据信报报道,全球最大啤酒生产商百威英博(AB InBev)重启分拆的百威亚太,正与新加坡主权财富基金新加坡政府投资公司(GIC)磋商,争取其成为基础投资者,投资约10亿美元(约78亿港元)。
编辑 | Arti
本文仅为信息交流之用,不构成任何交易建议
百威亚太今日将在香港召开新闻发布会,执行董事兼首席执行官杨克(Jan Craps)、首席财务官Guilherme Castellan及执行董事Frank Wang将会出席。
据报,洽商尚未作最终定案,细节仍可能调整。
百威亚太新集资目标据报为50亿美元(约390亿港元),预计本月23日定价,30日挂牌。
摩根大通和摩根士丹利为上市保荐人。
百威重新向港交所提交上市计划,距离其取消上市计划刚过去2个月。2019年5月10日,百威亚太向港交所递交招股申请,7月5日,百威亚太正式招股,招股价介于每股40至47港元。按招股价上限计算,百威亚太IPO最多可募集764.47亿港元。不过,这项计划在7月份突然被百威叫停。
当时根据Dealogic的说法,这是有记录以来第三大取消招股个案。
当时,港交所行政总裁李小加在回应百威亚太取消IPO时称,巿场原先对有大型项目在港上巿感高兴,虽然有关公司搁置上巿的决定令市场感失望,但认为现时巿场运作机制完善下,发行者及投资者都会作出最佳选择,延迟或停止上市都在企业的发展战略之中,属合理正常的选择,并应尊重企业的决定。
在投行看来,尽管百威亚太7月份赴港上市IPO的时候,市场关注度较高,且已实现了10倍的超额认购,不过,销售情况并不算火爆,尤其是机构投资者的订单不足。因此,投行机构建议百威亚太下调股价至38港元/股,吸引更多的机构投资者,以便顺利上市。
不过,百威亚太最终还是拒绝了投行机构的建议,不愿意降低股票市值(融资金额),并最终导致7月份的首次赴港IPO上市安排被取消。
为何百威亚太不愿意降低股票定价?这其实是一笔经济账。在当时的IPO招股说明书中,百威亚太2018年的盈利约为14.08亿美元。选择定价40-47港元/股,市盈率介于38.5-45倍(当时汇率)。如果定价降低到38港元/股,市盈率必然远低于38.5倍,而当时在美股上市的百威集团市盈率约为40倍,如此还不如选择母公司在美股直接增发。
更何况,百威亚太板块是是百威集团最优质的资产。如果市场估值不能够在母公司平均值(40倍市盈率)之上,那么对于百威集团整体市值也会带来消极的影响。
据透露,百威亚太7月份赴港上市的时候,没有安排基石投资者,在保险团队中也没有任何中资机构,内地投资机构购买热情也并不高。在多重因素的综合作用下,百威集团最终决定百威亚太取消7月份赴港上市的安排。
注:本文素材来源于互联网公开渠道,如有侵权请联系删除。内容所述仅代表个人观点,不作为指导依据,据此操作风险自担!