本文4836个字，阅读大概需要15分钟
导语：想要在一生的时间获得投资成功，并不需要超群的智慧、非凡的商业远见或者内幕消息，需要的是一个能够帮助自己做出决定的较完善的知识框架。—巴菲特
12月5日，人社部发布的关于“延迟退休”的最新消息又引起了网友们的热议，有人欢喜，有人担忧。无疑，在老龄化日趋严重的今天，养老问题几乎成了人人关注的话题。
与其说是对“延迟退休”的关注，不如说是每个人都在关心自己退休后的生活质量。“钱”，是一个绕不过去的焦点。
从全国来看，延迟退休可以使中国养老统筹基金一年增加40亿元，减支160亿元，减缓基金缺口约200亿元。 —百度百科
其实，国家提供的退休养老金并不应该是我们退休后的唯一保障，为了保障我们的退休生活质量，我们应该提前规划，提前为退休准备好财产储蓄。
《沙发土豆投资法》这本书，就为我们提供了非常简明高效的理财思路和方法。作者安德鲁.哈勒姆【美】是多伦多《环球邮报》及资产构筑公司官网的专栏作家，曾经任职于新加坡美国学校，讲授个人理财课程，出版的国际畅销书《百万富翁导师》广受好评。
下面，就让我们来看看这本书可以为我们带来一些什么样的收获。
你需要多少钱来保障退休生活质量？
如果在这之前，你还从来没有想过这个问题，那么，现在，我们用作者安德鲁介绍的方法来估算一下你退休后的资金需求。要提醒的是，在这本书里，主要探讨的是没有享受固定收益养老金的情况，完全用你的个人资产来养老。
你需要用到的工具是在网上找一个在线复利计算器。计算之前,请你先在脑海里设想好,你计划在什么年龄退休,以及, 如果要达到理想生活品质，退休后每年大概需要多少生活费。
比如：你目前的年龄是30岁，计划70岁的时候退休，也就是还有40年退休，预计退休后每年需要5万元来满足你的开销。那么我们就在复利计算器中输入本金5万元，年利率3.5，年期40年，得出19.8万元。也就是说，当你70岁退休的时候，你的年支出将为19.8万元。（考虑到货币贬值的问题,这里的年利率3.5 ,是我们为通货膨胀预设的通胀率。）
既然提到了通胀率，你一定也会想到,就算是从70岁开始的退休生活,每年也还是会出现因通货膨胀导致的生活成本上升问题啊,那你到底需要在账户里准备多少退休金呢?
这也就是作者在本书提出的理念:你的退休金帐户应该是一个投资组合帐户,你还需要认真考虑退休后每年能出售的退休投资组合份额,才能确保自己能够持续支付退休后的生活成本。
根据知名财务规划师及研究学者比尔.本根的研究，退休人士每年应该可出售约4%的投资资产。所以，在上面的例子里，你需要用19.8万元除以0.04，得出495万元，也就是说，在你退休的时候，你的退休账户里需要有495万元。
接下来，我们再来看看从30岁起，你每年需要投资多少才能达到目标。同样使用网上的复利计算器来计算。假设你现在已经在开始投资理财了，你的投资帐户里，已有资产2万元，假设在继续工作的40年，预期收益率平均每年达到7%，那么只要每年往帐户里投入2.2万元，你的退休资金目标495万元就可以实现了。
注意哦，在这个退休规划里面，我们设定的是你的投资预期收益率是平均每年达到7%。可惜的是，虽然全球股票市场的平均涨幅是在7%以上，但大部分投资者的收益回报却远低于这个水平。
怎么办？别担心。接下来的内容就是要教大家如何实现股票和债券收益的最大化，帮助你通过对股票和债券的投资来实现你的退休资金目标。
教你看清股票和债券投资中的真相
作者提出，股票和债券是最适合个人投资的工具。“简七读财”的创始人简七也讲过：股票是唯一能跑赢通胀的理财工具。
那债券呢？债券的收益不如股票，但因为波动性小，从长期来看，是更稳定的投资工具。
所以，由股票和债券构成的投资组合比单纯投资股票更多元化且波动性低。
这样的道理很多人都懂，可是，真正能够靠股票赚到钱，或者获得稳定收益的人，却并不多。前面说过，全球股票市场平均涨幅在7%以上，实际上，大部分投资者的收益回报却一直远低于这个水平。
