走出去智库观察
习近平主席在两届“一带一路”国际合作高峰论坛上均指出了“建设数字丝绸之路”的重要意义。“数字丝绸之路”建设以各国跨境电商合作发展为龙头，引领各国数字基础设施、金融和物流体系的协同建设，是拉动“一带一路”沿线各国社会经济数字化转型的新引擎。
东南亚作为“数字丝绸之路”核心区，中国数字经济企业多年来积极投资布局，复制和推广本土成功经验。中国已成为投资东南亚科技创新企业的第一大外资来源国。当前，各国疫情防控的常态化已成必然。中国的数字经济企业应用“数字抗疫”技术获得了良好效果，其中的经验、教训也将进一步带动东盟各国在抗击疫情的同时以数字转型助力经济发展。
为支持中国企业在疫情下借助“数字丝绸之路”在东盟各国顺利地开展投资贸易，北京大学东盟国家研究中心与走出去智库（CGGT）组成“东南亚数字经济联合课题组”，通过观察各领域的动态，分析事件成因、预测其影响，希望为相关方提供一个聚焦东南亚数字经济的趋利避害机制。今天，我们刊发关于新加坡数字基础设施和5G建设的分析文章供读者参阅。
要 点
CGGT，CHINA GOING GLOBAL THINKTANK
1、伴随着5G应用场景的丰富，到2024年，5G有望成为移动市场的主导技术，预计同年3G服务将被淘汰。到2025年，新加坡将实现5G网络全覆盖。
2、新加坡努力推动SA5G（独立5G组网）的应用，该网络比非独立（NSA）网络支持更大的带宽，能够提供全套企业5G功能，包括网络切片和用于物联网（IoT）应用程序的低延迟连接。
3、新加坡数字基础设施完善，对中国企业具有较强吸引力。但新加坡法制体系严密，中资企业应格外注意避免因运营不当或违规而导致处罚风险。
正 文
CGGT，CHINA GOING GLOBAL THINKTANK
文/原瑞辰
东南亚数字经济联合课题组成员
一、 发展现状与成就
新加坡是世界上数字基础设施最发达的经济体之一，该国拥有高质量的固定电话网络，宽带普及率为200%，移动电话普及率为160.6%。它在BuddeComm的“亚洲电信成熟度指数”中排名东南亚第一，也在OpenSignal4G网速排名上位列世界第一。经济学人智库（Economic Intelligence Unit）衡量数字化准备程度的“亚洲数字化转型指数”将新加坡列为亚洲第一，华为全球连通性指数（GCI 2019）将新加坡列为全球第四，这些都得益于新加坡在数字基础设施和产业关联方面的优势，特别体现在ICT投资、应用与立法、移动宽带及智能手机渗透率等方面。新加坡还在R&D生态方面开展了大量投资，建立了实验室以测试解决方案和创新产品及服务。
新加坡完善的数字基础设施能有效满足云计算、大数据和物联网等高端技术的强劲需求，其将会进一步推动电子商务、数字支付和数字政务的发展。
目前，新加坡数字基础设施的主要特点如下：
（一） 移动数据网络市场高度饱和
新加坡拥有929万移动设备用户，年增长率2.4%，移动网络渗透率为161%。移动市场有Singtel、StarHub、M1和TPG Telecom四家运营商。多数订户拥有一台以上的移动设备。由于人口稠密加上运营商的快速部署，新加坡4G市场迅速达到饱和，3G用户数量已经连续八年下降。新加坡的4G网速全球第一，网络覆盖率接近99％，这部分得益于2017年4月终止2G服务为运营商释放出的急需频谱资源。由于除“多SIM业务”之外，高度饱和的移动市场几乎没有进一步增长的空间，因此预计未来三年内增长将非常缓慢，2019年至2024年期间的复合年增长率约为1.5％。
（二） 5G技术应用前景乐观
新加坡消费者对5G技术的浓厚兴趣一定程度上带动了企业对该技术的关注。新加坡拥有良好的监管环境、健康的市场竞争、强大的4G渗透率与数据消耗量、充分的消费者准备程度，以及由政府和企业共同推动的物联网解决方案共同支撑5G的发展。新加坡资媒局（IMDA）已于2020年4月发放了5G频段，Starhub和Singtel两大电信运营商已分别于2020年8月和9月在中部非核心地带展开了5G技术试验。新加坡政府计划于2021年实现5G的商业化运营。可以预期，伴随着5G应用场景的丰富，到2024年，5G有望成为移动市场的主导技术，预计同年3G服务将被淘汰（见下图1-2）。到2025年，新加坡将实现5G网络全覆盖。到2029年，预计5G用户将占移动市场的近80％，其余移动连接均会通过4G-LTE进行（见下图1-3）。
