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甲骨文宣布史上最大全现金收购;英伟达收购Arm受阻 | 2021年12月全球企业并购

2021年12月,全球医疗企业并购比较活跃,CSL和辉瑞先后宣布新的大型并购。一些美国企业的大型并购也取得了监管方面的进展。中资并购表现不够活跃。


大型并购


甲骨文283亿美元收购Cerner

甲骨文公司(Oracle)同意以大约283亿美元的代价收购医疗记录系统供应商Cerner,为这家软件制造商带来医疗保健行业的广泛客户基础,提振其云计算和数据库业务。这是甲骨文历史上最大的全现金交易,也是甲骨文2016年以来最大规模的收购。两家公司表示,交易预计将于明年完成。


CSL收购瑞士制药商Vifor

澳大利亚生物技术公司CSL同意以164亿澳元(117亿美元)收购瑞士制药商Vifor Pharma,以增加一套治疗肾病和缺铁症的治疗方法,使产品更加多元化。拥有百年历史的血液及疫苗巨头CSL是澳大利亚市值最大的公司之一。2000年之后,通过不断扩张收购,奠定了其在血液制品和流感疫苗方面的优势。而此次并购可以使其获得Vifor治疗缺铁、肾脏和心肾疾病的技术专利,以及在瑞士和葡萄牙的生产基地。


辉瑞收购生物制药公司Arena

辉瑞(Pfizer)宣布收购生物制药公司Arena Pharmaceuticals,该交易对Arena的估值为67亿美元。Arena公司的产品包括胃肠病学、皮肤病学和心脏病学领域的多种有前途的开发阶段候选药物,包括etrasimod,用于一系列免疫炎症疾病,包括胃肠道和皮肤病。Arena已经建立了一个强大的etrasimod开发计划,包括用于治疗溃疡性结肠炎(UC)的两项Ⅲ期研究、用于治疗克罗恩病的Ⅱ/Ⅲ期研究、计划中用于治疗特应性皮炎的Ⅲ期研究,以及正在进行的针对嗜酸性食管炎和斑秃的Ⅱ期研究。


并购进展


超微半导体(AMD)以350亿美元全股票收购赛灵思(Xilinx)的交易预计将在2022年第一季完成,两家公司表示,这比之前计划的2021年年底目标有所推迟。


金融信息公司标普全球(S&P Global)和埃信华迈(IHS Markit)表示,已达成出售旗下两项业务的协议。标普全球计划以19.3亿美元将其Cusip Global Services业务出售给FactSet Research Systems。埃信华迈将以2.95亿美元向新闻集团(News Corp)出售Base Chemicals业务。标普全球和埃信华迈去年年底表示,前者将斥资约440亿美元以全股票方式收购后者。监管机构对该交易竞争影响的担忧促使这两家公司承诺剥离部分业务。


探索公司(Discovery)表示,欧盟委员会已经无条件批准Discovery与AT&T旗下资产华纳媒体(WarnerMedia)合并。今年5月AT&T宣布将分拆华纳媒体,将它与Discovery合并。2018年AT&T以850亿美元收购时代华纳,分拆相当于抛弃之前收购的许多资产。


微软(Microsoft)以160亿美元收购转录技术公司Nuance Communications的交易已获得欧盟反垄断机构的无条件批准。欧盟委员会说,该交易不会显著减少竞争,不会引起任何担忧。这家美国软件巨头今年4月表示,已达成交易将以197亿美元收购Nuance,包括Nuance的净债务,押注医疗健康行业对数字工具不断增长的需求。该交易正在接受英国竞争监管机构的审查。


美国联邦贸易委员会(FTC)起诉英伟达公司(Nvidia),阻止其以400亿美元收购英国芯片设计企业安谋公司(Arm)的计划。FTC在一份声明中表示,英伟达公司的收购计划将控制竞争对手开发芯片所依赖的计算机技术和设计,这笔交易若达成将损害半导体市场的竞争。FTC称,英伟达公司的收购计划会削弱竞争对手,减少芯片市场的创新以及对芯片产品的选择,并导致价格上涨。


印度竞争委员会(CCI)撤销了亚马逊(Amazon)收购印度未来零售有限公司(Future Retail Ltd)旗下子公司Future Coupons交易的许可。同时,亚马逊还因为隐瞒交易事实而被CCI罚款20亿卢比(约2630万美元)。早在2019年8月,亚马逊曾宣布收购Future Coupons 49%的股权。但随后,由于受到新冠肺炎疫情的影响,未来零售决定将其零售业务出售给印度本土另一家实业巨头信实集团(Reliance Industries)。但该计划遭到了亚马逊的反对。


韩国反垄断执法机构“公正交易委员会”12月29日将大韩航空(Korean Air Lines)收购韩亚航空(Asiana Airlines)案的审查报告列入会议议程,并初步决定附条件批准两家航司合并。但即使公正委最终决定批准大韩航空收购韩亚航空,两家公司能否合并也取决于海外7国反垄断执法机构的审议结果。美国、欧盟、中国、日本、英国、新加坡和澳大利亚正在审查该收购案。


已完成并购

赛默飞世尔科技(Thermo Fisher Scientific)12月8日宣布,以174亿美元的价格完成对PPD, Inc.的收购。


百特国际(Baxter International)已完成收购医疗设备制造商希尔罗控股(Hill-Rom Holdings),交易的企业总价值约为 125亿美元。


