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2017年12月全球企业并购动态:几起超大型并购相继达成,中资活跃

2017年12月,一度沉闷的企业并购开始活跃起来,几起超大型并购相继达成。中资本月比较活跃,吉利控股成为瑞典沃尔沃集团第一大股东,复星收购了日本朝日集团所持青岛啤酒股份。

大型并购

美国药品连锁店运营商CVS Health宣布,同意以690亿美元(包括债务的总价值为770亿美元)收购美国医疗保险企业安泰保险(Aetna),希望通过药店的低成本医疗服务,为飞速增长的医疗支出找到解决之道。这是今年最大的企业并购案。CVS是全美最大的药品福利管理暨药房经营企业之一,安泰保险是美国成立最早的医保公司之一。该交易还须获得监管部门的批准。

华特迪士尼公司(Walt Disney Co.)敲定将以524亿美元(包括债务在内为661亿美元)收购21世纪福克斯公司(21st Century Fox Inc.)大部分资产的交易。迪士尼将收购21世纪福克斯公司的电影和电视工作室,地区体育台等有线电视频道,以及主要国际资产。21世纪福克斯剩余资产包括福克斯新闻有线电视频道、福克斯广播网和福克斯体育一台等业务将分拆为新的“Fox”公司。

欧洲最大商业房地产公司尤尼百-洛当科集团(Unibail-Rodamco)宣布达成协议,将收购总部位于澳大利亚的购物中心运营商西田集团(Westfield Corp)。交易对西田集团的估值为208亿澳元(合157亿美元)。这将是澳大利亚历史上最大的一起并购交易。该交易有望缔造一个全球性旗舰购物中心运营商及开发商,项目遍及美国和欧洲,总市值超过700亿美元。

联合利华(Unilever)已同意以68.3亿欧元(80.4亿美元)将人造黄油和涂抹酱业务出售给私募股权投资巨头KKR & Co.,从而专注于增长更快的食品和个人护理领域。被出售的品牌包括Becel、 Flora,、Country Crock和Blue Band。联合利华表示,此次出售标志着公司进一步重塑和加强有利于长期增长的品牌组合。

法国泰雷兹公司(Thales)和荷兰金雅拓公司(Gemalto)宣布,双方已经达成合并协议,前者全现金收购金雅拓所有已发行在外流通普通股。泰雷兹总出资额为56亿欧元(约66亿美元),其中包括8亿欧元的债务。泰雷兹表示,希望通过人才整合,共同打造数字安全领域的全球领军企业。合并后的集团将拥有28000余名工程师和3000多名研究人员,自费研发方面投入超过10亿欧元。

美国食品公司金宝汤(Campbell Soup Co.)将收购休闲食品公司Snyder's-Lance Inc.,以应对汤类产品销售疲软局面。包括债务在内,交易价格为61亿美元。这是该公司有史以来最大规模的收购交易。Snyder's-Lance是美国第五大健康风味零食生产商,旗下还拥有Eatsmart蔬菜零食等品牌。Snyder's-Lance的大部分产品宣称不含人工合成原料或反式脂肪,使用无乳奶酪和天然甜味剂,很受千禧世代欢迎。

越南政府以48亿美元将其在该国最大啤酒生产商的逾半数股权出售给一位泰国亿万富豪,这是越南史上最大民营化行动。亿万富豪苏旭明(Charoen Sirivadhanabhakdi)所有的、在新加坡上市的泰国酿酒(Thai Beverage PCL)的越南子公司Vietnam Beverage Co.竞标成功,将收购政府所持国有公司西贡酿酒(Sabeco,Saigon Beer Alcohol Beverage Corp.)53.59%的股权。这一决定或有助提高外国投资者对于越南这一快速增长市场的信心,并可能为更多此类资产剥离交易铺平道路。

中资动态

浙江吉利控股集团与欧洲基金公司Cevian Capital达成一致,将收购其持有的瑞典沃尔沃集团(AB Volvo)股票。项目交割后,吉利控股将拥有沃尔沃集团8.2%股权,成为其第一大持股股东,并拥有15.6%的投票权。该项目是吉利控股自2010年从福特汽车收购沃尔沃汽车(Volvo Cars)后又一重要战略投资。沃尔沃集团是全球领先的卡车、客车、建筑设备、船舶和工业发动机的制造商。浙江吉利将向Cevian Capital支付约32.5亿欧元,这是吉利控股迄今规模最大的一笔海外投资。