图1-2 新加坡未来十年5G市场发展基线预测
来源：Fitch Solutions
图1-3 新加坡未来十年3G/4G/5G用户数基线预测
来源：Fitch Solutions，IMDA
表1-1新加坡2018-2023五年间3G/4G/G用户实际与预测数
来源：Fitch Solutions，IMDA
（三） 多网融合较普遍，光纤接入是固定宽带主流
新加坡固定宽带渗透率25.7%，移动宽带渗透率147%，固定电话渗透率32.8%，都处于相对较高水平。由于新加坡家庭平均收入高，三网融合及四网融合的使用率很高，再加上城市规模小、人口密集，运营商可以轻松地以较低成本进行网络升级。
在Starhub于2019年10月关闭其电缆基础设施后，除企业ADSL宽带外所有零售级别的固定宽带连接均为FttP（光纤入户）。新加坡95%的光纤入户渗透率排名世界第一。作为“下一代国家宽带网络计划”（NGNBN）的一部分，政府致力于提供1Gb/s的光纤接入服务，并形成FttP和无线网络的结合。预计未来三年固定宽带的市场渗透率将稳定在26％的水平，2019年至2024年的复合年增长率约为0.9％。到2024年底，固定宽带用户总数将增加至347万，不过到2029年底将回落到330万。
（四） 数据中心竞争力强
新加坡在Digital Realty 2020年“数据重力指数”（DGx）中以200％的年复合增长率位居亚太区都市圈之首。美国地产咨询公司 Cushman and Wakefield 的一项报告亦指出，新加坡目前是亚太地区在数据中心方面最具竞争力的国家。新加坡的政局稳定、自然灾害少发、电力供应稳定、数据中心土地审批高效，再加上东盟区域经济中心的地位，其发展数据中心具有较强优势。
新加坡是多个行业大型企业的区域数据中心枢纽，部分得益于其与亚太其他主要市场接入了大量海底电缆。进入新加坡数据中心市场的本地和国际托管及云服务提供商、多媒体内容提供商和云计算公司在过去的三至五年中显著增加。Facebook、Google、Equinix和中国移动等大型跨国科技企业均在新加坡投资建设数据中心。新加坡在2019年贡献了东盟地区数据中心领域总收入的45%，预计到2025年，新加坡的公有云市场规模将达到25亿美元。特别地，随着5G和物联网的快速增长，新加坡对边缘计算数据中心的需求将持续扩张。
二、 发展历程与目前短板
（一）“智慧国2015”发展规划始于2006年
新加坡不仅具有良好的产业基础，同时也拥有较为充足的人才和健全的法律体系，在信息技术发展和应用方面一直都处于世界领先地位。2006年6月新加坡政府推出为期10年的“智慧国2015”发展规划，希望将新加坡建设成一个由信息通信驱动的智能化国度和国际都市。在该计划的推动下，新加坡信息通信发展管理局（IDA，IMDA的前身）致力于公共、企业、国民领域的协作创新，智能ICT技术被应用在企业大楼、公路以及基础设施的改造上，帮助推动了“智慧国”的发展。
（二）目前的发展短板
一是数字基础设施建设资金投入相较其他数字基础设施先进国家仍有不足。投资不足是一个现实问题。按照相关项目占GDP的比重衡量，新加坡在ICT、电信、安全软件和人工智能领域的投资相比其他数字经济领先经济体仍有差距。研发方面，新加坡整体研发投入的GDP占比为1.94%。这一数据虽已处于世界一流水平，但相比美国的2.84%、瑞士的3.37%和瑞典的3.34%仍有明显差距。新加坡在人均ICT专利数方面同美国、瑞士和瑞典三国间存在明显差距，并限制了新加坡人工智能以及云服务潜力的发挥。