SK海力士(SK Hynix)宣布,已于12月30日完成了收购英特尔(Intel)NAND闪存及SSD业务案的第一阶段。继12月22日获得中国批准后,SK海力士30日完成了第一阶段的后续流程,包括从英特尔接管SSD业务及其位于中国大连NAND闪存制造厂的资产。SK海力士将向英特尔支付70亿美元。此后,预计在2025年3月或之后的第二阶段交割时,SK海力士将支付20亿美元余款从英特尔收购其余相关有形/无形资产。届时,收购交易将最终完成。


Cambridge Quantum和Honeywell Quantum Solutions宣布,已经完全满足了完成企业合并所需的所有条件,并成立了新公司“Quantinuum”。Quantinuum将以一种平台不可知的方式加速量子计算的开发和量子技术的创新,为传统计算机无法解决的一些最棘手问题提供现实世界用量子实现的解决方案。霍尼韦尔(Honeywell)是Quantinuum的最大股东,拥有新公司约54%的股权,在这家新的合资企业投资了近3000万美元,还将是Quantinuum的供应商。


中资并购


海航集团12月8日发布公告称,航空主业引战企业的经营管理实际控制权利,正式移交至战略投资者辽宁方大集团实业有限公司。这意味着,在经历了历时8个月的破产重整工作后,海航的航空板块正式易主以钢铁、炭素为主业的方大集团。根据重整计划,方大集团将耗资380亿元(外加30亿元的风险救助金),对海航航空板块实现绝对控股,航空板块的剩余股份,则由债权人作为受益人的“信托计划”持有。


由香港首富李嘉诚创立的长江实业集团(CK Asset Holdings)已同意以42.8亿美元价格出售其飞机租赁业务,将从这个受新冠疫情重创的行业抽身。长江实业表示,由凯雷集团(Carlyle Group)管理的一家投资公司将收购长江实业的飞机资产。


日本免税店大型企业乐购仕(Laox)12月2日宣布,外资投资基金取得Laox的34%股权,成为最大股东。曾是母公司的中国苏宁集团的出资比例从65%降至30%。从苏宁集团取得Laox股权的是新加坡的一家投资资金。目的是“伴随质权执行的持有”。Laox 2009年并入苏宁集团旗下,通过面向访日游客的免税品销售业务实现增长。由于新冠疫情影响,2020财年(截至2020年12月)的合并最终损益亏损166亿日元,2021年1~9月也亏损32亿日元。


其他中小型并购


加拿大亿万富翁韦斯顿(Weston)家族控制的英国百货连锁店塞尔福里奇(Selfridges)已被泰国综合企业集团Central Group和奥地利房地产集团Signa以40亿英镑收购。这两家集团表示,经过与韦斯顿家族数月的谈判,他们已达成收购这家于1908年创立的零售商的协议。


马士基(Maersk)就以36亿美元的价格收购亚洲仓储巨头利丰物流(LF Logistics)正式达成一致,此举将使这家海运巨头拥有一个亚洲较大的仓库网络。马士基将从控股股东利丰集团和新加坡国有投资者淡马锡控股收购利丰物流,两者分别持有利丰物流78.3%和21.7%的股份,其收购金额36亿美元是但是淡马锡控股有限公司在2019年收购LF Logistics股份时花费的14亿美元的两倍多。该交易预计将于2022年完成。


日本金融集团企业欧力士(Orix)已决定将其子公司Yayoi以约2400亿日元(21亿美元)的价格出售给了KKR。Yayoi研发和销售会计和其他商业软件,在截至2020年9月的财年里销售额约为200亿日元。欧力士2014年以逾800亿日元的价格,从MBK Partners手中收购了Yayoi。


汇丰控股(HSBC Holdings)已同意以4.25亿美元收购L&T Finance Holdings旗下的印度共同基金业务,这是汇丰致力于在亚洲建立财富管理业务的部分行动。汇丰计划将这个印度共同基金业务与汇丰目前在印度的资产管理业务合并。


AT&T宣布,将把旗下广告业务部门Xandr出售给微软公司(Microsoft)。该协议建立在Xandr与微软之间长达十年的合作关系基础之上。AT&T称,随着数字广告前景在“后Cookie”时代的发展,微软和Xandr可以塑造未来的数字广告市场。Xandr的技术是微软当前广告产品的战略补充,通过将微软的受众信息、技术和全球广告客户基础与Xandr的规模化、数据驱动的平台相结合,这笔交易将加快数字广告和零售媒体解决方案的交付。


全球第二大矿业巨头力拓集团(Rio Tinto Group)21日宣布,将以8.25亿美元收购Rincon Mining公司及其持有的阿根廷Rincon盐湖锂矿项目。


私募股权投资者安宏资本(Advent)宣布与资生堂集团(Shiseido)的美国子公司Shiseido Americas签订最终协议。根据协议规定,Advent新成立的子公司Orveon收购了Shiseido Americas的三大标志性化妆品品牌bareMinerals、BUXOM和Laura Mercier。此次收购于2021年8月25日对外公布,并于2021年12月6日完成。大约350名员工将从Shiseido转移到了Orveon名下。


杜蕾斯母公司利洁时(ReckittBenckiser)表示,计划以2亿英镑将其E45护肤及相关子品牌出售给瑞典处方药制药公司Karo Pharma。