曲艳丽 | 文
我遇到了一个韩国帅哥金。
金的中文说的比我还溜，韩国国内就业形势不佳，他到上海来打一份工。
金说，韩国的长辈最羡慕的，是中国大妈们。她们跟着小旗子，全世界到处旅行，路遇名品店就买买买空它。中国大妈们说话很大声，每个人的脸上都是志得意满的笑容。
因为韩国的老年人，很多在街上要饭、拾荒。
❶ 老龄化
韩国65岁以上老人的贫困率高达49.6%。有养老金或者退休储蓄金的，每十个人里面只有四个人。
即便有幸领取的韩国人，每个月的退休金只有20万韩元，相当于人民币1200元，生活难以为继。在韩国，一公斤牛肉的价格是2.4万韩元(人民币148元)。
BBC记者Williamson写过，很多韩国老妇为了生计，走上卖淫之路。甚至有七八十岁的，涂着亮丽的唇彩，穿着鲜红的外套，满面皱纹，坐在地铁站外。
韩国有420万老人直至70岁仍在工作。政府组织了“银发招聘会”，熙熙攘攘的老年人竞争上岗，大多是低端职业，例如快递员、保安、清洁工。
七八十岁的韩国老妪，佝偻着身体，酷暑严寒在外拾荒的新闻，时常见诸报端。
韩国老龄化的数据触目惊心。65岁以上的人口，在2017年占比14%，至2060年将达到41%。
韩国确实生产了很多质次价低的商品，那是因为相当比例的韩国人真的买不起好的。
首尔Tapgol公园里有寺庙的施粥铺，每天大量老年人排队领取免费午餐。
❷ 全球性
经济腾飞时期，韩国也曾经有过“汉江奇迹”。和中国人一样，很多韩国人倾尽所有，望子成龙，将一生积蓄投资到孩子身上，而如今，年轻人自顾不暇。
其实，日本也是一样，老龄化危机更严重。日本65岁以上的老年人占总人口的28.1%，位列全球首位。
日本在上世纪九十年代泡沫期时，渡边太太们背着路易威登，遍行西欧。如今，日本在泡沫破灭后，依旧能负担跨洲际旅行的老年人，寥寥无几。
那些在年轻时置办了一些产业的日本老年人，生活相对宽裕一些。
香港、新加坡也是如此。香港的士司机，大多白发苍苍。我的香港朋友Justin艳羡不已:"内地老年人真的好幸福！"
作为灯塔国，美国的老年人也没有像想象中那样幸福。
美国养老，基本仰仗401k计划。401k计划是雇主和雇员同时存入的个人养老账户。西方国家崇尚独立，子女也没有赡养父母的概念。
❸ 中国
网络上很多键盘侠对养老体系颇多腹诽。
中国真正社会统筹的养老金体系，不过短短三四十年。事实上，已属不易。
然而，单从人口结构上看，日韩的今天很有可能是中国的明天。人口结构大概率是不可逆转的，居安思危是必要的。
(中国当下的年龄结构类似于20年前的日本，都有25岁和50岁左右两个人口高峰。再过20年，最后一个高峰期的人口将会达到45-50岁)
养老保障体系得以支撑，人口结构红利是一方面，另外一方面是投资收益。
新加坡的淡马锡是一个很好的表率。过去15年，新加坡投资回报率是6.3%，而日韩只有3.2%，这导致到了16/17年，新加坡养老金的本地购买力是日韩的1.5-2倍。
养老，还有一个更大的敌人，是通胀。
人社部公布的数据，养老金对退休前工资的替代率，从千禧年前后的71.9%下降至2015年的44.8%。稍稍计算便知，仅靠基本养老保险，以后将很难维持退休前的生活水准，所以个人养老账户(第三支柱)的概念频频被提到。
这就是为什么，证监会推出了养老目标基金。
很多人说是“中国版IRA(个人退休账户)”，从产品设计上看，应该是主要推向75后、80后、甚至90后的。
这一批养老目标基金都有锁定年限，或者一年、或者三年。因为投资期限越长，收益越稳定。人社部2017年统计的数据，企业年金运作满3年以上，整体年化收益率超过5%是大概率事件。
❹ 第三支柱
富国基金是我所了解的基金公司里面，在养老投资领域付出最多的之一。
十五年前，富国基金率先在业内组建了年金管理团队，目前，管理包括全国社保组合、基本养老和企业年金在内的80多个养老投资组合，管理规模逾800亿元。
富国基金总经理陈戈主抓养老投资，他是十数年投研出身，当年以爱“白马股”著称。
养老投资和其他基金的操作不太一样，讲究的是稳健和低波动性。陈戈说：“急功近利、过于关注短期业绩在我们这里很难生存。”
富国基金投资的“三驾马车”(权益、固收、量化)，实力相对比较均衡，而大部分公司是其中一两项比较强。
举个例子，信用债频频爆雷，但是富国基金对债券评级的打分，和市面上的完全不一样，有自己的一套体系。富国基金的信用评级总监张士扬说，全市场只有30-35%的债券可以纳入富国基金的投资库。
基金的投资收益，很大程度上取决于建仓的始点。
A股变幻莫测。然而，幸运的因素是，现在的指数处于历史低位。如果这笔钱是打算用以养老的话，那么大概率未来二三十年里，上证指数应该有超越2700点的那一天吧。
富国基金是“老十家”基金公司之一，管理资产逾4200亿元，是市场上为数不多的全牌照公募基金之一。
这次发行的“富国鑫旺稳健养老目标FOF”，基金代码是006297，强调的是“稳健”的目标风险，基金经理是第三支柱团队的掌门人陈曙亮。
历史数据来看，社保基金自2001年以来的年平均收益率达到8.4%，企业年金自2007年以来的年平均收益率达到7.6%，公募基金是主要的受托管理者。
这一代70后、80后，无论买不买养老目标基金，都要为以后的生活准备起来了呀。
哪怕是为了退休后还能旅行欧陆呢。
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