引言
2019年国际集运市场是好还是坏？从不同的角度来看，可能会有不同的答案，从运量、运力、运价来看是一个角度，从造船市场来看是一个角度，从港口吞吐量来看是一个角度。这次我们从班轮公司经营和财务数据的角度来透视2019年集运市场，同时针对四大班轮公司经营策略进行深度分析，上海国际航运研究中心专家团队撰写这份市场上较为详实的班轮公司分析文章以供业界研究决策参考。
本文章部分内容摘自《国际集装箱班轮运输市场2019年回顾与2020年展望》报告，欢迎联系获取内容更为丰富详实的完整版报告。
三
主要班轮公司经营策略解析
1
马士基大船战略“转向”，全供应链战略成为新风向标
调整组织架构，提高盈利能力
2019年，马士基宣布无意建造更大的船舶，未来将重点推进非海运业务，延伸供应链，计划在未来2年内，实现内陆运输与海上运输的营业收入占比达到50%：50%。
为此，马士基对组织结构进行调整，2019年3月有物流和供应链领域工作经验的“新人”进入董事会；6月，完成能源板块剥离；11月，随着首席运营官的离职，执行委员会架构发生变化，人数由6人减少至5人，新的架构更强调对各大业务板块的一体化管理，以提高盈利能力。
图8 马士基2018-2019年执行委员会架构对比
数据来源：马士基年报，上海国际航运研究中心整理
纵向一体化发展，内部整合和对外投资齐头并进
对内，2019年1月起整合海运产品和丹马士的供应链管理服务，不再单纯提供海运端服务，将服务链条向供应链服务延伸；8月将码头板块的内陆服务业务整合至物流服务板块，消除业务重叠，专注核心优势。
对外，马士基重点投资非传统货代企业以及在中国的物流中心建设，此外，码头业务的扩展更多的是收获前期投资的成果，同时为扩大全球网络服务能力，在非洲进一步扩展业务。
表8 马士基2019年纵向一体化项目一览表
数据来源：网页新闻，上海国际航运研究中心整理
发展数字化技术，助力客户服务改善
2019年，马士基推出Maersk Spot简化在线订舱流程，在全球二十多个国家上线数字化海运报关服务，在欧洲和美国等仓库通过仓库管理系统，升级数字化仓储和配送流程，马士基逐步推进了订舱、报关、仓储等业务的数字化管理，有助于为客户提供端到端的数字解决方案。
此外，马士基联合地中海航运、赫伯罗特和ONE组建数字化航运联盟（DSCA），致力于行业数字化和标准化，目前已有九大班轮公司加入，此前推出的区块链平台TradeLens也新加入赫伯罗特和ONE。
2
中远海控双品牌战略，充分发挥港航协调效应
中远海运集运联手东方海外，双品牌战略参与市场竞争
自2017年收购东方海外后，双品牌相继在全球航线网络、数字化能力和物流布局等方面发挥规模优势和协同效应，提升全球第三大班轮公司竞争力。
表9 2019年中远海控双品牌合作案例
数据来源：中远海控财报，上海国际航运研究中心整理
投资比雷埃夫斯港，充分发挥港航协同效应
2019年，中远海运对希腊比雷埃夫斯港（以下简称“比港”）的投资计划高达6.1亿欧元，主要包括扩建集装箱码头和邮轮码头。自2010年中远海运投资比港以来，其集装箱吞吐量一路保持高速增长，全球排名从2010年的第93位上升到了2019年的第25位。
图9 比雷埃夫斯港2010-2019年集装箱吞吐量和增速
数据来源：smu-cemil,Alphaliner,上海国际航运研究中心整理
以比港为起点，中远海运通过铁路运输延伸海运服务至匈牙利等欧洲内陆地区，建设中欧陆海快线，比传统运输路线节约7-11天。2019年中欧陆海快线共发运1365列，完成箱运量同比增长64.3%。
此外，2019年中远海控在新加坡中远新港码头增加两个泊位，加强东南亚地区布局，在中东地区投资阿布扎比码头将成为中东地区的重要枢纽，在南美收购秘鲁钱凯码头60%的股权，是第一个在南美控股的码头。在完善全球港口网络体系的同时，以比港为模板，谋划港航一体化合作共赢。
图10 中远海运“一带一路”投资示意图
数据来源：中远海运微信号，上海国际航运研究中心整理
GSBN区块链联盟稳步推进，外贸航运电商全新上线
