2018-02-27 10:47 | 瞭望智库
2月20日，委内瑞拉宣布电子加密货币“石油币（Petro）”完成了首批预售，这是人类历史上第一个由国家发行的法定数字货币。
“石油币“预售大获成功，预售首日便获得了7.35亿美元认购订单，这对于因遭受美国经济制裁而濒临崩溃的委内瑞拉无疑是雪中送炭，也给更多希望摆脱美国金融霸权的国家探明了一条新路。
虽然由于种种原因，“石油币”的前景有很大不确定性，无法成为拯救委内瑞拉的灵丹妙药，但是，委内瑞拉马杜罗政府的这一创新却很可能留名青史。
一场弄假成真的金融实验
“石油币”的发行国委内瑞拉正在经历建国200余年以来最严重的经济危机。由于石油价格暴跌、遭遇西方制裁和财政赤字失控，委内瑞拉陷入连年经济萎缩和恶性通货膨胀，国内生活必需品极度匮乏，超过80%的人口每天只能吃一顿饭，过半人口落入极度贫困状态；首都加拉加斯成为全球“最暴力的城市”。雪上加霜的是，作为委内瑞拉最主要贸易伙伴之一的美国不断加大对委内瑞拉的经济制裁，试图借此推翻在任的马杜罗政府。美国的制裁让委内瑞拉无法将其巨大的石油财富变现，并且导致该国获得急需的汽油（缺乏冶炼能力）、工业零部件和海外融资成本上升。
在国际投资机构定好了委内瑞拉债务违约倒计时的同时，该国发行“石油币”的声明没有引起广泛关注。2017年12月，委内瑞拉总统马杜罗在电视节目中表示，该国将发行“石油币”，希望能借此“推进货币主权、促成金融交易并打破金融封锁，推进委内瑞拉经济。”马杜罗还希望该投资品能够吸引中东和欧美国家的投资，让委内瑞拉的石油产业得以复苏。
马杜罗经常在电视讲话中透露了一些惊人内容，甚至在直播中吃饼充饥，因此这一宣言被很多人视为笑谈。在一个连电都用不起的国家，委内瑞拉和数字货币似乎隔着世界上最远的距离。但是，“石油币”在近日正式面世之时，国际机构才发现委内瑞拉是在玩真的。“石油币”的发行方式、技术设计、激励机制、交易方式并不比当今大红的比特币、以太币逊色，甚至还有不少令人眼前一亮的创新之处。
在长达22页的“石油币”白皮书中，委内瑞拉清晰列明了“石油币”的各项细节和发行用途。像比特币一样，“石油币”在发行前已确定了发行总量，并且采取分批折扣的方式来鼓励早期购买者。在初始发行结束后，购买者可在二级市场进行交易。“石油币”不仅可以用于购买指定的服务和商品，也可在第三方交易所内按照实时比价换取其他数字货币，其中最初支持该币支付的包括委内瑞拉旅游业、部分汽油销售和原油交易。在技术上，“石油币”采用了当今最为主流的“以太坊”平台，保障数字货币的技术安全和支付便利。
但是，与其他数字货币不同，“石油币”不仅首次加入了国家背书，也拥有独特的定价机制。白皮书称，“石油币”的价值基于委内瑞拉的奥里诺科重油带阿亚库乔区块1号油田的全部石油储量，而“石油币”的发售价格也将随着国际原油价格波动，理论上不超过现货价格。这一制度安排让“石油币”从理论上能变现为现实财富，且不受到汇率和大宗商品波动的影响，看起来十分安全可靠。从这一点来说，“石油币”比起数字货币的鼻祖“比特币”更不像是一场数字泡沫。
前景存疑，但已经让美国吃了一惊
即便拥有在高人指点下完成的白皮书，“石油币”能否成为拯救委内瑞拉的救命稻草，或者能否真正具有投资价值仍需要打上很大的问号。无论从委内瑞拉的国内经济、国内政治，还是从该国所处的国际环境看，“石油币”的试水意义远大于其实际意义。
首先，“石油币”的设计决定了它的融资能力十分有限，难以根本上扭转委内瑞拉政府的命运。由于“石油币”的发行价格与石油价格绑定，数额限定在1亿枚，因此其融资规模存在天花板。按照最理想的估算，委内瑞拉可能依靠此次发行筹得40亿美元左右，远不能偿还该国石油公司即将到期的90亿美元的债务。
其次，“石油币”遭到美国的坚决抵制甚至制裁威胁，难以吸引投资机构。在“石油币”发行前，美国政府即多次发出严厉警告。卢比奥和梅内德斯两名资深参议员要求美国财政部“想想办法”，打击利用数字货币逃避美国制裁的做法。其后，美国财政部今年1月发出声明，警告称“石油币”应被视为基于委内瑞拉政府信用的债券，投资“石油币”会违反美国相关经济和金融制裁。近期，美国国务院官员正在多方奔走，酝酿对委内瑞拉采取更为强硬的多边制裁，阻挠该国4月举行的大选。