二是缺乏成熟的5G行业应用案例。5G行业应用方面，目前先行的成功者寥寥，技术产业化应用经验严重不足，在一定程度上影响了市场信心。虽然新加坡5G企业级的应用数量正在快速增长，但基础仍相对薄弱，缺少能够复制推广的范本、成熟的技术解决方案提供商和相关平台，导致企业的试错成本居高不下，限制了新加坡广大中小企业利用5G技术改造传统业务流程潜力的发挥。
三是电信市场存在无序竞争问题。运营商TPG采用了可能扰乱市场竞争秩序的数据服务低价策略。MyRepublic和其他小规模ISP（网络服务提供商）也通过引入超低价格千兆位光纤访问服务破坏了高速有线宽带市场的秩序。新兴的MVNO企业（主要包括Circles、Zero1、Zero、Mobile、MyRepublic、RedONE、Grid、Giga、GOMO和VivoBee十家）大幅调低价格，已经严重影响传统电信网络运营商的盈利能力。恶性竞争导致运营商收入增长放缓，不利于扩大网络基站设备铺设。
四是成为国际数据中心面临困难。首先，新加坡土地面积有限、能源不足且天气湿热，将限制其吸引跨国公司落户数据中心的努力。其次，虽然新加坡本土企业在托管业务中能分到一杯羹，但在技术要求更高的云服务市场并无力量与中美企业直接竞争，长期受制于行业价值链中下游位置。最后，5G技术下边缘计算将逐渐成为主流，该模式是分布式、靠近用户的，因而集中的大型区域数据中心存在之必要性将受到削弱。
五是物联网建设仍有提升空间。根据华为GCI指数，与2019年排名世界前三的美国、瑞士和瑞典相比，位列第四的新加坡在物联网这一关键使能技术上的得分较低。具体来看，人均物联网设备和系统总保有量仍然不足，用于物联网软件分析的相关投资明显不足。这一问题可能首先反映在新加坡制造业和物流行业企业的国际竞争力上，进而拖累新加坡“工业4.0”战略的落地。
三、 政府行业规划与法规
（一） 政府设立数字基础设施的主管部门与建设规划
一是设立新加坡资媒局作为数字基础设施建设的主管部门。资讯通信和媒体发展管理局（简称资媒局，IMDA）隶属于新加坡通信和信息部（MCI），是一个非常主动的监管机构。其积极改善该国电信前景，负责促进竞争和技术吸收，并对电信市场的相关问题开展研究。IMDA一直被评为亚洲示范性电信监管机构，其通过提供统一的监管框架帮助TMT行业快速发展。IMDA下设技术和基础设施小组，负责国家信息通信基础设施和下一代平台的实施，负责管理研究计划办公室和技术规划和数字服务实验室。IMDA提出了新加坡数字行动框架（SGD），通过物理和数字基础设施的搭建，凭借其连通性、平台和数据支撑起加速、竞争和转型三大目标的实现。此外，IMDA还提出了绿色数据中心标准，旨在降低高耗能设备的功耗和运营成本，并提高新加坡数据存储和处理设施的竞争力。
二是实施“智慧国2025”规划。“智慧国2025”（iN2025）是“智慧国2015”的升级版计划。为在2015-2025年间将新加坡打造成为“智慧国”，新加坡政府将构建“智慧国平台”，建设覆盖全岛的数据收集、连接和分析的基础设施与操作系统，根据获取的数据预测公民需求以提供更好的公共服务。智慧国理念的核心包括连接（Connect）、收集（Collect）和理解（Comprehend）。“智慧国2025”的重点在于“理解”，即通过收集到的数据尤其是实时数据建立面向公众的有效共享机制，通过数据分析来更好地预测民众的需求，提供更好的服务。Wireless@SG是IDA下一代国家信息通信基础设施计划中的一部分，旨在提供公共场所内的无线接入服务，目前已覆盖几乎所有公共场所。
三是建设下一代国家宽带网络。NGNBN是新加坡iN2015总体规划下的全国光纤网络计划，现已基本建成。NGNBN由三个关键的行业层次组成。整个网络的基础是网络公司（NetCo），其负责设计、构建和操作被动基础结构层。采用无源基础架构的运营公司（OpCo）是第二层，负责设计、构建和运行有源基础架构，以向下游运营商（零售服务提供商，RSP）提供批发宽带连接。这些RSP构成第三层，通过相互竞争来为最终用户提供创新性的服务。该网络可为新加坡所有场所提供至少1Gb/s的接入速率。同时，新加坡也建立了孵化器，用于测试开放式国家宽带网络的应用潜力。岛国的紧凑地理特性使得该基础设施的推出变得相当容易。此外，新加坡一系列的网络基建计划和项目（包括Singapore One、Wireless@SG和iN2015）取得了协同效应，从而为NGNBN的成功奠定了坚实的基础。
