最近有粉丝在后台留言说想看移动支付领域的分析，恰好这两天我看到彭博上一条消息称，蚂蚁金服正在申请新加坡的数字银行牌照，这对观察中国移动支付的境外市场发展很有价值，就说说这事。
据彭博报道，新加坡金融管理局(Monetary Authority of Singapore)为引入科技公司增强金融市场创新力，这次准备针对非银行企业发放五张数字银行牌照，其中两张是“全业务银行”(full bank license)，就是to C、to B业务都能做的，要求申请人11亿美元资本金以上且由本地控制；另外三张是批发银行(wholesale bank license)，也就是不能从事零售业务，专门服务企业客户的，要求申请人1亿新加坡元资本金以上，没有对控制权做具体要求，允许外国资本进入。
蚂蚁金服申请的是哪张？根据它的实体身份，很可能是批发银行牌照这一类。除了蚂蚁，同期申请的还有东南亚打车软件Grab、美国游戏设备公司雷蛇Razer等。这两家的实体身份与蚂蚁金服有一些区别，Grab是2012年在马来西亚吉隆坡成立，后把总部迁至新加坡，并在发展过程中不断强化其新加坡本地实体资质，这次它是与当地电信公司Sintel合资后去申请银行牌照；而雷蛇现在有点像美国-新加坡双总部，这次也是以财团身份去申领银行牌照，所以它们有可能会拿到to C资质。
在涉猎数字银行之前，Grab和雷蛇均已在当地开展了移动支付业务，从移动支付到数字银行，可以理解为业务上的递进发展关系。Grab背后有滴滴的股份，这与滴滴在国内花3亿收购支付牌照目的类似，Grab在金融领域的突破力与决心可能比滴滴更强，除已上线移动支付Grab Pay外，还与当地60多家银行合作，做个人贷款、联合发卡、财富管理等业务。打车这种高频支付行为将延伸到保险、理财等低频领域。
再看雷蛇，2018年7月在马来西亚上线移动支付Razer Pay，可以在线消费，也可在7-Eleven便利店等线下消费。在公司整体战略上，雷蛇想逐渐降低硬件依赖度，通过建立生态来推它的软件服务，而从支付到保险理财就是这个生态中的重要一环，背后倚靠的还是消费其游戏设备的玩家。这与库克治理下的苹果转型比较像，苹果在Apple Pay之后，上线了Apple Card信用卡服务，也是其软件服务生态中的一环。
阿里巴巴现在已经控股了东南亚电商平台Lazada，在当地与Shopee等平台构成激烈的竞争格局。商户服务是电商链条的上游，商家信贷需求会随着东南亚电商的崛起而迅速增长。数字银行在中小企业贷款上的创新，未来有可能会给Lazada商户提供更多便利。
根据贝恩资本、谷歌及淡马锡联合发布的统计（上图）显示，2019年东南亚数字金融服务中，贷款（粉红色）、汇款（黑色）、资产管理（黄色）、保险（蓝色）这四类的业务规模最大，预计2025年时，贷款的增长一骑绝尘，有望突破1000亿美元规模，其次是资产管理类。这反映出东南亚信贷市场的需求与前景。
但我认为，如果说蚂蚁申请数字银行牌照是为辅佐Lazada做电商拓展，这个逻辑本身是有问题的，对Lazada而言只是存在可能的利好空间，而蚂蚁的动作还是严格在按照其既定的全球化战略在走，预期结果是让当地市场享有更多的数字金融创新成果。
据观察，蚂蚁金服现在的全球化战略可以被划分为三条线：一是构建出境游的支付体系（机场退税、商场消费等场景），目标用户还是中国人；二是海外电子钱包体系（入股+技术输出），受益人是当地用户，是外国人；三是搭建全球跨境收付网络（韩国Kakao Pay可在澳门扫码付，菲律宾电子钱包GCash与香港支付宝之间的在线汇款，并购英国的跨境支付与汇款平台WorldFirst万里汇等），这个受益人将不分国籍。
申领境外虚拟（即数字化）银行牌照，从事银行贷款业务，应该可以被归为上述第三类，即搭建全球跨境收付网络，是对狭义跨境支付业务的延伸，因为这张收付网离不开金融基础设施的配套搭建。此前，蚂蚁已经在澳门、香港拿到虚拟银行牌照，同样还有腾讯、京东等熟悉的互联网公司也拿到了香港的虚拟银行牌照，对应的业务预计将在不久后上线。所以，蚂蚁这次在新加坡申领牌照应该算轻车熟路。
我们说，拿牌照并不是最终目的，牌照只是从事金融这项高监管领域的一个敲门砖或资质，背后还是要看它拿到牌照后具体做什么，以及怎么去做。蚂蚁、腾讯等公司已经分别通过内地的网商银行、前海微众银行的虚拟银行运营积累了丰富的经验，两者模式类似，但业务侧重方向有差别。对于蚂蚁，其境外虚拟银行业务的落脚点很可能还是会在科技输出上。这与雷蛇通过金融服务扩大其软件营收规模的诉求不同。
2019年4月底网商银行发年报时，管理层对外传递的理念是不把盈利能力摆在首要考量的位置，而是追求服务的中小商家数量，坚持做普惠。那么，短期内蚂蚁在境外虚拟银行上的诉求就更不太可能是盈利性，技术输出——尤其是大数据风控、区块链技术等将会是一个看点。
在菲律宾GCash与支付宝两码同扫
此前我曾走访菲律宾当地移动支付市场，像人脸识别等技术正在被对方学习借鉴，作为电子钱包GCash在eKYC身份核验环节的升级手段。更加顶层设计的需求是信用体系建设，东南亚国家普遍缺乏完备的人口统计学资料库，传统金融所覆盖的比例不算高，而他们的监管层将“越级发展”的数字金融视为完善本国信用体系的一次机会，这些离不开生物识别、大数据风控等技术手段的加持。
话说回来，网商银行这类虚拟银行可以在国内把大数据风控玩的很溜，仰仗于它们能从电商、供应链等多场景中获取海量数据，就意味着低成本和高效率，比如网商银行对外宣称的“310放贷模式”（三分钟在线申请，一分钟审核，零人工干预）。蚂蚁在境外开展类似模式的银行业务，数据维度暂时是其短板，不排除未来会与越来越多的金融、电信、商业等本土大客户合作，以便更熟悉当地的用户环境。