1965年8月9日，新加坡脱离马来西亚，成为一个有主权、民主和独立的国家。同年12月22日，新加坡成为共和国，尤索夫·宾·伊萨克出任首任总统。建国以后，新加坡人民的集体危机感成经济奇迹原动力，靠着勤奋的打拼在逆境中求得生存。
新加坡在建国后寻求国际承认，于1965年9月21日加入联合国。同年10月新加坡加入英联邦。1967年新加坡也协立东盟。作为一个蕞尔小国，世界对于新加坡是否能继续存在表示疑问，除了主权纠纷，其他重要的问题包括住宅短缺，缺乏土地与天然资源。失业率当时高达12%。
为了吸引外资，政府决定给予外国企业优惠。工业化之迅速使得新加坡的制造业在十年内成为世界主要电子产品出口国。
经济上却取得高速发展，很快成为东南亚重要的金融和转口贸易中心，成为当时的“亚洲四小龙”之一。与此同时，人民的生活水平也得到大幅度提高，住房、教育、交通等问题都得到解决。