让我们来看看个中原因，为什么普通投资者总是赚不到钱？
首先，我们要知道，资金通过股票市场增值的利润有两个来源：资本升值和股息。
但如果你认为升值的资本和股息，就是你投资所赚得的净利润，那你就错了。人们往往会忽略在投资时所付出的资金管理费用，而这笔费用，就是隐蔽在你投资路上的最大陷阱。
我们都会羡慕从事证券行业的那类人群，就像券商、金融经纪人、基金管理经理这样的专业理财顾问，在人们的印象中，这些西装革履的精英人群凭借自己的专业，不仅帮客户赚钱，自己也收入颇丰。
可是，你真的需要一个这样的理财顾问吗？
科学的分析数据显示：假如你的资金管理费用每年为2%，那么，如果某一年市场收益率为6%，而你需支付2%的费用，那么实际上你就向金融服务业贡献了自己利润的33%。
在股市低迷的时候，损失更大，图表显示，假设德国股市在某一年的收益率为3%，投资者支付的年费是1.97%，那么，共同基金的投资者实际每年拱手让出了65.6%的利润。
不要惊讶这个比率之间的差距，你只要想到，无论是券商、基金经理还是其公司，他们所收取的高额佣金、员工薪酬、研究经费、电费、广告费、租金，全都是从客户的投资资产中抽取过来的，你就不会觉得奇怪了。当然，这些费用大多都不会显示在你的投资对账单上。
另一个蚕食资金的陷阱，就是所谓的理财型养老保险了。在海外风靡的产品叫“投资连结寿险”，在国内，就是很多人趋之若鹜的所谓“万能险”。
这是一种主动管理型共同基金加保险成分的组合，你的保险经纪在向你推荐这种产品的时候，往往会夸大它的高回报低税收。他们标榜这类产品兼具保障和理财的功能，只要你每年定期缴纳一定的费用就可以获得身故和大病的保障。
保险公司会用这些费用来帮你投资理财，前几年收取一定比率的管理费，然后逐年递减，从某一年开始就不再收取管理费了，当你缴够10年、15年甚至更长年限的时候，你就可以完全收回你的本金。这种不仅可以保障还可以在多年后回收本金的计划听起来多么诱人啊，好像这些年的保险都是免费赠送一样！
可实际上，扣除了这些年保险公司收取的高额管理费用和通胀之后，你可以收回的本金已经少得可怜。而如果这些钱投入股票或债券基金，收益可以达几倍甚至几十倍。实际上，买保险的话，只要每年用很少的金额购买消费型保险，其获得的保障比万能型高得多。
那么，我们应该购买什么样的理财产品呢？巴菲特指出：“持有普通股的最佳途径是买入指数基金。”
世界第二大基金管理公司先锋基金创始人，著名的“指数基金教父”约翰.博格尔曾经做过一个统计：
从1945年年底到1975年年中，标普500指数的年平均回报率是11.3%，股票基金的年平均回报是9.7%，简单的指数甚至比主动管理的基金每年多赚1.6%。
长期投资，最主要的是赚社会财富不断增加的钱，而这件事其实不以单个基金经理的意志为转移。 ——简七
指数基金，是一种被动的投资工具，是按照指数规则挑选到篮子里的股票，就像音乐软件里被精心挑选整理过的系列歌单一样。（比如“沪深300指数”就类似于一份“华语经典TOP300”歌单，里面包含了300家经过挑选的大市值公司。）
投资指数，不用担心某一家公司亏损或倒闭给自己带来的危险，因为指数不是一成不变的，它会定期根据规则，重新筛选。
巴菲特说：如果我和芒格只有30岁，只有一份稳定的工作，我想我们会把所有的钱都投到像约翰.博格尔管理的先锋500指数基金那样的低成本费率基金上。
下面，我们来看看作者到底教给我们什么样的投资方法。
①沙发土豆投资法。
为什么要取名叫沙发土豆投资法？“沙发土豆”比喻像土豆一样坐在沙发上看电视的人，所以，可以想象，这是一个多么轻松的懒人投资法。
传统的沙发土豆投资法概括来说，就是：把资金对半投资于股指和债指，每年检查一次，做再平衡操作。
比如，你投入了50%股指，50%债指，那么在每年检查的时候，看看组合中是股票还是债券的资金较多，如果这一年股票打败债券，就卖出股票买入债券；若债券打败股票，则卖出债券买入股票，总之，在再平衡的时候，始终保持投入时的股债比例。