四是推动SA5G网络应用。新加坡努力推动SA5G（独立5G组网）的应用，该网络比非独立（NSA）网络支持更大的带宽，能够提供全套企业5G功能，包括网络切片和用于物联网（IoT）应用程序的低延迟连接。这表明新加坡5G应用的重点将放在企业和工业层面上。新加坡政府的“智慧国”计划中几个关键的国家级战略项目，包括城市智慧交通和国家智能传感器平台（SNSP）项目，预计将会采用SA5G网络。
（二）相关法律法规
《电信法案》是新加坡管理电信行业的主要立法，为电信行业设定了广泛的许可和监管框架。该法案的2016年版修正案对建筑物管理者延迟建筑物内通讯基站的部署，业主与电信服务提供商签署排他性协议，以及用户和运营商纠纷费用分担不合理等现实问题做出了回应和安排。2018年2月新加坡通过了《网络安全法案》，以加强对关键信息基础设施的保护并建立针对网络安全服务提供商的监管框架。
其他值得关注的重要法律有：
一是个人信息和数据保护的法律。新加坡《个人数据保护法》已于2013年1月生效。2018年2月，新加坡加入亚太经济合作组织（APEC）倡议构建的跨境隐私规则体系（CBPRs）。2018年底，数据保护信任标记制度（DPTM）开始实行，它是企业层面上的一项自愿性认证，用于展示负责任的数据保护实践，帮助企业提高竞争优势并与客户和其他利益相关者建立信任。2020年5月14日，以欧盟GDPR及其附属文件为蓝本，新加坡通信和信息部（MCI）和个人数据保护委员会（PDPC）联合发布了《个人数据保护法（修订）草案》，向社会公开征求意见。法案内容的主要变化有：一是加强监管机构的问责制；二是完善法律框架，以在必要时达成有效同意；三是强化个人对其数据享有的权利；四是加大隐私侵害的处罚力度。
二是关于网络内容治理的法律。2019年10月2日新加坡《防止网络虚假信息和网络操纵法》正式生效。根据该法案，脸书、推特等社交网络媒体须在当局认为是虚假新闻的内容旁附上警示，甚至删除信息、封锁相关账户和网页。如假消息已广泛流传，当局可要求媒体澄清事实。违反相关法律的个人最高可被判囚10年及罚款10万新元，公司则最高罚款100万新元。然而，加强虚假信息治理的立法引发一系列争议，包括在对信息真假判定方面是否赋予了政府或法官过大的自由裁量权，是否会引发寒蝉效应以及是否在防止言论自由滥用与保障民主之间做到了平衡等。
三是关于人工智能治理的法律。2019年1月，PDPC与IMDA联合提出《示范性人工智能治理框架》，以帮助企业解决因跨行业使用人工智能技术带来的道德及监管方面的问题。框架主要侧重于四个方面：内部治理、决策模型、运营管理和客户关系管理。文件明确该框架基于两项基础指导原则，即（1）由人工智能制定或协助制定的决策应该是可解释的、透明的，以及对消费者公平的；（2）人工智能的实施应该以人为本。
四是关于物联网网络安全的法律。2020年3月13日，IMDA发布了《物联网网络安全指南》，为企业及其供应商部署安全的物联网技术，以及在采购、开发、运营和维护物联网系统时解决网络安全问题提供指引。它包含一个现实安全问题列表，企业可在招标或采购物联网设备时参照制定安全要求清单。
四、 发展前景与风险挑战
（一） 发展前景
在数据网络建设方面。2020年8月11日，新加坡贸易和工业部（MTI）将新加坡2020年国内生产总值增长预测进一步下移到-7.0%至-5.0%区间。由于疫情严重冲击新加坡宏观经济，国内可支配收入将在今年甚至今明两年内持续承压，消费者和企业可能会推迟向光纤和4G、5G等高端服务的迁移，转而采用价格更便宜但仍然“不错”的网络服务，尽管其将无法满足数字经济时代的竞争需要。在消费和投资支出出现改善，并且政府和运营商找到可靠的办法以解决入户安装工程师面临的感染风险之前，5G和光纤接入（FTTx）的推广速度可能持续放缓。然而，通信需求在疫情期间表现出较强韧性，同时数字经济发展客观上受到疫情推动，因此预计疫情对新加坡数字基础设施影响总体可控。
