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新加坡绿色金融运动

什么是绿色金融?

“绿色金融”是指在环境保护、能效、清洁能源、绿色交通、建筑等领域,为项目投融资、项目运营和风险管理提供以支持环境改善为目的的金融产品和服务。应对气候变化,鼓励节约资源、高效利用资源等经济活动。简而言之,绿色金融涉及传统资本市场的参与,以创造既可投资回报又对环境有利的金融产品和服务。

根据联合国环境规划署的说法,绿色融资旨在“提高公共、私营和非营利性部门对可持续发展优先事项的资金流动水平(从银行、小额信贷、保险和投资)。

这样一来,绿色金融不仅为投资者提供了投资回报,而且还带来了对环境负责的额外好处。

绿色金融产品的形式多种多样,但大致分为以下几类:

- “绿色”贷款和债券,其主要特点是贷款或债券的收益用于“绿色目的”;

- “可持续性挂钩”贷款和债券,其中适用于贷款或债券的某些条款(通常是定价)与借款人的业绩挂钩,与预先确定的与可持续性挂钩的关键业绩指标挂钩。

其他形式的绿色金融产品包括绿色资产金融、可持续证券化和绿色信用卡。绿色金融当然不是一个新现象,世界银行在2008年11月发行了首只绿色债券,为资本市场的可持续投资创造了蓝图。然而,直到2015年,随着联合国可持续发展目标和《巴黎协定》(或《巴黎气候协定》)的出台,绿色金融才开始得到重视。今天,全球可持续投资联盟报告称,全球可持续投资产业已增长到约35.3万亿美元,融资将成为在格拉斯哥举行的第26届联合国气候变化缔约方会议(COP26)的一个关键议题。

在亚洲,绿色金融产品和服务近年来跟随全球趋势大幅普及。随着越来越多的亚洲国家承诺实现“净零”目标,并加大力度实现与污染密切相关的经济脱碳,预计对这一领域的关注将会增加。联合国亚洲及太平洋经济和社会委员会估计,亚太地区仅需要年度投资1.5万亿美元以达到联合国可持续发展目标,到2030年,清洁能源和气候行动figure5占近三分之一。亚洲绿色金融领域的增长,很大程度上是由中国和日本这两个经济强国推动的。在日本,绿色和可持续性债券的发行量在2019年至20206年期间几乎翻了一番。中国发行人在2021年1月至3月期间发行了157亿美元债券,旨在为清洁和可再生能源等“绿色项目”提供资金。投资银行中国国际金融有限公司估计,中国在未来40年需要140万亿元人民币(21.33万亿美元)的债务融资,才能在2060年前实现碳中和的目标。

新加坡的绿色金融运动继续加快步伐,我们预计在未来几个月,这一领域将出现一系列新的发展。虽然其他部门的增长可能受到COVID-19大流行的影响,但在绿色金融领域,情况似乎并非如此。新加坡正在将自己定位为这一领域的全球领导者,正如我们前面所看到的,正在朝着这一目标迈出重要的一步。绿色金融成功的关键是消除“漂绿”现象,这可能是新加坡面临的最大挑战。然而,新加坡已经确立了全球金融中心的地位,并被视为一个透明的司法管辖区,拥有健全的监管结构,新加坡完全有能力克服这些挑战,成为一个绿色金融中心,不仅在东盟,而且在全球范围内。我们认为,绿色金融将在新加坡经济的未来发展中发挥重要作用,特别是在《2030绿色计划》中,我们将密切关注绿色金融的发展。

新加坡的绿色金融雄心

在新加坡首届可持续发展投资与融资大会上,新加坡财政部长黄荣文先生的声明向世界传达了一个明确的信息:新加坡对成为世界绿色金融的领导者是认真的。黄志光宣布,财政部已成立绿色债券计划办公室,与法定委员会合作,制定绿色债券计划的框架,并与业界接触,管理投资者关系。

此前,新加坡国家环境局(National Environment Agency,简称NEA)首次发行绿色债券,融资16.5亿新元(合12.3亿美元)。发行债券的收益(这两个部分的3.5亿新元(2.61亿美元)10年期固定利率每年1.67%的票面利率和13亿新元(合9.68亿美元)30年期固定利率票据年票面利率2.5 percent11)将用来资助新的或现有的、可持续的废物管理项目。此次绿色债券发行属于国家能源局于8月12日制定的30亿新元(20亿美元)多币种中期票据计划和绿色债券框架。

然而,新加坡已经确立了全球金融中心的地位,并被视为一个透明的司法管辖区,拥有健全的监管结构,新加坡完全有能力克服这些挑战,成为一个绿色金融中心,不仅在东盟,而且在全球范围内。我们认为,绿色金融将在新加坡经济的未来发展中发挥重要作用,特别是在《2030绿色计划》中,我们将密切关注绿色金融的发展。