文/时晨晨
颠覆所有人想象,美国来了一个大逆转!
整个金融市场都震惊了,很多交易员根本不相信自己的眼睛!
市场都忽视了,都被噪音干扰了,闭上眼睛,并不意味着风险消失了。
恰恰相反!
被忽视的问题,才是最致命的问题;被轻视的敌人,才是最危险的敌人!
别看现在闹得欢,美国的大麻烦快要来了!
什么?!不敢相信 美国竟然也敢造假!
金融市场充满风险!
有的来自市场内部,有的来自市场外部,万万没想到,风险还会来自统计局。
6月5日,美国就搞了一个大新闻!
大家都知道,5月份,美国经济仍然大规模停顿,很多小微企业也都没有复工,因此很多经济学家预计:
5月份美国非农就业人数要下降750万,失业率要接近20%!
结果,数据出来了,5月美国非农业部门就业岗位环比增加250万个,非农失业率为13.3%。
什么?!
5月份就业人数不是要下降750万么,怎么增加了250万?美国失业率不是要飙升到20%么,怎么才13.3%,甚至比4月份还低?
数据一出来,整个金融市场都震惊了,很多交易员根本不相信自己的眼睛!
不少投资者都是,看到特朗普发推文嘚瑟了,才相信原来确实是这个数据。
为什么?
美国非农就业数据非常稳定,以前的数据都是稳定在15万左右,上下波动不超过2万,疫情来了之后,数据波动才大了一点。
即便如此,大家也都普遍预期,5月份美国就业数据会很差,无非是差的程度不同而已!
这倒好,来了一个大逆转!
本来大家都想看看,美国经济能下坡下到哪里,万万没想到,它一脚油门,急速向上冲了过去。
反映在金融市场上,就相当于给所有交易员发了大红包,每人10万美元,都在股市里面,去抢吧!
美股也疯涨!
6月5日,纳指刷新盘中纪录上涨2%,道指盘中暴涨逾千点,上涨3.15%;标普500指数上涨2.62%。
注意,最大的乌龙来了!
若只是美国就业数据大逆转,一切还都在控制之中,有应急预案,见多识广的交易员还能hold住。
但是,美国就业数据竟然是“造假”,而且还是美国官方!
美国劳动部统计局亲自站出来承认:大家都预期是对的,我们搞错了,我们的就业数据不真实!
这种当然认错,也是活久见!
真相是什么呢?
根据美国劳工部统计局官方FAQ,原来是他们统计调查太详细了,把“有工作”和“在上班”拆成了两个统计口径,这样一来,“是否就业”分成了好几种详细情形。
这一次,美国劳工部是把不少“留职休假或留职停薪”(实际上是失业人口)的人,都计入了“由于休假等其它原因缺勤”(实际上是就业)这一类别。
这样一来一回,失业人口和就业人口,乾坤大挪移。
实际上,“有工作”但暂时“没在上班”是固定口径,外界对这个的影响并不大,这个数据也一直稳定在55万人左右。
但是5月份,这个分项数据暴增到540万,一下子飙升到原来的10倍,这显然有问题。
还好,美国劳工部亲自承认了,否则被爆出来,又很被动。
修正统计错误后,美国5月份失业率将高达16.4%,大约有1/6的人没有工作!
这一下,乐坏了A股的投资者,“合着美股今天白涨了啊”!
很多人甚至认为,美国就业数据大乌龙,美股肯定得暴跌回调一下嘛!
很遗憾,这种观点,错得离谱!
被忽视的事情最凶险!美国最大麻烦要来了!
美国5月份非农数据,逆势大增250万人,除了非常震惊,我还非常担忧!
为什么?
很多事情,不去报道,没有人关注,并不意味着它不存在!
现在,很多人的目光和注意力,都在美国乱糟糟的抗议事情上。
每天新闻轮番轰炸,从中国媒体到外国媒体,从图文报道到视频直播,全世界都知道了:
美国明州白人警察执法过当,造成非裔男子死亡,引发全美至少75个城市抗议,40个城市宵禁,3个州进入紧急状态。
80%都人关注美国乱糟糟的事情,剩下的20%关注马斯克发射火箭!
马斯克特别会营销自己,公司也特别争气,SpaceX旗下的龙飞船,载两名宇航员成功上天,也确实让美国时隔九年再次拥有载人航天能力!
被忽视的问题,才是最致命的问题;被轻视的敌人,才是最危险的敌人!