在数据中心建设方面。新加坡已成为全球最成熟的数据中心市场，公认为是排在中国香港、韩国和日本之前的亚洲范围数据中心商业运营中心。市场竞争非常激烈，有大量国际和本国的数据云服务商在该国运营。
（二） 外部风险与自身挑战
一是财政资金投入压力较大。新加坡数字基础设施建设是一个由公共部门主导的大工程。目前的一个潜在问题是财政压力。新加坡政府一直致力于通过税收优惠期等各种税收激励，以及具有竞争力的企业所得税税率（目前为17%）来吸引外国投资。尽管2018年初，政府宣布计划在2025年之前将商品及服务税（GST）税率从7％提高到9％，但受疫情影响，明年不太可能提高公司或个人所得税的税率。新加坡政府目前面临刺激经济复苏、扩大数字经济投资和供养老龄人口的三重压力，骤减的财政收入将在长期内危及数字经济基础设施投资。此外，新加坡已在东盟国家中率先推出了数字征税方案，还可能导致税基侵蚀和利润转移问题。
二是面临其他亚洲城市的竞争。从华为GCI指数来看，2019年在数字经济连通性上表现较好的亚洲国家还有日本（排名世界第六）和韩国（排名世界第十三）。日本和韩国在宽带方面得分与新加坡相差很小，而两国的物联网得分甚至超过了新加坡。此外，中国在人工智能方面也与新加坡差距较小。特别地，日本在物联网投资、安全软件投资、电信客户满意度、移动和宽带发展潜力等都超过了新加坡，其同样发达的数字基础设施对新加坡吸引区域内外数字经济国际直接投资构成较大竞争压力。亚洲各国领先的移动运营商正在通过部署包括载波聚合（CA）、256QAM（正交幅度调制）和窄带物联网（NB-IoT）在内的尖端技术，打造5G生态系统，支撑在互联城市中新兴物联网生态系统下更广泛的应用，竞相提供具有超低延迟和移动性的服务。
三是电信市场出现自然垄断倾向。新加坡电信市场有过度竞争（打价格战）的倾向，过度竞争可能引发部分企业破产，并最终导致市场转而走向垄断。在价格战中生存下来的少数运营商可能联合向市场收取较高的价格。Singtel的垄断风险较高，它目前是新加坡移动市场的主导者，2020年第2季度的市场份额为51.2％，而Starhub和M1分别为25.1％和23.7％。此外，Singtel还是其他电信垂直领域（包括固话、付费电视和固定宽带）的主导者。由于Singtel的品牌价值及其捆绑式的多网服务，预计其竞争对手难以撼动其市场领导地位。
五、 对中资企业控风险抓机遇的建议
（一） 应把握的机遇
一是立足新加坡发展总部经济。除“硬性基础设施”高度成熟完善外，新加坡的“软性基础设施”——营商环境也十分瞩目。根据世界银行的《营商环境排名》，新加坡在成立新公司、获得贷款和缴纳税费等方面表现优异。TMF发布的《2018年合规复杂度指数》报告也将新加坡和澳大利亚并称为亚太最便利的司法管辖区。最近，字节跳动、阿里巴巴和腾讯纷纷在新加坡开展数十亿美元金额的投资项目。根据新加坡经济发展局（EDB）的数据显示，全球顶尖的100家软件和服务公司当中，超过80家在新加坡设立公司，其中15家选择在新加坡设立区域或亚太总部。投资新加坡，中国企业可以利用当地完善的数字基础设施、优异的营商环境和密集的企业间交易网络支撑起在东盟甚至亚太整体的业务运营和战略管理。
二是主动融入该国开放式创新平台（OIP）。OIP是一个虚拟的众包平台，它连接着问题的解决者。该平台将使新加坡企业与具有信息、通信和媒体（ICM）专业知识的初创公司、成熟企业和研究机构合作，以解决实际业务挑战并开发创新解决方案。通过该平台，位于新加坡的中国公司将可以紧密联系具有跨学科ICM人才、专业知识和技术的大型社区，以加快其数字化进程。OIP将帮助中资企业提高创新能力，特别是对于那些缺少内部资源、技术和专业知识来解决复杂问题的公司。同时，ICM公司和研究者将直接连接到问题所有者的生态系统中，了解潜在客户的创新需求，刺激协同创新，共同促进创新解决方案的商业化。
