支持氢能源产业发展的优惠政策；河北旭阳将充分利用现有煤化工产能基础，配套制氢、储氢、运氢、加氢站等项目建设和运营；双方以定州为基地，开发京津冀、全国及国际氢能源市场，打造定州和旭阳氢能源品牌。
香橙会研究院点评：中国旭阳集团是规模颇大的独立焦炭生产商及供应商，又一煤化工企业投身氢能。近年来已经有不少煤化工企业在氢能领域深入布局，比如美锦能源、国家能源集团、兖矿集团、阳煤集团、潞安集团、晋煤集团等，它们已成为推动中国氢能与燃料电池产业发展的一支重要力量。
11、上海电力（600021.SH）：2019年营业收入236.90亿元，前瞻性布局氢能
3月30日，上海电力发布2019年年度报告，公司实现营业收入236.90亿元，同比上年增加4%。归属于上市公司股东的净利润为9.63亿元，同比上年下降65.03%。
报告期内，公司全力推进氢能发展。一方面，组建氢能工作团队，开展上海及长三角地区氢能产业发展现状调研，完成长三角区域一体化氢能运用研究专题报告；另一方面，积极参与上海市氢能基础设施规划与布局研究，承担上海市加氢站整体建设规划研究任务，推进与在沪优秀氢能企业合作发展氢能产业的前期工作。
12、雄韬股份（002733.SZ）：2020年一季度盈利超2650万元，燃料电池订单产生收益
3月30日，雄韬股份发布2020年一季度业绩预告。报告期内，公司盈利2650-3000万元，比上年同期增长11.15%-25.83%，盈利的原因之一是氢燃料电池获得销售收入。
雄韬股份表示，以往年份氢燃料电池产生的销售收入主要是当年的第四季度，但今年一季度，公司获得了较多的订单，原因在于其克服了新冠肺炎疫情的影响，将武汉工厂的原材料、零部件运至山西工厂、广州工厂等，从而顺利完成了燃料电池订单的顺利生产、检测、交付，产生较好的销售收入和利润。
注：以上信息来自于香橙会数据库一周汇总，详情欢迎访问香橙会数据库。