2019年，由中远海集运等班轮公司和迪拜环球等港口企业发起成立的航运业首个区块链联盟GSBN取得新进展，GSBN作为一个非营利性联合经营体，为航运供应链相关参与方提供一个协同合作的数据平台。
与此同时，中远海运集运上线了Syncon Hub航运电商平台，提供全流程在线综合物流解决方案，可提供在线订舱、实时报价、在线出口报关、报价服务、电子发票、预订舱产品等服务，目前覆盖了所有外贸航线，完成箱量同比增长超过150%。
图11 GSBN和DCSA推进重要时间节点对比
数据来源：网页新闻，上海国际航运研究中心整理
3
万海深耕东南亚市场，服务取胜不打价格战
专注东南亚市场，享受越南航线红利
万海航运在东南亚地区的航线覆盖面广，在细分市场的港澳线、泰越线、新马线和印尼线上都有多条航线可供选择，尤其是越南线，万海提供的服务行业最佳。万海在越南的四个主要港口胡志明市港（卡莱码头）、盖梅港、岘港和海防港都有多条航线挂靠，航期密集，能够连接上中日韩重要港口。
万海航运航程时间控制严格，一般从中国上海到越南不超过7天，到新加坡不超过10天。万海航运还开通了广西钦州到越南的快航，满足客户不同需求。
图12 万海航运东南亚航线网络示意图
数据来源：万海航运船期表，上海国际航运研究中心整理
近年来，受中美贸易和产业转移趋势影响，越南成为承接中国产业转移最多的东南亚国家，越南货运量持续增长。据美国Descartes Datamyne统计，2019年1-7月，越南运往美国集装箱货量10万TEU，同比大涨37.3%。
万海抓住有利时机，在4月新增了中国-越南航线，并开通了越南海防到美西的直达航线，享受市场红利，同时得益于在越南胡志明市投资盖梅码头的提前布局，实现2019年业绩的大幅增长。
图13 万海航运2014-2019年经营情况
数据来源：万海年报，上海国际航运研究中心整理
准班率保持业内第一，提供高质高价服务
万海自2016年起，连续三年在Sealntel全球班轮公司准班率排行榜上排名第一。
东南亚市场竞争激烈，万海拒绝价格战，提供高质的服务，提升每箱利润率和客户满意度，连续4度获得劳氏海运杂志评选的亚洲最佳航商，7度获得印度航运暨物流大赛的年度最佳印度-远东区间航商。
表10 2016-2019Q1主要班轮公司准班率情况
数据来源：SeaIntelligence，上海国际航运研究中心整理
4
ONE结构性改革优化运营，加码冷藏箱高价值服务
结构性改革解决整合阵痛，经营业绩扭亏为盈
2018年合并之初，ONE深受信息技术系统困扰，出现文件上传，操作延误等问题，因此流失了许多客户。
2019年初，ONE在解决了IT问题后，逐步采取措施提高箱量，开始结构性改革，以“三个优化”和“一个协同”来改善公司经营情况。
2019年财年第一季度ONE开始盈利，连续三季度盈利最终实现净利润为1.05亿美元，成功扭亏为盈，公司运转趋于稳定。
表11 ONE结构性改革措施
数据来源：上海国际航运研究中心整理
提早布局冷藏箱运输市场，竞争优势明显
受新鲜进口食品需求增加和冷藏船逐渐退出市场因素影响，冷藏集装箱运输成为新的蓝海。ONE作为世界第三大的冷藏集装箱箱船队，拥有超过25万TEU的冷藏箱，平均箱龄低于5年，远优于业界标准。
在整合之初投资建造的14000个冷藏集装箱里还包括了2100个配备当前最新的Controlled Atmosphere技术的冷藏集装箱，竞争优势明显。
表12 主要班轮公司冷藏集装箱布局情况
数据来源：上海国际航运研究中心整理
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【专稿】2019年全球主要班轮公司年报及经营策略解析（上）——上海国际航运研究中心 吴琼 梁盖兰 龚建伟 张永锋
【专稿】全球主要国际航运中心疫情防控举措——上海国际航运研究中心 曲诗璇 赵翠云
【专稿】逆全球化趋势对港口业的影响及发展建议——上海国际航运研究中心 吴文娟 谢文卿 赵楠
【市场报告】国际集装箱运输市场双周报（04.27-05.10）——上海国际航运研究中心 郑静文 梁盖兰