当然，债股指数投入的比例应该根据你的年龄和抗风险能力来调整。如果你还很年轻，或者本身退休后就有固定养老金保障，可以承受较高一些的风险，那你可以把比例调整为75%股指、25%债指。或者再精细化一些，挑选两只股指，设置为33%股指A、33%股指B、33%债指，若年底债指资金达到40%，则卖出一部分再投入A股指或B股指。
这样投资的好处在哪里呢？
一是使投资多元分散，提升稳定性;
二是费用低廉，每年大概只有0.1%，这样长期回报会更高。
②永久投资组合。
记着在2013年4月的时候，国际金价大跌，中国大妈因疯狂抢金而一战成名，《华尔街日报》为此还专创了英文单词“dama”,当时，“中国大妈”对黄金的购买力导致国际金价创下了2013年内最大单日涨幅。
此后，黄金又经历了一次震撼暴跌，导致“中国大妈”纷纷被套牢，引起恐慌。
中国大妈现象的发生，说明了国内生活水平的提高，但是在投资上还需要引导，不应该盲目投资。
实际上，在《沙发土豆投资法》这本书里也阐明了一个观点：黄金不宜作为单独长期投资工具，实际收益少得可怜。
作者列举了一组估算数据：如果1801年购入1美元黄金，在2014年的时候，也只值55美元，但是如果1801年购入1美元股票，那在2014年的时候，则可能达到1100万美元。
但是，黄金有一个重要的作用，就是可以对抗通胀，所以这个“永久投资组合”里面，黄金又是必不可缺的一个角色。
“永久投资组合”是指将黄金、债券、现金和股票，等额分配到投资账户，同样几年需要再平衡一次。
作者解释，市场的经济形态分为四种：繁荣、通缩、衰退和通胀。繁荣对股票和债券是好的；通缩更有利于长期债券和现金存款；衰退会挫伤大部分资产，但影响往往是短期的，而这时，现金就是救命稻草；通胀则有利于黄金投资，历史证明，当通胀抬头时，黄金最能保障购买力。
不过，虽然知道有这4种经济形态，但你却永远不能预计市场即将进入哪一状态。“长期投资组合”的好处就在于可以应对这无法预测的4种市场经济形态，当你再平衡操作或者每月投入新的资金时，你只需购入表现最差的资产类别便可。
根据历史数据，长期投资组合并非每年都赚钱，但只要持之以恒，大部分时间是获利的。
③基本面指数投资法。
这是传统沙发土豆投资法的一种变式，作者引入了“基本面指数”的概念，即用“基本面指数”来代替传统的“资本加权指数”。
“基本面”是指对宏观经济、行业和公司基本情况的分析。“基本面指数”是以上市公司的基本面为跟踪标的的指数。这种投资方法，就是抛弃由股票价格定义的公司市值，以公司的账面值、营业额、现金流和分红等最能反映公司经营和盈利能力的指标，计算公司的基本面价值并构造指数进行投资。
打个简单的比方。就好似在一场篮球比赛中，如果教练挑选身材最强壮的选手上场，那就是在用资本加权指数来进行投资；如果教练挑选来上场的选手，是经过他对选手性格、耐力、技巧、身材等方面的综合评估来确定的，那就是在用基本面指数来进行投资。
作者指出，在长线投资中一般使用基本面，因为这样可以避免大幅押注热门股票。毕竟，大部分人都是非理性的，盲目追捧热门股会将股价推至虚高，形成泡沫。
这三种简单的投资方法，你学会了吗？你可以挑选一种最适合自己的方法来构建你的投资组合。
再次提醒，最重要的是：
选定了一种方法，千万不要一次换一个方式，频繁改变投资策略，不要受眼前的业绩迷惑，要知道，1年、3年、5年的市场业绩都算短期，都是不可以预示的。你应该做的是长期投资、持之以恒。
最后，我们来总结一下全文：
实现退休后的财务自由，几乎是每一个人的梦想。《沙发土豆投资法》这本书，教我们如何通过投资股票和债权来进行个人投资和财产储蓄，以满足我们退休后的资金需求。
在本文，我们学习了如何计算退休资金需求目标、什么是正确的投资方向和陷阱，以及三种简单易学的具体投资方法。
除此之外，书里还梳理了适合世界各国海外移民的投资工具和指引，是一本非常实用的理财指导书。
（本文部分观点参考“简七读财”基金投资课内容，图片来源于本书和网络，如有侵权，请联系作者删除）