陶氏杜邦(DowDuPont)旗下的陶氏化学(The Dow Chemical Company)将Dow AgriSciences的巴西玉米种子业务的部分股权售予中信农业基金(CITIC Agri Fund),售价11亿美元。

日本NEC公司已与中国基金金沙江资本(GSR Capital)达成协议,向其出售锂离子电池的电极制造子公司——NEC能源元器件株式会社。转让金约为60亿日元。

瑞典流媒体音乐服务提供商Spotify、腾讯和腾讯旗下的腾讯音乐娱乐集团联合宣布一项股权投资协议。根据该投资协议,腾讯音乐和Spotify将相互购入对方几乎相等的少数股权。此外,腾讯将从Spotify当前股东手中购入部分股份。这些交易完成后,Spotify将持有腾讯音乐少数股权,而腾讯和腾讯音乐也将分别持有Spotify的少数股权。

中国房地产开发商祥祺集团(Cheung Kei Group)把已经倒闭的投资银行贝尔斯登(Bear Stearns)之前的伦敦总部大楼加入了其日益扩大的房地产投资组合。祥祺集团以2.7亿英镑从萨伊德控股公司(Sa?d Holdings)手中买下位于金丝雀码头(Canary Wharf)的5 Churchill Place大楼。

中国平安(Ping An)把所持汇丰(HSBC)的股份提高至5%以上,成为这家欧洲最大银行的第二大股东。平安旗下资产管理公司购入1000万汇丰股票,把平安集团在汇丰所持股份从4.96%提高至5.01%。平安的这笔投资大约耗费73亿英镑(合98亿美元)。

由中国投资者组成的一个买家联盟已同意收购意大利百胜医疗集团(Esaote)。该联盟成员包括由马云联合创建的私募股权基金云锋资本、北京万东医疗科技股份有限公司和江苏鱼跃科技发展有限公司。这笔交易的金额基于百胜医疗3.54亿美元的企业价值。

中国飞鹤乳业将以2,800万美元收购破产的美国营养补充剂零售商Vitamin World Inc,飞鹤计划运营Vitamin World剩余的156家店面。Vitamin World以前是维他命生产商NBTY Inc旗下企业,在破产保护期间关闭了近200家零售店。

复星国际将联同其他买方向日本朝日集团(Asahi Group Holdings)买入约2.431亿股青岛啤酒H股,总代价约66.17亿港元。将予收购的青啤H股占其后者已发行H股的37.11%,及已发行股份总数的17.99%。

同程旅游集团旗下的同程网络与艺龙旅行网宣布正式合并为一家新公司“同程艺龙”。新公司将整合双方大交通、酒店等优势资源,打造更为领先的旅行服务平台。携程是艺龙的第一大股东和同程的第二大股东,腾讯是艺龙的第二大股东以及同程的第三大股东。

中国光纤光缆大厂亨通光电公司原计划收购的美国通用电缆(General Cable),因第三方公司提出的约30亿美元报价过高,亨通光电决定退出该项收购。

其他

日本最大银行三菱日联金融集团(MUFG)表示,计划以可能超过40亿美元的价格收购印尼一家中型银行的多数股权,这是三菱日联试图通过在这一快速增长的亚洲国家扩大市占来平衡国内疲弱的一个举措。三菱日联已同意从新加坡国有投资公司淡马锡控股(Temasek)及其关联公司手中收购PT Bank Danamon的73.8%股份。

日本最大未上市寿险企业日本生命保险(Nippon Life Insurance)已同意从美国资产管理公司凯雷投资集团(Carlyle Group)手中收购美国投资机构TCW Group的24.75%权益。

个人和商业保险公司哈德福德金融(Hartford Financial Services Group Inc)表示,公司同意将旗下的人寿和年金业务Talcott Resolution出售给一个投资团,交易价值20.5亿美元。

支付服务公司Total System Services Inc同意以10.5亿美元的现金收购Parthenon Capital Partners所有的支付科技公司Cayan。

英国电影院线运营商Cineworld Group PLC公司已同意以36亿美元收购美国同业Regal Entertainment Group。这一提议的交易将缔造一家拥有逾9,000块荧幕的公司。Regal是美国第二大院线连锁。