他们就像一条大鲨鱼,并未离开海洋,而是一直在等机会,来一场完美狩猎。
抗议的事情很“热闹”,火箭上天很激动人心。
但是,在美国,最危险的还是疫情!
截止6月8号,美国新冠肺炎确诊人数已经超过200万,全球第一!
再看死亡人数,高达11.2万人,还是全球第一!5.5%的死亡率,也远远比我们高!
炒股的人都知道,当前的业绩只能说明过去的经营成果。
这只股票,有没有投资价值,好不好,关键还得看未来的业绩。
美国当前的疫情数据,也只能说明过去,说明美国防疫措施做的确实非常差。
无论公知们怎么洗地,美国的现实情况就是这么赤裸裸,血淋淋。确诊人数前几名的国家加起来,都没美国多。
美国最凶险的情况是什么?美国新增确诊人数,还是全球第一!
把美国新增确诊人数汇成一条线,丝毫没有见到拐点的意思!
这几天,美国新冠肺炎新增确诊人数,始终保持在2万左右,基本上排名第一,偶尔巴西超过它一次。
再举个例子,巴西疫情引起关注,居然不是因为确诊人数第一,而是因为确诊人数第二!
想一下,有哪个人或事,是因为排名第二上热搜和头条的?!
可以说,在疫情方面,美国仍然是全球最严重的国家!
有了这个基本认知后,再看到美国就业数据飙升,你第一反应是什么?
美国第二波疫情大爆发!
这绝非杞人忧天,新加坡为啥疫情二次爆发?就是因为着急复工,导致一个工厂感染,然后疫情失控。
进一步追问,当下美国人复工,都哪些人在复工呢?
我们知道,“万恶”的资本主义国家,有一些“腐蚀灵魂”的政策,容易让人不劳而获。
疫情爆发后,美国推出CARES法案,对因为疫情失业的人进行补贴,补贴力度非常大。
像餐饮、门卫、医务助理、销售和交通、建筑,以及老师这些行业,疫情补贴金额比他们正常上班挣的工资都要多!
不用高估人性,不用给劳动贴上奉献的标签,基本可以肯定,美国这些行业的人不会盼着早日复工,因为他们的收入和生活没怎么受到影响。
盼望着早点去工作的,都是些相对高收入群体,比如医护人员,经理和IT行业人员,这部分人的收入,受疫情影响比较大。
这部分人,有多少呢?其实,占比并不高。
这群人的生活受到影响后,就会主动冒着疫情的风险去工作。
因此可以推测,当下美国人复工最多的人,最积极的就是,码农了。
也就是说,实际上美国复工率最高的,就是信息科技等新兴行业,它们反而受疫情影响较小。
其实,这也从侧面解释了,为何美国股市迅速反弹,不断创新高。
先看总量,美联储超常规货币刺激,美股是核心资产,资金都会流入股市,所以美股有支撑。
再细分行业看,纳斯达克指数创新高,涨幅大的主要集中在信息技术、科技和医疗健康等领域。
而标普500指数,主要就是能源、航空、酒店、旅游等行业,受疫情影响大,很多人也都没复工,所以涨幅较小。
为何说即便美国就业数据修正了,美股也不会立即回调呢?就是因为,美股其实已经反应了复工和就业这个预期!
简单来说就是,当市场充分消化和反应了一条信息后,就不会二次反映了。
很多问题,能够在发展中解决。很多情况下,能够先发展再慢慢解决,但是疫情除外。
疫情跟复工就是一个矛盾,要么选择防疫,要么选择复工,在疫情严重的时候复工,就是个大炸弹!
美国当下,最不应该的就是复工,而是防疫,方向都搞错了!
美国这个大炸弹,还在继续冒险玩儿火,具体反应就是,一些政治家着急推进复工复产,以及全国大抗议。
6月5日,加州政府就宣布,12日博物馆、动物园、露营地和健身房恢复开放。
因此,可以推测,美国疫情很有可能二次大爆发。
接下来,金融市场如何反应?
每个时期,金融市场交易的主逻辑就不相同。
比如美联储加息周期,加息就是主逻辑;美联储降息周期,降息就是主逻辑。
现在,美国市场交易的主逻辑就是,复苏交易(recovery trade),经济数据好,就业数据好,美国市场就会上涨。
未来,市场交易主逻辑一定会切换。
届时,美国金融市场,乃至全球金融市场,肯定还会面临一场风暴。
而导火索就是,当下被忽视的美国疫情!