最后，“石油币”自身信誉存在很大疑问，很可能走上通胀的老路。马杜罗政府在尝到“石油币”甜头后，正在筹划于近期发行“石油黄金币”，更大范围地变现委内瑞拉的纸面财富。这种见好不收的做法让不少人猜想委内瑞拉可能重走滥发货币的老路，或许该国将成为历史上第一个在数字货币领域出现恶性通胀的国家。美国经济学家科尔文称，“委内瑞拉过去一直以盗用资产而闻名，该国央行刚刚制造了史无前例的恶性通货膨胀，所以我想石油币存在信任和透明度问题。”如果马杜罗政府无法长期执政，那“石油币”很难被后任政府承认，从而成为数字废币。
即便如此，“石油币”仍在一定程度上打破了美国的如意算盘。制裁数字货币的交易者和持有者更加困难，美国可能会面临数以千万计的制裁对象，这不仅将大量消耗美国在制裁上投入的精力和人力，还很可能导致制裁根本无法执行。“石油币”首次发售带来的巨大成功也将鼓舞马杜罗政府的士气，无疑将成为其推动4月大选顺利进行的一剂强心剂。只要马杜罗政府能够挺过这一关，再加上逐渐回暖的国际油价，也许委内瑞拉政府面临的内外困境能够得到逐步改善。
一大批主权数字货币正在路上
“石油币”开启了主权国家进入数字货币市场的大门，改变了这个新兴江湖的生态。数字货币将会形成各种江湖流派和国家队分庭抗礼的局面，双方争夺的对象都将是网络投资者。“石油币”当前的超预期表现将鼓励更多与委内瑞拉境遇相近的国家加快发行数字货币，实现打破美国金融制裁大网的目的。而另一些发达国家也会闻风而动，不会轻易放弃这一块肥得流油的市场。这些新主权数字货币将成为“石油币”最主要的竞争者，而发行数字货币作为传统法币的补充很可能逐渐成为一种常态。
有媒体评论认为，“石油币”对俄罗斯来说将是一个“绝佳参考”，因为俄罗斯与委内瑞拉都高度依赖不稳定的石油价格，两国也都面临美国严厉的金融制裁。在实际行动上，俄罗斯也对“石油币”亦步亦趋，希望先让委内瑞拉给老大哥打个前站。在委内瑞拉宣布发行“石油币”前后，俄罗斯也宣布成立数字货币工作组，将在2019年发行“加密卢布”。2018年1月，普京的经济顾问格拉切夫称，“加密卢布”可以有效绕过国际制裁，在全球范围内完成贸易结算。据美国媒体报道，在“石油币”首批预售结束后不久，伊朗信息和通信技术部长贾赫罗米在社交媒体上宣布伊朗国有的邮政银行正致力于开发一种加密数字货币。有消息称，伊朗央行正在与其他专业机构展开合作，探索发行数字货币的有效途径。奥地利金融专家罗恩格称，数字货币或许将成为受到美国金融制裁产油国的“标配”，它不仅有助于解决金融封锁问题，也能挑战石油美元的霸权地位。
除俄罗斯和伊朗外，一些想法灵活的发达国家也看到了数字货币的机会。瑞典央行正在考虑发行自己的数字货币“电子克朗”，希望将本国货币逐步数字化，降低交易成本。以色列已经筹划发行多种数字货币，其中一种“数字谢克尔”是对现有流通货币的数字化，而另外两种“钻石币”则由以色列钻石交易所发布。
这两种货币与“石油币”类似，以钻石价格作为币值标准，其中一种“克拉币”适用于机构投资者和散户投资者，可使其在无需拥有实物钻石的情况下就可以投资钻石市场。另一种“钻切币”则提供给经销商，可让其通过该币点对点支付，解决交易商和零售商之间的资金转移问题。
2017年12月，阿联酋和沙特央行宣布将联合发行数字货币，以促进两国间跨境交易。如果该币问世将成为历史上首个由多个国家共同发行的主权数字货币，将成为边境贸易和货币互换的一场革命。此外，新加坡、爱沙尼亚、荷兰、加拿大、迪拜、澳大利亚和韩国的法定数字货币计划也被提上了日程。
在即将发行的主权数字货币中，最值得关注的是英国和日本即将发行的数字货币。英国央行委托伦敦大学研发的数字货币“RS币”已经完成测试，该货币的发行和交易总账的维护分开，采用中心化的货币发行机制，货币由中央银行统一发行，但交易账本则采取分布式存储。为了解决主权数字货币面临的高频交易难题，“RS币”采取两阶段提交记账，让每秒可处理的交易能达到2000笔或更高，相比比特币的每秒7笔的速度大幅提升。
日本计划在2020年东京奥运会前推出官方数字货币J-Coin并上市流通，J-Coin的主要目的是去现金化，成为官方版本的“支付宝”。J-Coin将会与日元共同运作，而不会取代日元，可以通过1：1的比例进行交易，兑换服务是免费的，但交易将可全程追踪的。这可能将是更多大国所效仿的数字货币理想化方式，也将深远影响当今全球金融市场的格局。
（原标题《这个美国的“眼中钉”国家竟然用区块链技术发行了“石油币”，山姆大叔很吃惊！》。编辑王金帅）