美国最大的医疗保险公司联合健康(United Health)将以49亿美元收购达维塔公司(Davita)的初级和紧急护理业务,以扩大其快速增长的医疗集团。

联合健康集团(UnitedHealth Group)拟要约收购智利、哥伦比亚和秘鲁的医疗服务提供商Empresas Banmedica 100%的发行在外股票,目标公司估值1.7万亿智利比索(28亿美元)。

生物制药公司Sucampo Pharmaceuticals Inc同意Mallinckrodt PLC对其进行收购,包括债务在内的交易价值为21亿美元。

瑞士制药商罗氏(Roche)和美国抗癌药物生产商Ignyta Inc 称,罗氏将以17亿美元收购后者,从而在全球扩大其肿瘤相关的药品组合。

捷克Penta投资基金与罗马尼亚最大的医药集团A&D达成收购协议,收购金额可高达3-4亿欧元。收购完成后,Penta投资基金将获得Sensiblu、Punkt连锁药店,以及医药分销企业Mediplus Exim。

耳鼻喉科疾病治疗技术的领导者Entellus Medical Inc公司已经和史赛克(Stryker)签署收购协议,后者将以每股24美元的现金收购该公司,交易的股权价值约为6.62亿美元。

美国最大的药房连锁企业沃博联(Walgreens Boots Alliance)称,将收购中国大型医药零售连锁企业国大药房40%的股权。沃博联将以大约4.16亿美元,从国药集团一致药业股份有限公司手中收购上述股权。

居家护理服务提供商Kindred Healthcare Inc宣布,Humana Inc、投资公司TPG Capital以及Welsh, Carson, Anderson & Stowe将收购该公司,收购对价为大约41亿美元的现金,并将承担该公司的债务。

好时食品(Hershey Co.)将收购美国畅销爆米花品牌SkinnyPop的母公司、休息食品生产商Amplify Snack Brands Inc.,包括债务在内,交易价值为16亿美元。

私募股权公司Fireman Capital Partners与Dunn’s River Brands联手,收购了雀巢(Nestle)北美公司旗下的Sweet Leaf Tea与Tradewinds两项茶饮业务。

美国工业企业集团霍尼韦尔(Honeywell)将收购中国软件提供商上海富勒信息科技有限公司25%的股权,对中国迅速成长的物流行业投下长期押注。

苹果公司(Apple Inc. )收购音乐识别软件Shazam的计划。Shazam是一家位于英国的公司,用户只需将装有Shazam的智能手机靠近音源,就能识别出歌曲名称。

甲骨文公司(Oracle Co.)已达成以12亿美元收购澳大利亚项目管理软件提供商Aconex Ltd.的交易,该交易对Aconex的估值为16亿澳元。这是该公司在销售云计算服务方面挑战亚马逊公司(Amazon.com)和其他公司的最新行动。

艾默生(Emerson)已经同意收购温度管理和环境监测设备以及无线监控解决方案的提供商Cooper-Atkins。该公司服务于食品服务、医疗和工业行业。

亚马逊(Amazon.com)收购了智能家居初创公司Blink,对标Alphabet Inc收购的智能家居设备公司Nest。Blink销售联网监控摄像头,这将有助于亚马逊推进无人在家时的送货入门服务。

美国通用电气(GE)称,其在瑞典3D打印机制造商Arcam AB的持股比例将从77%增加至约95%。通用电气是从对冲基金Elliott和Polygon收购此次增持的股份。通用电气还计划透过一项强制收购程序取得其余Arcam股份,并要求后者从纳斯达克斯德哥尔摩交易所下市。

电子电气产品制造商Hubbell Inc公司已经同意以11亿美元的现金收购仪表和分析公司Aclara Technologies。2014年,投资公司Sun Capital Partners收购Aclara。

塔吉特(Target)协议以5.50亿美元的现金收购在线食品杂货同日达递送公司Shipt。交易完成后,Shipt将成为塔吉特的一家全资子公司并继续独立运营。

油气行业基础设施及其他产品供应商McDermott International Inc和Chicago Bridge & Iron Co NV宣布,两家公司计划全股合并。企业价值预计为60亿美元,其中McDermott投资者将持有合并公司约53%的股权,CB&I将持有剩余的47%。

Euronav NV将以价值约5亿美元的全股票交易收购竞争对手Gener8 Maritime Inc. 。此举料打造出全球最大的油轮运营商之一。