三是抓准时机开拓云服务市场。随着国际地缘政治风险提升，东南亚地区逐渐陷入中美大国博弈的前沿。在此背景下，新加坡的组织和个人将产生对多国别数据服务的需求以规避未来可能的“断供”风险。目前，新加坡大型云服务商有亚马逊、微软、谷歌、阿里等，以美国企业为主。对美国服务的过度依赖可能导致新加坡未来被迫成为美国外交政策的附庸，这违背了新加坡的不结盟立场。因此，国际竞争力仅次于美企的中国云服务企业及相关工程设计与施工企业未来将会受到新加坡市场的欢迎。
四是紧盯5G剩余市场。新加坡政府允许运营商在官方颁布的安全标准下自主选择设备供应商，新加坡两家最大的无线网络运营商已宣布在5G建设中采用诺基亚和爱立信技术。来自澳大利亚的TPG电信公司虽然在新加坡5G网络的竞标中落选，但仍获得一些覆盖特定范围的毫米波频段以提供5G区域网络，TPG公司表示他们将会选择华为设备。在其他网络设备方面，M1、StarHub和一些小型运营商也将继续使用中国设备。因此，从现在到预计实现5G在新加坡全覆盖的2025年，华为、中兴及供应链上其他中国企业仍有开拓新加坡市场的空间。中企应通过积极主动的公共关系管理，打造良好市场形象，并通过在技术层面营造适当透明度增强品牌可信度。
五是积极入住创新园区。新加坡第一个企业区榜鹅数字区（PDD）将成为新加坡数字经济的枢纽。这里紧邻新加坡理工大学（SIT），汇聚了高科技企业、学者和研究人员，有力推动知识的交叉创造。区内创新的基础设施和技术将帮助优化土地和能源的利用，例如气动废物输送、IoT传感器部署以及用于自动交付货物的集中式城市物流平台。PDD是中国数字企业在新加坡理想的大本营。另外，新加坡开发了占地600公顷的裕廊创新区，借此打造“最佳制造业”。该创新区将作为一站式基地，为研究院、行业推动者和先进制造工厂提供场所。创新区将成为科技解决方案服务商和生产商的试验平台。在这里，“工业4.0”的新型制造业模式利用机械潜能和数据分析，精简并改善生产过程，实现降本提效的目的。转型中的中国制造业企业以及工业互联网解决方案提供商都应优先考虑在这里投资。
（二）可采取的风险控制措施
一是严格遵守《电信法案》的要求。除特殊情况外，新加坡对电信许可申请者不进行任何直接或间接的外资股本限制。IMDA的当前做法是仅向在新加坡注册成立的公司颁发基于设施的电信许可证。对于基于服务的许可证，IMDA还将向在当地注册分支机构的外国公司颁发许可证。关于并购的详细控制条款被列入《电信竞争法案2012》中，投资者需仔细审阅，特别是其中关键性的竞争审查部分。另外，IMDA要求投资者在交易完成前至少60天提交申请，但当有需要就拟议交易征询业界意见，或者交易引发了新的或复杂的问题时，时间表可能会延长。IMDA亦允许投资者申请缩短时限。上述几种情形对中国投资者的资金成本和投资风险影响很大。
二是增强保护该国公民权利的意识。数字经济时代偏见与歧视、数据隐私、数据控制权等社会问题频发。就新加坡市场而言，一方面，新加坡社会公民的权利意识近年来在不断上升。另一方面，新加坡政府也在加强针对新技术的监管，如在2018年11月新加坡金融管理局（MAS）发布了其原则，以加强针对金融领域AI的公平、道德、问责制和透明度的监管（FEAT）。因此，对相关领域的中国投资者来说，一旦交易、整合和日常经营触及数据泄露等敏感社会问题，不但面临被法律制裁的风险，还可能引发市场信任损失，令企业经营陷入不利地位。
三是加强合规管理。新加坡数字基础设施完善，对中国企业具有较强吸引力。但新加坡法制体系严密，中资企业应格外注意避免因运营不当或违规而导致处罚风险。这包括：初创企业必须通过BizFile+系统在新加坡商业注册局（ACRA）进行线上注册；每家设立在新加坡的企业都必须指派至少一名董事在新加坡境内居留；那些希望派遣中国高管或者技术工程师到新加坡工作的中国企业需要遵守严苛的聘请外国人才的政策和雇主责任，例如强制性的公积金制度等等。在运营过程中，通过SingPass、CorpPass或新加坡中央公积金平台办理税务缴纳,向新加坡商业注册局申报年度利润等诸多要求，也需要中国企业做足功课。