近日,新加坡政府投资公司(GIC)宣布将正式收购日本铁路和酒店集团(Seibu Holdings)旗下约30个物业。
在西武旗下酒店和娱乐设施的出售招标过程中,有多家外资企业参加,其中就包括GIC和美国黑石集团。这两家企业也都进入到了招标最终阶段,最后,GIC以约1500亿日元金额中标。
据《日经亚洲》报道,西武控股出售的物业包括了札幌王子大饭店(Prince Hotel Sapporo)和东京皇家王子大饭店花园塔(Prince Park Tower Tokyo)等10多栋酒店,整个交易预计高达1500亿日元。西武控股将在交易完成后继续经营物业。
札幌王子大饭店
东京皇家王子大饭店花园塔
早在2021年3月,日本铁路巨头西武控股就已经传出了巨额亏损,当时,该公司业绩就已经预计出现630亿日元的财政赤字。
到了去年7月,由于疫情冲击影响持续扩大,西武不得不做出决定,将旗下部分标志性的酒店和休闲娱乐设施以超过1000亿日元的价格出售,通过资产剥离的中长期战略,将酒店的所有权和经营权分开,通过专注于业务运营,来增加旗下资产在疫情期间的弹性。
事实上,外资企业看好日本房地产行业已经不是什么新闻了,就以GIC为例,2017年,GIC与日本房地产投资信托公司联合收购了东京湾喜来登大酒店,该酒店就位于东京迪士尼旁边。
东京湾喜来登大酒店
疫情之下,外资持续加码日本房地产行业,就在去年,美国黑石集团以600亿日元收购了近铁集团的8栋酒店。
房地产服务企业世邦魏理仕(CBRE)的统计显示,2021年海外投资者的购买额约为1.1万亿日元,连续3年突破1万亿日元。
日经中文网认为,全球基金膨胀导致全球市场资金过剩,投资资金持续流入利率较低的日本房地产市场,2021年完成融资的房地产基金的合计金额达到约1660亿美元,比上年增加逾1成。
另外一个值得注意的点是,外资在投资日本房地产行业的时候,有别于以往用低杠杆撬动大利益,他们正在用更高的金额来投资,支付的款项,往往达到了总购买额的5-7成,由于日本融资利率非常低,这样的做法在规避风险的同时,也能更大程度的保证投资效率。
租金的收益与非常低的贷款利息之间形成了巨大的收益差,这对于国际资本拥有巨大的吸引力。
CBRE研究报告指出,目前,日本的海外投资者占到整体交易额的约3成,是主要买家。尽管目前由于疫情影响,日本酒店业务遭受重创。但从中长期来看,为日本的入境旅游复苏做好准备绝不是件错事。
国际资本认为,一旦疫情解禁,日本入境旅游将会呈现出爆发式的报复性增长,届时,日本的酒店和休闲娱乐设施将呈现出供不应求的市场趋势,在疫情期间投资日本房地产行业,无疑是抄底的黄金时机。